【文/羽扇观金工作室】

12月31日，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中国银行六大国有银行集体发布公告，宣布自2026年1月1日起，将为数字人民币实名钱包余额按照活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致。

据央视新闻消息，中国人民银行在12月29日已出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。此次升级的核心，是为用户实名数字人民币钱包的余额计付利息，这一举措被视为破解数字人民币推广难题、激活生态活力的关键一步，标志着数字人民币从“数字现金时代”全面迈入“数字存款货币时代”。

截图来自中国银行

这是央行层面公布数字人民币钱包余额将计息方案后，运营机构首度披露具体执行细则。根据交通银行最新发布的服务协议，如用户开立的数字人民币钱包为实名钱包（一类、二类、三类钱包），运营机构将为用户的钱包余额计付利息，按运营机构结息日挂牌活期利率计息，每季末月的20日为结息日；如用户开立的数字人民币钱包为匿名钱包（四类钱包），则钱包内的余额不计付利息。建设银行公告同样明确，计息范围不含四类钱包。

截图来自交通银行公告

值得关注的是，根据交行、建行最新公告内容，数字人民币的官方定义也发生了变化。两家大行披露的协议显示，当前数字人民币的定义为“中国人民银行发行的法定数字货币和相关支付体系，采用双层运营架构，由中国人民银行向数字人民币业务运营机构发行，再由数字人民币业务运营机构兑换给公众”。此前相关定义则为“数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币，与实物人民币一样是法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币1:1兑换，共同构成法定货币体系，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名”。从字面来看，新定义与此前最明显的差异有两点：一是相关支付体系已被明确纳入；二是双层运营架构下，央行发行数字人民币以及运营机构兑换给公众这两大步骤进一步明晰。

中国人民银行副行长陆磊日前撰文阐述了此次转型的背景与内涵。他表示，未来的数字人民币是中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性，以账户为基础、兼容分布式账本技术特点的数字支付和流通手段，具备货币价值尺度、价值储藏、跨境支付职能。这意味着数字人民币的法律与经济属性发生了根本变化：从中央银行的直接负债转变为商业银行的负债，其货币统计层次也将从流通中现金（M0）转向狭义货币（M1）或广义货币（M2）。这一调整为数字人民币钱包余额计息奠定了制度基础。与此同时，这部分资金将正式纳入存款保险范畴，依法享有与普通存款同等的安全保障，若运营的商业银行出现风险，储户的数字人民币存款可享受最高50万元的限额偿付保障。

这一“从无到有”的利息收益，直接回应了市场长期以来的呼声。此前数字人民币定位为M0，不具备付息特性，用户持有期间需承担通胀带来的资金价值缩水，损失了货币的时间价值，这在一定程度上影响了公众的持有意愿。

更为深刻的变革在于金融体系内部权责关系的重塑。此次升级通过优化数字人民币的“双层运营架构”，旨在建立科学合理的相容性激励安排。陆磊在文章中指出，《行动方案》在DC/EP理论框架下进一步优化了“双层架构”：在顶层中央银行端，数字人民币由中央银行负责业务规则、技术标准制定，承担相关基础设施的规划、建设和运营；在二层业务运营机构端，商业银行在自身界面为个人、单位开立数字人民币钱包，负责客户的数字人民币安全，提供流通支付服务，承担相应的合规和反洗钱责任，纳入存款保险范畴，与存款享有同等安全保障；非银行支付机构为客户提供的数字人民币由客户以自身的银行存款兑换，属于非银行支付机构负债，依法纳入数字人民币保证金监管。

过去商业银行等运营机构承担着用户拓展、场景开发、技术维护及反洗钱等合规责任，但由于数字人民币是央行负债，银行的投入无法对等产生盈利，缺乏足够的商业激励。转型后数字人民币作为商业银行的负债“入表”，银行获得了对其自主开展资产负债经营管理的权利，可以通过信贷、理财等业务盘活这部分资金，从而形成可持续的收入来源，推动其从“成本中心”向“利润中心”转变。

在宏观管理层面，《行动方案》规范了数字人民币的计量框架，将其正式融入传统货币调控体系。方案明确，将银行类运营机构的数字人民币纳入存款准备金制度框架管理，其钱包余额统一计入存款准备金交存基数。这意味着银行只需比照普通存款、按法定存款准备金率向央行交存准备金，而非此前的100%全额保证金，从而释放出银行体系的流动性。对于参与运营的非银行支付机构，则继续实施100%的数字人民币保证金管理，其标准与客户备付金管理无差异。这一差异化安排，既考虑了非银支付机构不具备货币派生能力的现实，也有效防控了资金风险。国信证券经济研究所所长助理兼银行业首席分析师王剑撰文指出，数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型数字人民币2.0版，是一种新型的银行账户，相当于用户又把持有的数字人民币“存回”了银行账户，并且存到了一个新的存款账户类型，这个新账户既能够享受过去账户支付的高效率，又能享受智能合约等新功能。

数据显示，截至2025年11月末，数字人民币试点已取得积极成效，累计处理交易达34.8亿笔，交易金额突破16.7万亿元。通过数字人民币App开立的个人钱包数量达2.3亿个，单位钱包1884万个。在跨境支付领域，多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理业务4047笔，交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3%，展现了其巨大的应用。