（来源：价值研学社）

交易计划不是“定死的剧本”，而是基于情报与预判的【动态框架】。

【多案备择】~ 当前市场博弈激烈，交易如行军打仗，每战需拟定多套方案以备周全，明确不同场景下的入场目标，入场点位、仓位分配及退出条件。

所谓预案，就是对已经掌握的情报（消息、逻辑、板块竞争态势，技术形态）等，对市场可能出现的情况（比如主线是进攻、分歧、修复、退潮，其力度如何，谁可能带队，谁可能套利，日内是否可能有新的支线崛起，谁可能带队，谁可能套利，出现什么样的表现资金真进攻的概率大）等进行假设和推演，做好某种情况出现时的应对执行方案，把每个执行方案的攻击目标（标的）、风险（盈亏比）、预算（仓位）、被空袭怎么办（退守点位加大兵力 or 直接止损离场）等等可能遇到的所有问题，都考虑清楚。

实在出现了比较复杂的预料之外的场景，这一仗可以选择不打。

展望2026年，全球 IPO 市场将迎来一批硬核科技明星企业。

港股市场，壁仞科技已于1月2日正式上市，成为港股 “国产GPU第一股”，募资约60亿港元，市值超800亿港元。天数智芯计划1月8日上市，国产AI 芯片龙头，募资约50亿港元；MiniMax预计1月9 日上市，将成为港股多模态大模型第一股，募资41.9亿港元；智谱华章计划1月中旬上市，港股基座大模型第一股；豪威集团计划1月12日上市，车载CIS芯片龙头。

A股市场，蓝箭航天已完成科创板IPO辅导验收，目前审核状态已变更为 “已受理”；星河动力是商业航天发射服务商，处于IPO辅导初期；长鑫存储作为国产DRAM龙头，科创板IPO已被受理，拟募资2950亿元，这一募资规模将创下大A市场新纪录；长江存储作为国产NAND龙头，估值达1600亿元，已完成股改，目前正在推进 IPO 相关工作；燧原科技同样是国产GPU四小龙之一，2026 年1月1日完成IPO辅导，即将申报科创板；宇树科技是机器人赛道龙头，估值已突破120亿元，已开启上市辅导；盛合晶微是中芯与长电联合孵化的半导体封装测试企业，预计2026年申报IPO。

美股市场，将迎来史上最大规模IPO潮。SpaceX（太空探索技术），马斯克已确认上市计划，预计2026年中后期上市，估值达1.5 万亿美元；OpenAI 预计2026下半年或2027年初上市，估值超1万亿美元，Altman已暗示可能通过IPO融资以支持持续的技术研发；Anthropic 计划2026年上半年上市，估值达3000亿美元，核心产品为Claude系列AI大模型，谷歌是其最大股东；Databricks 预计2026年上市，估值 1600 亿美元，专注于数据湖、AI 训练平台领域；Stripe预计2026年上市，估值1200亿美元，作为全球支付巨头，核心业务为支付处理、金融科技服务。

十大重点关注方向（不分先后）

1.商业航天

政策与资本双重共振，商业航天司成立+科创板上市通道打开提供制度保障。2026年民营可回收火箭密集首飞验证技术，一旦成功发射成本将大降60%-90%。低轨卫星组网窗口期迫近，发射订单预计突破200次，手机直连卫星等应用落地，行业从概念转向业绩兑现，事件催化密集。

2.量子计算

2026年为QPU量产关键年，荷兰QuantWare将实现万级量子比特芯片量产，国产“祖冲之三号”等实现全球服务覆盖。量子-经典混合计算生态完善，降低企业应用门槛。IBM、英伟达等巨头加码，叠加中美欧战略布局，技术突破与生态兼容催生估值修复机会。

3.人形机器人

2026年跨越量产拐点，核心驱动为特斯拉Gen3机型2月定型、3月启动批量订单。核心零部件国产替代降本50%+，政策中美共振。行业从“技术验证”转向“订单兑现”，供应链企业产能建设加速，头部厂商出货量预计激增10倍，订单落地事件成主要催化。

4.半导体自主可控

美韩设备出口政策松绑但限制扩产，客观为国产存储厂商腾挪市场空间。2026年存储芯片价格周期向上，长江存储、长鑫存储产能释放。国产DUV光刻机有望交付，设备国产化率提升政策倒逼需求，叠加反倾销调查结果落地，国产替代主题持续升温。

5.可控核聚变

1月迎政策+会议+订单三重催化，《原子能法》施行明确立法支持，国内重大项目招标密集启动。安徽、上海等地加码布局，千亿级投资落地，2026年项目投资预计达245亿元。ITER项目关键部件交付推进，产业链核心企业订单同比增速超120%，概念向产业趋势转化。

6.国产算力

海外高端GPU管制倒逼国产替代刚需，2026年全球AI芯片市场规模突破1200亿美元。国产十万卡训推集群投运验证可行性，寒武纪思元590等芯片量产对标国际主流。百度昆仑芯等龙头启动上市，与浪潮等大额订单落地，产能释放与资本运作成核心催化。

7.L3智能驾驶

政策破冰扩容，L3试点2026年扩至全国20+城市。激光雷达成本下探至千元级，多传感器融合方案成熟。特斯拉无安全员Robotaxi商用带动行业情绪，国内车企跟进落地。L3车型渗透率预计超15%，硬件配置收敛+功能安全标准共识形成，商业化落地加速估值重塑。

8.固态电池

2026年成装车验证密集期，奇瑞、东风、丰田等车企推进全固态电池量产上车，能量密度突破350Wh/kg解决续航焦虑。半固态电池成本较液态仅高20%且持续优化，卫蓝新能源等头部企业产能释放。装车验证进展与产能落地事件驱动，开启锂电产业链升级炒作窗口。

9.创新药

AI药物研发进入关键临床阶段，首个AI研发药物III期数据2026年读出成重磅催化。创新药出海从“临床”转向“商业化”，百济神州等PD-1抑制剂欧美销售有望突破。2025年中国药企出海卖了1000亿美元的技术授权，说明咱研发实力已经是全球第一梯队。但尴尬是，中国生物科技公司全球创新贡献33%，市值只有美国同行的14%。这种严重的价值背离，配合国家全链条的政策支持，在2026年有着极大的修复空间。

10.AI应用

中央经济工作会议定调扩内需，AI手机、智能驾驶成优质供给核心。2026年AI手机出货占比突破50%，AI Agent成旗舰标配。智能体在电商、制造等领域规模化部署，企业效率提升30%+。英伟达GTC大会推动技术跃迁，现象级应用有望涌现，端侧渗透与行业落地双轮驱动。