近期，春节档作为全年最重要的电影档期之一，有望在2026年迎来更强催化。天风证券指出，今年春节假期长达9天，较往年有所延长，观影需求或被进一步激发，票房表现值得期待。目前已有《飞驰人生3》《熊出没之年年有熊》《惊蛰无声》等多部影片储备丰富，预计将在1月中上旬陆续定档并展开宣发，带动市场关注度持续升温。随着优质内容集中释放，影视院线板块有望受益于客流与票房的双重提升。

此外，游戏板块在2025年表现亮眼，成为传媒行业中涨幅最为突出的子领域。12月游戏版号发放量虽有所回落，但仍维持高位，涵盖多类型产品与知名厂商。从整体来看，游戏版号2025年共通过1771款，较2024年（1416款）增长25.07%。

国泰海通证券数据显示，2025年游戏指数最大涨幅接近翻倍，显著优于其他细分板块。展望2026年，行业仍具备强劲增长动能，得益于政策环境稳定、版号供给充沛以及A股游戏公司进入强产品周期。随着头部企业新游陆续上线及老游戏业绩持续释放，叠加竞争格局改善，盈利有望超预期，推动估值与业绩双击行情。

全球大模型市场正处于商业化爆发初期，应用端将成为增长核心引擎。招商证券引用灼识咨询数据预测，全球大模型市场规模将从2024年的107亿美元增至2029年的2065亿美元，年复合增长率达80.7%，其中应用市场增速更快，预计五年内规模扩张超20倍。有券商表示，从中长期来看，随着内容供给逐步恢复，AI等技术赋能持续深化，叠加政策支持及消费回暖预期，传媒行业景气度有望得到修复。建议关注影视院线、游戏、广告营销等领域业绩表现亮眼的公司，并关注布局数字资产、应用AIGC相关技术的公司。

场内ETF方面，截至2026年1月9日 14:03，中证传媒指数强势上涨5.05%，传媒ETF(512980)上涨5.67%，涨幅居全市场ETF首位， 冲击7连涨。成分股易点天下20cm涨停；前十大权重股合计占比51.52%，其中权重股昆仑万维上涨16.95%，蓝色光标上涨14.01%，利欧股份、神州泰岳等个股跟涨。拉长时间看，截至目前，传媒ETF近7个交易日累计上涨近20%。

规模方面，截至2026年1月8日，传媒ETF最新规模达31.68亿元，创近1月新高。份额方面，传媒ETF近1周份额增长2.43亿份。从资金净流入方面来看，传媒ETF近6天获得连续资金净流入，最高单日获得1.01亿元净流入，合计“吸金”3.39亿元。

传媒ETF(512980)，场外联接(A：004752；C：004753；E：018864；F：021952)。一键共享影视行业发展红利！