长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

资产重组完成交割，电投产融（000958.SZ）成为国家电力投资集团（以下简称“电投集团”）核电运营资产整合平台。

根据重组方案，电投产融通过资产置换的方式置出金融业务，并置入国电投核能有限公司（以下简称“电投核能”）100%股权。本次交易中，置出资产和置入资产的交易价格分别为151.08亿元、553.94亿元，差额402.85亿元由上市公司以发行股份的方式购买。

日前，电投产融宣布，公司重组标的资产已完成交割，本次发行股份购买资产涉及的新增股份将于2026年1月13日上市。

交易完成之后，电投集团依旧为电投产融的实控人，交易对手方中的中国人寿成为电投产融第二大股东，持股比例达到25.4%。

长江商报记者注意到，本次重组是电投集团提高国有资产证券化率的重要举措。通过搭建核电专业化平台，电投集团将提高核电资产运营效率，进一步助力清洁低碳绿色发展。

以2025年上半年财务数据为基数测算，随着千亿级电投核能的并表，电投产融的营业收入、归母净利润将较重组前分别提升111.63%、382.22%，期末上市公司总资产将达到1316.57亿元，较重组前增长166.17%。

资产置换完成金融业务出表

早在2024年10月，电投产融正式开始推进重组。2025年6月，公司重组获得深交所受理，六个月后顺利过会。2025年12月，证监会对本次重组作出同意注册的批复。

根据交易方案，电投产融本次重组由重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金组成。

具体而言，电投产融以所持的资本控股100%股权与国家核电所持有的电投核能股权的等值部分进行置换，置入资产的交易对价为553.94亿元，置出资产的交易对价为151.08亿元。

针对置入资产和置出资产的差额部分即402.85亿元，由上市公司通过发行股份的方式向国家核电及中国人寿购买，发行价格为3.36元/股。

1月9日晚间，电投产融宣布，本次交易标的资产过户的工商变更登记手续已经完成，上市公司已置出资本控股100%股权、直接持有电投核能100%股权并完成相关验资。同时，电投产融本次发行股份购买资产涉及的新增股份登记手续已完成，公司分别向国家核电、中国人寿发行股份75.78亿股、44.12亿股，锁定期分别为36个月、12个月。

本次发行股份购买资产涉及的新增股份数量为119.9亿股（全部为有限售条件流通股），新增股份上市日期为2026年1月13日，新增股份上市首日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。

本次发行新增股份完成股份登记后，在不考虑其他因素的情况下，国家核电持有电投产融43.62%股份，上市公司的控股股东由电投集团变更为国家核电，电投集团的持股比例稀释至15.42%，为上市公司第三大股东，且电投集团依然为电投产融的实控人不变。中国人寿则成为电投产融第二大股东，持股比例达到25.4%。

这同时也意味着，本次交易完成，电投产融现有金融业务将置出，同时注入主要从事建设、运营及管理核电站的资产，电投产融已成为电投集团核电运营资产整合平台。

电投产融表示，本次交易有利于提高国有资产证券化率，使得上市公司实际控制人持有上市公司的股份比例将进一步提高，增加国有资本对上市公司控制权比例，促进上市公司稳定发展。

此外，作为重组的第三步，电投产融还将向不超过35名特定对象非公开发行股票，募集配套资金不超过50亿元，全部投入到山东海阳核电站3、4号机组项目。

近百亿业绩承诺加持业务规模将提升

当前，我国核电行业已进入积极安全有序发展的新阶段。通过搭建核电专业化平台，电投集团推动资本与资产的深度融合，促进核电资源的高效整合，提高核电资产运营效率，进一步助力清洁低碳绿色发展。

本次重组前，电投产融的能源业务包括热电联产及新能源业务，由其子公司东方绿能统一管理。截至2025年6月末，公司总装机容量233.50万千瓦，资产共计分布在7个省、自治区、直辖市。其中，火电装机66万千瓦，全部为热电联产机组，工业供热负荷750吨/小时，供热面积3550万平方米；新能源装机167.50万千瓦，其中风电118.15万千瓦，光伏49.35万千瓦。

资本控股则统一管理电投产融旗下金融资产，包括百瑞信托、电投经纪、先融期货等，涵盖信托、保险经纪、期货等领域。

作为置入资产，电投核能是电投集团核能发电及核能综合利用项目的投资、建设和运营的专业化管理平台，主营业务为电力销售业务等，控股在运核电机组2台、合营在运核电机组6台，在运核电机组权益装机规模743万千瓦，其主要客户均为山东省当地的电网公司和热力公司。

2023年至2025年上半年，电投核能分别实现营业收入63.76亿元、64.94亿元、34.7亿元，归母净利润35.63亿元、31.02亿元、19.59亿元，扣非净利润34.91亿元、30.65亿元、19.39亿元，毛利率42.15%、31.67%、38.35%。

截至2025年6月末，电投核能资产总额超过1136.8亿元，负债总额677.41亿元，所有者权益459.4亿元，资产负债率59.59%。

长江商报记者注意到，本次重组完成之后，资本控股出表，电投核能成为电投产融的子公司。根据备考审阅报告，在不考虑募集配套资金的情况下，以2025年上半年财务数据为基数测算，电投产融的营业收入、归母净利润将较重组前分别提升111.63%、382.22%，期末上市公司总资产将达到1316.57亿元，较重组前增长166.17%，公司资产规模和盈利能力将显著提升。但同时，公司期末资产负债率也将由交易前的39.47%提升至60.6%。

此外，由于标的资产在2025年末完成交割，国家核电承诺，业绩承诺资产在2025年、2026年及2027年各会计年度应实现的承诺净利润数分别不低于33.75亿元、30亿元、35.87亿元，三年合计不低于99.62亿元。

电投产融表示，本次交易完成后，上市公司和电投核能将充分发展核电运营资产整合平台业务，保障各板块业务的持续性和稳定性。同时，上市公司也将与电投核能一起尽快完成收购后的资源整合、业务整合以及管理融合工作，实现资源互补，提高上市公司整体竞争力，实现本次交易的效益最大化，提升上市公司的盈利能力及资产质量。

责编：ZB