申能股份有限公司（股票简称：申能股份，股票代码：600642）近日发布公告，就上海证券交易所关于其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了回复。公司拟募集资金不超过200,000万元，用于“申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项目”、“临港1#海上光伏项目”及补充流动资金。

回复函详细阐述了募投项目的土地使用权、海域使用权办理进展、环评批复情况、新能源项目经验、产能消化风险、投资构成、效益预测以及对公司财务指标的影响等核心问题。

在募投项目土地及海域使用权方面，新疆塔城风电项目已取得2年临时用地权限，目前已签署国有土地出让协议，正在办理土地使用权证书。临港1#海上光伏项目已取得上海市浦东新区人民政府的用海批复，陆上附属设施用地规划也获得上海市人民政府原则同意，环评批复文件已完成。公司表示，上述进展不会对项目实施产生重大不利影响。

关于新能源项目经验及协同性，申能股份指出，公司运营风电、光伏发电项目经验成熟，截至2024年末装机容量分别达到282.5万千瓦和244.1万千瓦。本次募投项目属于现有业务的区域性扩展，不存在重大实施风险。

产能消化方面，公司结合国家及项目所在地产业政策、目标消纳地区供需情况等进行了分析。新疆塔城风电项目受益于“沙戈荒”新能源基地建设政策及新疆本地消纳能力增长，加之疆电外送通道完善，预计产能消化风险较低。临港1#海上光伏项目作为上海市保障性并网项目，纳入上海2025年度可再生能源开发建设方案，上网电价执行燃煤发电基准价，具备较强消纳保障。

募投项目投资及效益预测显示，新疆塔城135万千瓦风电项目总投资553,282.39万元，预计运营期年均营业收入56,771.68万元，年均净利润17,836.41万元，资本金财务内部收益率为15.68%。临港1#海上光伏项目总投资389,602.07万元，预计运营期年均营业收入31,538.74万元，年均净利润6,459.60万元，资本金财务内部收益率为8.34%。两项目合计预计年均贡献营业收入88,310.42万元，净利润24,296.01万元，将对公司未来财务指标产生积极影响。

中介机构核查后认为，申能股份本次募投项目用地、用海及环评手续合规，具备实施条件；项目效益预测合理谨慎，不存在重大产能消化风险；募集资金将全部用于资本性支出，补充流动资金规模合理。

此外，回复函还就公司业务经营情况、投资收益、货币资金与有息负债匹配性、应收账款坏账计提、净资产收益率变动等问题进行了详细说明。公司表示，报告期内主营业务毛利率逐年上升主要受益于煤电业务盈利改善，投资收益增长则源于联营企业业绩提升及参股公司分红。截至2025年6月末，公司货币资金150.46亿元，有息负债447.85亿元，利息收支与相应资产负债规模匹配。应收账款账龄结构合理，坏账准备计提充分。公司加权平均净资产收益率持续满足可转债发行的盈利条件。

关于对外投资，公司明确了财务性投资的范围及金额，截至2025年6月30日，财务性投资总金额为256,585.54万元，占最近一期末归母净资产比例为6.60%，未超过30%，符合相关监管要求。同时，公司与关联方申能集团财务有限公司、上海申能融资租赁有限公司的资金往来均履行了必要决策程序，符合相关规则要求。

本次问询函的回复，有助于市场更清晰地了解申能股份可转债发行的具体情况及募投项目的前景，为后续审核工作奠定了基础。

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