2026开年，全球资金风向骤变！

　　从全球资产涨跌幅、行业涨跌幅和ETF资金流等角度发现，“逆袭”与“再平衡”正在上演，具体表现在三点变化上是：

　　第一，亚洲科技股远远跑赢美股；

　　第二，美股内部，小盘股上演“翻身戏”；

　　第三，全球资金继续从过度集中的美国资产中寻找新平衡。

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　　亚洲科技股远远跑赢美国纳指

　　2026开年，全球资本市场上演了一出充满意外的剧本。如果用两个词概括，那就是 “逆袭” 与 “再平衡”。

　　新兴亚洲科技股不再跟随美股的脚步，当纳斯达克微幅上涨1%时，亚洲的科技引擎已经全速轰鸣，得益于存储芯片价格狂飙，日韩股市表现风光无两：

韩国综合指数暴涨14.87%

台湾加权指数大涨8.44%

日经225指数上涨7.14%

　　新兴市场相比发达市场涨幅更优，MSCI发达上涨1.92%，MSCI新兴市场同期涨幅高达5.74%。

　　华尔街对亚洲市场前景持积极态度。花旗指出，鉴于亚洲科技股在半导体供应链中的重要性及其盈利上行的潜力，全球长期投资者正在持续增持相关股票。

　　富兰克林邓普顿的交易主管观察到，对冲基金、主动型和被动型资金正形成合力，共同涌向韩国、香港。在日本市场，他也观察到投资者正在重新加仓。

　　资金流向印证了这一点：截至1月10日的一周内，外资对日本股票的净买入额就高达1141.4亿日元。

　　强劲的基本面正在强化这一趋势。三星Q4营业利润增长两倍以上，创下历史新高，而台积电不仅Q4业绩爆表，2026展望更是创公司有史以来最高，进一步推高了市场的乐观情绪。

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　　美股小盘股逆袭

　　美股市场内部，一场静默的风格切换已然发生。

　　开年以来，代表小盘股的罗素2000指数飙升7.89%，成为美股最大亮点。与之形成鲜明对比的是，昔日领袖“美股科技七巨头”指数同期下跌了1%。

　　更具标志性意义的是，在开年连续的11个交易日中，罗素2000指数每天都跑赢了标普500大盘股指数，创造了自2008年6月以来最长的连胜纪录。

　　市场的审美，似乎正在从“巨头垄断”转向“百花齐放”。

　　存储概念股开年表现堪称“暴走”，闪迪以惊人的74%的涨幅登顶。

　　从ETF市场看得更清楚：iShares罗素2000 ETF涨近8%。

　　而景顺标普500等权ETF（赋予每只成分股相同权重，对小盘股更友好）也获得了34亿美元的净流入，是资金用真金白银投票。

　　尽管大盘蓝筹股标普500年初表现落后，资金依旧青睐先锋标普500 ETF，年初以来大幅“吸金”169亿美元，规模处断层第一。

　　与此同时，中国市场也是投资亚洲科技股的关键一环。随着 DeepSeek 新模型预发布、快手的视频编辑AI模型在全球走红，全球资金对中国科技实力的关注度持续提升。

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　　A股ETF资金新动态

　　开年以来的表现，A股的传媒、计算机、有色金属、国防军工领涨，银行、农林牧渔表现萎靡。

　　成长含量高的指数涨幅突出，科创100、科创综指和科创50分别涨15.48%、13.34%和12.64%，领衔宽基指数。

　　大盘股指相对落后，中证A50、上证50和沪深300分别涨1.03%、1.53%和2.2%，中证红利成为开年以来唯一收绿的指数。

　　在“史上最强开门红”刺激下，相比去年，A股主要宽基指数波动率显著放大。

　　一个波动巨大的市场，往往容易沦为赌场而非“资产配置场所”。这也正是监管层近期出手降温深意所在。

　　证监会最新会议再次强调，坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。

　　周五宽基ETF放出天量成交的情况下，沪深300ETF华夏、沪深300ETF华泰柏瑞等8只宽基ETF单日净流出848亿元，净两日合计净流出超1400亿。

　　年初至今，宽基指数ETF大幅净流出2255亿元，行业主题ETF净流入831亿元。

　　截至1月16日，南方有色金属ETF、永赢卫星ETF和嘉实软件ETF年初至今分别净流入100.87亿元、93.87亿元和77.96亿元。

　　沪深300ETF华泰柏瑞、沪深300ETF华夏、科创50ETF易方达分别净流出442.21亿元、267.21亿元和260.64亿元。

　　纵观2026年开年以来的资产表现与资金流向，从亚洲科技股的领涨，到美股小盘股的逆袭，2026年的开局昭示：资金正在变得更聪明、更敏捷，且加速再平衡，是在全球范围内积极寻找结构性的阿尔法机会。

　　对于投资者而言，理解“再平衡”背后的逻辑，或许比追逐短期热点更为重要。