主要财务指标：本期利润48.11万元 期末资产净值3.64亿元

报告期内，基金主要财务指标显示，本期已实现收益81.34万元，本期利润48.11万元，加权平均基金份额本期利润0.0025元，期末基金资产净值363,595,014.38元，期末基金份额净值1.9144元。

基金净值表现：近三月超额收益0.33% 长期跑赢基准56.59%

过去三个月，基金净值增长率0.13%，业绩比较基准收益率-0.20%，超额收益0.33%；净值增长率标准差0.91%，基准标准差0.90%，波动基本一致。长期来看，过去一年、三年、五年及自成立以来净值增长率分别为19.48%、27.29%、6.92%、91.44%，均显著跑赢同期业绩比较基准（16.79%、18.82%、-10.22%、34.85%），其中自成立以来超额收益达56.59%。

投资策略与运作：90%资产投沪深300成分股 替代策略控制跟踪误差

报告期内，基金严格遵守合同约定，将不低于90%的基金净资产投资于沪深300指数成分股及备选成分股。对于部分受规定限制无法买入的成分股，通过量化分析制定替代策略并持续优化，以降低对跟踪误差的影响。标的指数波动率较上半年明显降低，管理人在市场波动加剧时保持基金平稳运行，跟踪偏离度和误差均控制在合同约定范围。

报告期业绩表现：净值增长0.13% 波动率与基准基本持平

本报告期（2025年10月1日至12月31日），基金净值增长率0.13%，波动率0.91%；同期业绩比较基准收益率-0.20%，波动率0.90%。基金在实现正收益的同时，波动水平与基准基本一致，体现了指数基金的被动管理特性。

基金资产组合：权益投资占比93.45% 现金及等价物6.33%

报告期末，基金总资产365,033,358.49元，其中权益投资341,116,709.83元，占比93.45%；银行存款和结算备付金合计23,122,475.30元，占比6.33%；其他资产342,454.60元，占比0.09%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金的投资定位。

股票投资行业分布：制造业占比超五成 金融业次之

按行业分类，基金股票投资中制造业公允价值191,384,492.14元，占基金资产净值比例52.64%，为第一大重仓行业；金融业74,362,530.99元，占比20.45%；信息传输、软件和信息技术服务业15,677,785.36元，占比4.31%；采矿业20,339,110.05元，占比5.59%。前四大行业合计占比82.99%，行业集中度较高。

前十大重仓股：宁德时代、贵州茅台占比超3%

期末按公允价值占基金资产净值比例排序，前十大股票投资明细中，宁德时代（300750）以13,243,395.60元公允价值居首，占比3.64%；贵州茅台（600519）次之，公允价值11,768,003.10元，占比3.24%；中国平安（601318）、中际旭创（300308）、紫金矿业（601899）占比分别为2.74%、2.55%、2.13%。前十大重仓股合计占基金资产净值比例20.30%，集中度适中。

开放式基金份额变动：净赎回399万份 期末份额1.90亿份

报告期期初基金份额总额193,924,948.90份，期间总申购8,879,214.58份，总赎回12,874,128.21份，净赎回3,994,913.63份，净赎回比例2.06%。期末基金份额总额189,930,035.27份，较期初略有减少。

风险提示与投资机会

风险提示：基金行业配置高度集中于制造业（52.64%）和金融业（20.45%），若相关行业景气度下行，可能对基金净值产生较大影响；报告期内基金份额净赎回2.06%，需关注投资者情绪变化对基金规模的潜在影响。

投资机会：基金长期超额收益显著，自成立以来跑赢基准56.59%，跟踪误差控制良好，适合长期布局沪深300指数的投资者。前十大重仓股涵盖新能源、消费、金融等核心领域龙头企业，具备长期配置价值。

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