汇添富沪港深互联网ETF季报解读：单季亏损1022万元 净值下跌14.96%跑赢基准
单季利润亏损1022万元 期末净值5981万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益115.58万元，本期利润-1022.48万元，期末基金资产净值5980.64万元，期末基金份额净值0.8958元。
| 主要财务指标 | 报告期数值（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,155,762.95 |
| 本期利润 | -10,224,761.99 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1587 |
| 期末基金资产净值 | 59,806,414.48 |
| 期末基金份额净值 | 0.8958 |
净值单季下跌14.96% 跑赢基准0.76%
基金份额净值增长率方面，过去三个月为-14.96%，同期业绩比较基准（中证沪港深互联网指数）收益率为-15.72%，基金跑赢基准0.76个百分点。长期表现看，过去一年净值增长20.10%，显著跑赢基准1.49个百分点。
| 时间段 | 基金份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -14.96% | -15.72% | 0.76% |
| 过去六个月 | 3.08% | 2.85% | 0.23% |
| 过去一年 | 20.10% | 18.61% | 1.49% |
| 过去三年 | 38.26% | 37.18% | 1.08% |
| 自基金合同生效至今 | -10.42% | -11.12% | 0.70% |
跟踪沪港深互联网指数 覆盖AI产业链核心企业
报告期内，基金管理人表示，本基金紧密跟踪中证沪港深互联网指数，同时覆盖A股、港股的互联网平台、软件开发服务等企业，重点布局本轮AI发展浪潮中的核心上市公司。四季度市场呈现科技成长弱于资源周期的特征，港股受宏观因素影响调整后维持高性价比估值区间。
权益投资占比92.98% 现金及等价物仅7.01%
报告期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额5805.96万元，占基金总资产的92.98%；银行存款和结算备付金合计437.24万元，占比7.00%；其他资产8042.37元，占比0.01%。资产配置高度集中于权益市场。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 58,059,646.96 | 92.98 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,372,440.64 | 7.00 |
| 其他资产 | 8,042.37 | 0.01 |
| 合计 | 62,440,129.97 | 100.00 |
港股通投资占比53.35% 可选消费、电信服务领涨
行业配置方面，基金通过港股通投资的股票公允价值3190.86万元，占基金资产净值的53.35%，主要集中在可选消费（17.60%）、电信服务（18.86%）、信息技术（10.39%）。境内股票投资占比43.73%，以信息传输、软件和信息技术服务业（32.38%）为主。
| 港股通行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 可选消费 | 10,528,598.89 | 17.60 |
| 电信服务 | 11,278,295.88 | 18.86 |
| 信息技术 | 6,212,175.55 | 10.39 |
| 日常消费 | 2,103,034.86 | 3.52 |
| 房地产 | 1,772,975.70 | 2.96 |
| 工业 | 13,548.30 | 0.02 |
| 合计 | 31,908,629.18 | 53.35 |
| 境内行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 19,366,812.69 | 32.38 |
| 金融业 | 4,840,623.09 | 8.09 |
| 制造业 | 1,943,582.00 | 3.25 |
| 合计 | 26,151,017.78 | 43.73 |
前十大重仓股集中度超50% 腾讯阿里小米居前三
期末前十大重仓股合计公允价值3098.38万元，占基金资产净值的51.81%。其中腾讯控股（9.77%）、阿里巴巴-W（9.23%）、小米集团-W（8.29%）为前三大重仓股，合计占比27.29%。港股标的占据前十大中的7席，境内标的为科大讯飞、东方财富、同花顺。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 5,843,110.82 | 9.77 |
| 2 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 5,520,336.12 | 9.23 |
| 3 | 01810 | 小米集团－Ｗ | 4,955,317.82 | 8.29 |
| 4 | 03690 | 美团－Ｗ | 4,375,893.16 | 7.32 |
| 5 | 002230 | 科大讯飞 | 2,338,485.00 | 3.91 |
| 6 | 300059 | 东方财富 | 2,242,618.64 | 3.75 |
| 7 | 01024 | 快手－Ｗ | 2,131,377.91 | 3.56 |
| 8 | 02423 | 贝壳－Ｗ | 1,772,975.70 | 2.96 |
| 9 | 688111 | 金山办公 | 1,631,462.91 | 2.73 |
| 10 | 300033 | 同花顺 | 1,546,464.00 | 2.59 |
基金份额净申购180万份 期末总份额6676万份
报告期内，基金总申购1080万份，总赎回900万份，净申购180万份，期末基金份额总额6676.06万份，较期初增长2.77%。尽管净值下跌，但投资者仍呈现净申购状态，显示对互联网板块长期配置价值的认可。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 64,960,633.00 |
| 本报告期总申购份额 | 10,800,000.00 |
| 减：总赎回份额 | 9,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 66,760,633.00 |
风险提示：净值波动较大 重仓股集中风险需警惕
本基金作为高仓位指数基金，四季度净值下跌14.96%，反映出沪港深互联网板块的显著波动。前十大重仓股集中度超50%，若腾讯、阿里等龙头企业业绩不及预期或市场情绪变化，可能加剧基金净值波动。港股通投资占比超五成，需关注港股市场流动性及汇率波动风险。
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