中经记者 郝亚娟 张漫游 上海 北京报道

近日，特斯拉中国正式推出限时超长期购车方案“特悠享”，罕见在中国市场提供长达7年的超低息贷款服务，两家银行作为贷款银行。

《中国经营报》记者采访了解到，传统新车贷款期限普遍在1—5年。信用卡行业专家葛亮分析称，推出7年期汽车金融贷款，对银行提出三方面考验，一是风险评估与定价难题，二是盈利与成本管理的挑战，三是资金期限匹配的压力。银行贷款资金主要来自短期存款，而7年期贷款是长期资产，这种错配可能给银行带来流动性管理压力。

政策松绑

在提振消费政策持续加码的背景下，银行端汽车金融产品正在出现新变化。2025年3月，国家金融监督管理总局曾发布《关于发展消费金融助力提振消费的通知》，明确提出，针对有长期消费需求的客户，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年。政策落地后，部分银行开始探索7年期汽车贷款产品。

葛亮指出，传统新车贷款期限普遍集中在1—5年，部分汽车品牌此前已通过延长贷款年限至7年来刺激销量。从实际操作层面看，银行在审批时仍会重点核查客户央行征信报告，只要未出现明显逾期记录，通常能够获得相应授信额度。

但葛亮也强调，长期限贷款对银行提出了更高要求。首先是风险评估与定价难度显著上升。贷款期限越长，宏观经济波动、借款人收入变化以及提前清贷等不确定性因素越多，对银行风险定价能力提出挑战。

其次是盈利与成本管理压力。葛亮分析称，长期限产品通常对应较低利率水平，在一定程度上压缩银行利息收入空间，同时长期贷款的账户管理、风控跟踪等运营成本更高。

此外，资金期限匹配问题也不容忽视。葛亮指出，银行贷款资金主要来源于短期存款，而7年期汽车贷款属于长期资产，期限错配可能加大银行的流动性管理压力。

惠誉博华结构融资部副总监郑飞进一步指出，贷款期限由5年延长至7年，对商业银行的产品设计能力提出了更高要求。银行需要更精准地识别目标客户，判断其是否具备长期稳定的还款能力，同时还要评估车辆价值在更长贷款周期内持续下降，对借款人还款行为可能产生的影响。

“对于银行来说，消费贷产品期限的延长意味着风险管理需要覆盖更长的贷款周期，不仅需要关注客户的短期还款能力，还要评估中期偿付能力。主要的难点包括缺乏长周期个人信用数据模型，以及抵押品后期残值评估和处置的难度增加。”惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如说。

具备资金成本优势和较强的风控能力

在汽车金融市场中，商业银行与汽车金融公司长期并存、各具特色。越来越多的银行开展汽车金融。

郑飞指出，与汽车金融公司相比，商业银行最核心的优势在于资金成本更低，这使其能够向借款人提供相对更具竞争力的贷款利率。

2024年4月，中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》，其中提到，“自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定”“鼓励金融机构结合新车、二手车、汽车以旧换新等细分场景，加强金融产品和服务创新，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金，更好支持合理汽车消费需求”。

在风控方面，葛亮指出，银行多年积累了大量客户金融数据，能够借助大数据和征信体系实现更精准的风险识别与定价，这是银行开展汽车金融的重要底层优势。

联合咨信方面指出，在国家稳增长、促消费等一系列政策刺激下，商业银行依托其资金成本优势以及广泛的渠道网点布局积极开展汽车贷款业务，是汽车金融公司最大的竞争对手，且竞争日趋激烈；随着车贷市场饱和度增加，汽车金融行业内市场竞争加剧，受其服务汽车品牌业务战略布局、销量表现等因素影响，各汽车金融公司经营情况亦产生一定分化，销量不佳的厂商品牌汽车金融公司发展面临较大挑战。