来源：国海金贝壳

【导读】私募年内调研超44000次，重点关注硬科技赛道

\r\n\r\n

截至11月27日，今年以来，2579家私募证券机构调研A股上市公司44702次，电子、 医药生物 和 机械 设备等硬科技赛道成为机构关注的重心，此外，计算机、电力设备、汽车等行业被调研次数居前。

\r\n\r\n

受访私募表示，未来将重点关注 人工智能 、 创新药 、新消费，以及“反内卷”政策带来的结构性机会。

\r\n\r\n

私募调研热情高涨

\r\n\r\n

私募排排网数据显示，截至11月27日，今年以来有2579家私募证券机构参与了A股调研活动，覆盖30个申万一级行业中的2184只个股，合计调研次数达44702次。其中，电子、医药生物和机械设备成为私募调研次数前三的行业，分别被调研8732次、6341次和5437次，被调研个股数量依次为281只、241只和270只。此外，计算机、电力设备、汽车等行业被调研次数居前。

\r\n\r\n

从私募调研个股来看，电子行业个股最受关注，排名前四的个股中，电子行业个股有3只，其中， 立讯精密 、 澜起科技 、 水晶光电 分别被调研335次、323次、272次。此外， 联影医疗 、 华大智造 、 爱博医疗 、 迈瑞医疗 等医药生物概念股被调研次数居前。

\r\n\r\n

从私募机构来看，正圆投资调研最为积极，今年以来调研1002次。调研次数居前的百亿元级私募包括盘京投资、高毅资产、淡水泉和和谐汇一资产，今年以来分别调研429次、389次、319次和318次。

\r\n\r\n

据不完全统计，盘京投资调研次数在3次及以上的个股近30只，其中，调研5次的有立讯精密、 江波龙 ，调研4次的包括 新易盛 、 可孚医疗 、 广电计量 、 汇川技术 、 杰瑞股份 、 深南电路 、 胜宏科技 等。值得一提的是，11月4日，盘京投资董事长庄涛现身 佰维存储 调研参与名单。公开资料显示，佰维存储专注 半导体 存储器的研发设计、封测、生产和销售，主要产品为半导体存储器。

\r\n\r\n

高毅资产“偏爱”医药生物、电子及机械设备，年内调研 中控技术 6次，另外，对立讯精密、九号公司、 百济神州 、杰瑞股份、 柳工 等个股调研次数居前。淡水泉关注的前五大行业分别为机械设备、电子、医药生物、电力设备及汽车，淡水泉年内7次调研汇川技术，并持续关注 海大集团 、立讯精密、九号公司等。10月以来，和谐汇一资产更关注医药生物、电子、计算机等行业，先后调研 白云机场 、 潮宏基 、爱博医疗等个股。

\r\n\r\n

从管理人规模来看，百亿元级私募高频调研的个股包括立讯精密、联影医疗、汇川技术、九号公司、中控技术等，景林资产、重阳投资、远信投资、慎知资产等均多次调研上述个股。与此同时，中小私募调研热情高涨，管理规模在0～10亿元的私募机构年内调研次数占比达54%，其中，尚诚资产年内调研812次，青骊投资、途灵资产、天猊投资等机构也保持着高频调研节奏。

\r\n\r\n

排排网财富研究总监刘有华表示，电子行业持续领跑源于半导体国产替代加速以及 消费电子 创新周期启动，行业内细分赛道成长确定性较强；医药生物行业个股数量多、覆盖领域广，叠加创新药审批加速、医疗消费复苏等因素，成为私募机构分散布局的优选；电力设备则受益于 新能源 装机量持续增长，产业链上下游企业业绩兑现能力稳定，吸引私募机构密集调研。

\r\n\r\n

个股效应正在增强

\r\n\r\n

“今年以来，正收益主要来自科技、新消费、新能源等强势赛道。”淡水泉表示，随着情绪修复和基本面定价的逐步回归，选股型管理人也迎来了更加友好的市场环境。

\r\n\r\n

10月份，淡水泉积极优化电力设备板块的内部结构，兑现了部分前期涨幅较大的持仓，并增配了有望受益于“反内卷”政策的相关标的，此外，适度减持医药、电子等板块。

\r\n\r\n

相聚资本认为，市场阶段性的休整以及风格再平衡，会为明年的行情打下更坚实的基础，但要警惕趋势性思维。

\r\n\r\n

玄元投资表示，根据性价比持续优化组合中景气行业的权重，并作好阶段性风格切换的预案。

\r\n\r\n

展望后市，淡水泉表示，后续板块效应可能减弱，而个股效应在增强。重点聚焦那些具备结构性增长潜力、不依赖整体经济修复却仍能保持盈利可见性的领域，一是新兴成长领域，关注AI科技创新和能源基建、半导体自主可控、消费新趋势等行业；二是周期领域，关注“反内卷”政策带来的结构性机会。

\r\n\r\n

星石投资认为，市场进入业绩释放期，将从估值驱动走向业绩驱动。未来关注两大主线：一是高景气趋势的产业投资，包括人工智能、创新药、机械设备、军工等；二是供需关系改善的行业投资，包括交通运输、可选消费、 房地产 等。