中东局势备受市场关注。

昨天，达哥在文章中提到，需要关注伊朗方面的态度变化。从最新消息来看，伊朗方面态度没有太大的变化。

据央视新闻消息，美国总统特朗普表示，对伊朗的军事行动可能持续四周左右。伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼当地时间3月2日表示，不会与美国进行谈判。

这意味着中东局势可能是接下来一段时间市场关注的焦点。

受中东局势的影响，相关板块今天大涨，包括油气、油运、甲醇、乙二醇、化肥、黄金、白银、军工类金属（钨、锡、锑等）、军工、军工AI等。

对于中东局势对相关板块的影响，达哥认为，要关注消息面的变化。

若中东局势未缓和，那么有从一次性冲击演变为持续性影响的较大可能；若缓和，则相关板块可能会迎来短期的大幅调整。

此外，达哥认为，相比2022年2月出现的俄乌冲突而言，伊朗局势的影响可能要小得多。

我们回到市场。

今天，A股三大指数涨跌不一。截至收盘，上证指数上涨0.47%，深证成指、创业板指数分别下跌0.20%、0.49%。

沪深京三市成交额达3.04万亿元，较上一个交易日大幅放量5398亿元。个股跌多涨少，有超过4200只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌2.45%。

大市方面，昨天达哥提到，从A股历史来看，外部出现地缘局势冲突时，即便A股低开，但多数情况下会出现低开高走现象，因此不用过于担心。

今天，9大宽基指数均出现了低开后回升或低开高走的现象，印证了达哥的判断。

另外，达哥昨天也提到了上证指数2月26日低点4127点的重要性。今天最低为4131点，未跌破4127点。

就上证指数来看，目前5日、10日、20日、30日均线在上周的“纠缠”后，今天开始略微发散。此外，下方60日、120日均线今天分别在4028点、3963点。这意味着，即便大盘调整，调整空间也不大。

短期而言，上证指数日K线级别MACD出现金叉，30分钟、60分钟级别DIF分别越过2月25日、2月12日的高点，这意味着短期仍有上行动力。明天重点关注前高4190点能否突破。若突破，则短期上行趋势将延续。

板块方面，受中东局势影响，石油、煤炭、航空、有色涨幅居前。这些板块还有一个当前流行的逻辑——HALO资产（即重资产、低淘汰的实体资产）。

与石油相关的油气工程、油田服务、油气开采、石油贸易、炼油化工、国际原油运输等板块，个股几乎全部涨停。

伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，部分船司重回好望角航线，这对原油、油运板块均构成强催化。霍尔木兹海峡承担全球约30%海运石油贸易和20%液化天然气运输，封锁直接推升供应担忧，全球能源供应链面临中断风险。

中泰证券指出，地缘博弈格局的变化可能带来国际力量结构的再平衡预期，对中国大国地位与区域影响力形成边际支撑，从而对A股风险偏好构成一定的结构性利好。对资源类板块而言，地缘动荡强化中期上涨逻辑，包括能源、贵金属、有色金属、稀土、军工、电力设备等方向的风险溢价提升。

通信设备板块走强。受传闻影响，新易盛、中际旭创大幅上涨；光芯片、液冷、光纤、MPO等部分分支的一些个股创下近期新高。

当前，AI硬件板块的驱动事件是3月中旬举行的英伟达GTC大会。有观点指出，本次GTC大会的核心看点在于，英伟达Rubin带来的功耗革命，这将迫使电源、散热、互联、元器件等基础设施进行全面升级。

而对于AI硬件的代表光模块，有机构指出，2025年4月，光模块板块有贸易摩擦关税压制+训练Scaling Law失效+云商Capex预期下修+AI商业模式不明朗等β层面负面因素；而当前AI所处的环境是训练Scaling Law仍有效+Token持续新高+Agent能力飙升+替代部分SaaS市场+AI云涨价+云商收入&Capex超预期，β层面压制因素少，空头看空AI大势抓手不多，局限在现金流持续性的讨论。目前的最大分歧是技术路径。

总体来看，无论是受伊朗局势影响的板块、HALO资产，还是AI方向，板块行情有点乱。大幅波动+板块轮动同时存在，交易难度略大。

最后，达哥作一个总结：今天，在利空之下，大盘低开高走并收涨，一改此前逢利空就调整的调性。A股的气质变了，这是一个好现象。由于下方有多条均线支撑，即便市场调整，空间也不会太大。短线方面，大盘有上行动力，明天重点关注4190点能否突破，若突破则上行的确定性将提升。

板块方面，今天行情有点乱，交易难度大。继续关注涨价线（有色、化工等）以及AI新技术新增量环节（如PCB与CPO的上游产业链）等；业绩方面，重点关注年报及一季报业绩超预期的公司。

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（张道达）

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