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(来源:开源证券研究所)
2025年,锂电行业在动力与储能市场需求旺盛的驱动下迎来供需格局优化,欧洲电动车市场在新车型与补贴政策助推下复苏势头显著,国内充电桩等衍生基建也伴随政策支持步入发展快车道。展望2026年,如何把握锂电行业的投资机遇?近期,开源证券电新团队发布锂电行业2026年度投资策略《动储需求旺盛,产业链供需拐点已至》,展望2026年,开源证券电新团队认为:
1. 锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至。动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。
2. 欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速。2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。 2025Q4-2026年初,大众、宝马、奔驰等将进入新一代电车平台车型的量产及交付周期,且英国、法国、意大利陆续启动电车补贴。Q4欧洲电车或进一步提速。
3. 充电桩:“三年倍增”行动方案落地,有望开启新一轮投资周期。2025Q1-3充电桩行业增速有所回暖。10月充电桩“三年倍增”行动方案落地,有望开启新一轮投资周期。
4. 欧洲热泵 :对欧出口2024Q4见底,2025年以来显著回升。我国对欧热泵出口于2024Q4见底,2025Q1-3对欧出口同比+20%。
风险提示:宏观经济下行,行业竞争加剧等。
研报发布机构:开源证券研究所
研报首次发布时间:2025.10.28
分析师:殷晟路 证书编号:S0790522080001
分析师:王嘉懿 证书编号:S0790525060004
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