炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

每经记者｜陈晨    每经编辑｜叶峰    

11月28日，《每日经济新闻》主办“2025资本市场高质量发展论坛”。国泰海通财富管理委员会委员、私人客户部总经理王春明受邀出席，并就当前市场环境下的财富管理发展趋势发表观点。

近年来，市场利率环境发生显著变化，中国十年期国债收益率逐步下行。这一结构性变化，正深刻影响居民财富的配置逻辑与行为模式。随着部分传统理财产品的调整，投资者亟需在新的市场环境中寻找更适配的资产配置路径。

王春明指出，无风险收益率的下行，客观上推动了投资者从单一资产投向多元化、综合化配置转变。这不仅是理财习惯的调整，更是财富管理理念的一次升级。面对这一趋势，国内券商私行业务正迎来重要的战略发展窗口期。作为市场的重要参与者，国泰海通正依托集团综合金融优势，打造以“企业家办公室”为核心的全新财富管理模式。该模式整合资产配置、家族传承、跨境服务等六大核心能力，旨在为高净值客户提供跨周期、跨市场的综合解决方案，构建“人-家-企-社”的生态格局。

市场利率变化引导财富配置调整

收益率环境的变迁，直接重塑了投资的风险收益特征。过去部分客户依赖的存款类产品形态正在调整，这意味着以简单化、产品化为特征的财富管理模式已难以满足当前需求。市场正倒逼投资者与服务机构共同转向更注重资产组合、更着眼长期回报、更契合个性化需求的财富管理新阶段。

王春明分析，这一转变虽带来挑战，但更孕育着广阔机遇。当前中国居民资产中财产性收入占比仍显著低于成熟市场水平，预示着财富管理市场拥有巨大的深化空间。他判断，聚焦客户真实需求、具备专业配置能力和生态服务资源的机构，将在未来五到十年的行业发展中占据先机。

国泰海通企业家办公室：打造券商私行综合服务能力

面对市场变化与客户需求升级，券商私人银行如何应对？王春明分享了国泰海通在能力建设与集团协同方面的思考，通过打造国泰海通企业家办公室，着重构建六大服务能力：

第一是资产配置能力。依托对公募、私募等全市场资产的深度研究与筛选能力，构建并动态管理投资组合，切实匹配客户风险收益目标。

第二是家族传承能力。针对企业家客户，国泰海通重点解决其在代际传承方面面临的痛点和需求。

第三是跨境投资能力。随着客户全球化资产配置需求上升，中资券商相关服务能力也在逐步完善。

第四是绿色金融服务能力。围绕ESG等相关主题，加强与上市公司对接，推动可持续金融领域的服务迭代。

第五是企业综合服务能力。围绕企业及企业家的需求，提供包括股权激励、人力资源成本优化等在内的全方位企业服务。

第六是非金融生态服务能力。搭建汇聚企业家群体的资源与知识共享平台，促进智慧交融与价值共创。

当前财富管理行业已步入以专业能力与服务生态为核心竞争力的新发展阶段，国泰海通与客户同行，不仅作为市场的参与者，更作为价值的共创者，在充满变革的时代中，共同探寻财富的稳健增长与传承之道，为中国财富管理市场的成熟与高质量发展贡献专业力量。

封面图片来源：每日经济新闻