文/中国社会科学院世界经济与政治研究所副所长、研究员张明

以下内容均引自《“十五五”规划纲要（草案）》，作者对该纲要中有关金融的内容进行了归类梳理，供相关研究者参考。

加快建设金融强国

坚持防风险、强监管、促高质量发展，加快建设中国特色现代金融体系。

完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系，完善基础货币投放机制，健全市场化利率形成、调控和传导机制，保持社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。建立覆盖全面的宏观审慎管理体系，将更多金融活动、金融市场等纳入宏观审慎政策框架。增强人民币汇率弹性，保持在合理均衡水平上基本稳定。

提升金融服务实体经济质效，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。完善结构性货币政策工具体系。

持续深化资本市场投融资综合改革，增强资本市场制度包容性、适应性，提高直接融资比重。发展多元股权融资，加快多层次债券市场建设，稳步发展期货、衍生品和资产证券化，加强交易监管和投资者保护。壮大耐心资本，完善支持中长期资金入市政策体系。

优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展，支持国有大型金融机构提升综合服务水平，严格中小金融机构准入标准和监管要求，培育一流投资银行和投资机构。

建设安全高效的金融基础设施。稳步发展数字人民币。加快建设上海国际金融中心。

全面加强金融监管，构建风险防范化解体系，保障金融稳健运行。

做好金融五篇大文章

科技金融

构建同科技创新相适应的科技金融体制，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技支持政策，支持优质科技型企业上市融资、发行债券，高质量建设债券市场“科技板”，大力发展创业投资，多渠道拓宽中长期创业投资资金来源，发挥国家创业投资引导基金、国家级并购基金作用。提高外资在华开展股权投资、风险投资便利性。

绿色金融

创新保护和投入激励机制，实施促进绿色低碳发展的财税、金融、投资、价格、科技、环保等政策。

丰富绿色金融产品和服务，有序推进碳金融产品和衍生工具创新，健全金融机构绿色金融考核评价体系，鼓励提升绿色低碳领域投资比例。

普惠金融

加大直达消费者的普惠政策力度，扩大消费领域金融供给，打造一批带动面广、显示度高的消费新场景。

健全适合农业农村特点的金融服务体系，发展多层次农业保险，支持发展特色农产品保险。

健全财政优先保障、金融重点倾斜、社会积极参与的多元投入格局，确保乡村振兴投入力度不断增强。

多渠道增加城乡居民财产性收入，健全上市公司分红激励约束机制，丰富满足居民财富管理需求的金融产品和服务，提高农民土地增值收益分享比例。

养老金融

加快发展多层次、多支柱养老保险体系，健全待遇确定和调整机制，逐步提高城乡居民基础养老金，退休人员基本养老金调整向待遇较低群体倾斜，扩大企业年金覆盖范围，完善个人养老金政策，大力发展商业养老保险。

做优做强社会保障战略储备基金，继续划转国有资本充实社保基金。

数字金融

构建全球数字合作伙伴关系网络，深化电子商务、移动支付、智慧城市等领域合作，探索建设离岸算力设施、数据跨境流动服务基础设施。

积极参与人工智能、数字货币、数据跨境流动等领域国际治理，在数据安全、隐私保护、跨境执法协作等方面达成更多共识，加强国际司法协调和规则互认。

防范化解金融风险

重点领域还有风险隐患，防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险任务繁重。

强化源头防控、预判预警、早期纠正，统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解，严防系统性风险。

完善系统重要性金融机构监管，加强金融市场、跨境资本流动等重点领域宏观审慎管理。

建立健全全口径地方债务监测监管体系和防范化解隐性债务风险长效机制，严肃财经纪律，坚决遏制新增地方政府隐性债务，优化中央和地方政府债务结构，加快推动地方政府融资平台改革转型。

支持金融机构稳妥有序开展资本补充，完善中小金融机构风险处置机制，丰富风险处置资源和手段，充实金融稳定保障基金、存款保险基金和其他行业保障基金。

强化央地金融监管协同，健全金融消费者权益保护机制，严厉打击非法金融活动。

强化开放条件下金融安全保障，完善跨境资金流动监测预警响应机制。

推动高水平对外开放

稳慎拓展金融市场互联互通，优化合格境外投资者制度，扩大可投资品种范围，有序推进符合条件的企业跨境双向直接融资，支持股权投资基金跨境投资。

推进人民币国际化，拓展人民币在国际贸易和投融资中的使用，提升资本项目开放水平，建设自主可控的人民币跨境支付体系，发展人民币离岸市场。

拓展利用外资方式，完善外资并购管理，拓宽外资投资证券市场渠道。

完善全口径外债监管体系。

完善多元化、可持续、风险可控的投融资体系，积极支持亚洲基础设施投资银行、新开发银行、丝路基金等发挥作用。

支持香港巩固提升国际金融、航运、贸易中心和国际航空枢纽地位，强化全球离岸人民币业务枢纽、国际资产及财富管理中心、国际风险管理中心功能，构建大宗商品交易生态圈和高增值供应链服务中心。

支持澳门经济适度多元发展，深化世界旅游休闲中心、中国与葡语国家商贸合作服务平台和以中华文化为主流、多元文化共存的交流合作基地建设，提升中医药大健康、特色金融、高新技术、会展商贸等产业竞争力。

有序推进与内地金融市场互联互通，深化与内地产学研创新协同。

支持建设多层次两岸金融市场，鼓励符合条件的台资企业在大陆上市。

推进全球经济金融治理改革，推动构建和维护公平公正、开放包容、合作共赢的国际经济秩序。

促进楼市股市健康发展

推行房地产开发项目公司制和融资主办银行制，支持满足房地产合理融资需求，有力有序推进现房销售。

健全投资和融资相协调的资本市场功能，优化发行上市、信息披露、并购重组、退市等基础制度，提高上市公司质量，建立增强内在稳定性长效机制。

积极推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化推荐发行。

其他

提高金融租赁、物流仓储、人力资源等服务综合竞争力，壮大节能环保、数智化转型等 服务，提高增值服务比重。

优化地方政府专项债券管理，完善“自审自发”机制，提高用于项目建设比重并单列。发挥新型政策性金融工具作用。

发挥政府投资基金引导带动作用，加强布局规划和投向指导评价，健全“投融管退”机制。

完善民营企业融资支持政策，发挥全国一体化融资信用服务平台网络作用，健全信用状况综合评价体系和增信制度。

编制宏观资产负债表，全面摸清存量资源资产底数，优化资产负债结构。

强化国家发展规划战略导向作用，加强财政、货币政策协同，发挥好产业、价格、就业、消费、投资、贸易、区域、环保、监管等政策作用，增强宏观政策取向一致性和有效性。

强化逆周期和跨周期调节，实施更加积极的宏观政策，合理确定政府债务规模，保持流动性充裕，持续稳增长、稳就业、稳预期。

加大财税、金融等政策支持力度，优化海洋经济统计监测体系。

加强立法规划和立法审查，拓宽社会公众参与立法的渠道方式，提高立法质量，加快金融、招标投标等领域法律法规制修订。

金融政策要积极支持规划确定的重点发展领域。

来源 | 张明宏观金融研究

编辑 | 王茅