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【导读】渤海证券收警示函

中国基金报记者 莫琳

两大违规问题曝光

天津证监局在通报中指出，渤海证券存在两大主要问题。一是个别员工在任职期间曾存在借用他人证券账户买卖股票的行为；二是个别员工曾在自营部门和投资银行部门同时履职。

监管部门认为，上述问题反映出渤海证券人员管理不到位，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第 166 号）第三条和第六条第六项、《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》（证监会令第 195 号）第三十五条和第四十五条，以及《证券公司内部控制指引》第十六条的相关规定。

证监局决定对公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你公司应引以为戒，认真查找和整改问题，加强对从业人员的管理，切实提升人员管理水平，杜绝此类问题再次发生，并于收到本决定书之日起 30 日内向我局提交书面整改报告。

值得注意的是，这并不是渤海证券第一次因为人员管理不到位收到罚单。

2025 年 2 月 20 日，北京证监局对渤海证券北京广顺北大街证券营业部出具警示函。经查，该营业部未能及时发现员工私自销售私募产品，且未按内部制度对员工违规从事营利性经营活动进行追责。

监管机构指出，这反映了营业部在从业人员管理方面合规有效性不足。

同年 8 月 22 日，广东证监局再次出手，对渤海证券广东分公司采取责令改正的行政监管措施，并对下辖汕头金砂路证券营业部从业人员肖诺珣出具警示函。

处罚事由包括两方面：一是广东分公司在知悉下辖营业部发生可能影响经营管理和客户权益的重大事件后，未及时向监管部门报告；二是下辖营业部负责人违规操作客户证券账户。

合规问题频发、股权流拍

十年 IPO 长跑仍未果

近年来除了合规问题频发之外，渤海证券还深陷股权变动之中。

据记者了解，自 2024 年以来，渤海证券已有多笔股权因股东债务纠纷进入司法拍卖程序，其中包括天津市浩物嘉德汽车贸易有限公司所持有的 1.67 亿股，渤海证券第八大股东正荣集团所持有的 0.76094% 股权，但这些股权最终均因无人问津而流拍。

虽然渤海证券的股权结构呈现 “ 国资主导 ” 特征，实控人天津市国资委通过 14 家股东合计控制 63.28% 股权，但根据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，拟上市公司必须满足 “ ‌ 股权清晰、控股股东和受其支配的股东所持股份不存在重大权属纠纷 ‌ ” 的基本条件 ‌ ，而司法拍卖导致的股权权利状态不稳定，始终是监管层关注的核心问题之一。

业绩方面，在券商业绩整体回暖的大背景之下，渤海证券的营收、净利润却大幅下降。根据渤海证券在债券中期报告中披露的 2025 年半年度报告，公司上半年实现营业总收入 9.47 亿元，同比减少 21% ；归母净利润为 2.51 亿元，同比下滑 34.6% 。

而以中证协官网数据披露口径来看， 2025 年上半年， 150 家券商实现营业收入 2510.36 亿元，同比增 23.47% ；实现净利润 1122.80 亿元，同比增 40.37% ，净利营收比为 44.73% 。

校对：纪元

制作：舰长

审核：木鱼