（来源：IPO上市实务）

北交所上市审核委员会2026年第49次审议会议、深交所上市审核委员会2026年第24次审议会议于5月14日召开，共审议2家企业IPO，均获通过。

1、长鹰硬科（首发）获通过

昆山长鹰硬质材料科技股份有限公司是一家专业从事硬质合金产品的研发、生产及销售的高新技术企业。自成立以来，公司始终聚焦硬质合金领域，凭借自主研发形成的技术优势、立足精益制造形成的工艺优势、依托深耕市场形成的客户优势，公司的产品及服务获得了国内外客户的广泛认可。根据中国钨业协会的统计数据，2022年至 2024 年，公司硬质合金产量的行业排名均位居国内第5名，形成了较为领先的行业地位。

发行人此次IPO保荐机构为东吴证券，会所为立信，律所为环球。

本次公开发行前，公司总股本为77,142,857股，本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过25,714,286股新股（未考虑超额配售选择权），发行后公司总股本不超过102,857,143股。本次拟公开发行的股份数量不低于1,000,000股，公开发行后社会公众股东持有的股份 占发行后总股本的比例不低于25%。

1、控股股东、实际控制人

截至招股说明书签署日，黄启君直接持有公司33.33%的股份；通过长通投资、长盈投资、长富投资和长颐投资间接持有公司1.89%的股份，合计持有公司35.22%股份。黄启君是长通投资、长盈投资和长富投资唯一执行事务合伙人，通过长通投资、长盈投资和长富投资控制公司12.69%的股份。因此，黄启君合计控制公司46.02%的股份，为公司控股股东。

公司实际控制人为黄启君和陈碧，二人系夫妻关系，截至本招股说明书签署日，陈碧直接持有公司19.00%的股份；黄启君和陈碧合计持有长颐投资67.92%的股权，能通过长颐投资控制公司3.53%的股份。因此，二人合计控制公司68.55%的股份，为公司实际控制人。

2、主要财务数据

2023年-2025年，公司实现营业收入分别为8.81亿元、9.72亿元和12.16亿元；实现归母净利润分别为7,417.35万元、6,348.63万元和12,471.22万元。

3、拟募资3.48亿元，用于2个项目

此次IPO拟募集3.48亿元，用于年产1800吨高端硬质合金制品项目、研发中心建设项目。

4、发行人的具体上市标准

根据《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一项之规定，发行人选择如下标准公开发行并上市：

“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%”。

根据发行人同行业公司的市盈率情况及发行人最近一次融资情况，预计发行时公司市值将不低于2亿元；发行人2024年度和2025年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为5,872.35万元和12,001.99万元，最近两年净利润均不低于1,500万元；2024年度和2025年度扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率分别为9.49%和16.62%，最近两年加权平均净资产收益率平均不低于8%。满足《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一项之规定。

5、未来发展规划

硬质合金产业属于国家战略性新兴产业，在工业生产及智能制造领域具有基础性的战略地位，广泛应用于装备制造、消费电子、汽车制造、家具家装、基础设施建设、矿产能源、半导体、新能源、航空航天等领域，被誉为“工业的牙齿”。公司凭借较强的研发创新实力、稳定可靠的产品品质、定制化以及快速响应的服务能力，其产品在客户群体中享有较高的美誉度，公司核心优质客户逐年增加，下游客户涵盖“山特维克”、“蓝帜工具”、“盘起工业”、“名古屋精工”、“三一集团”等全球领先的工具、模具品牌及“沃兹金田锯业”、“三禾添佰利”、“恒成工具”、“无锡微研”等在境内具有较高知名度的工具、模具制造商等，并与之形成了长期的合作关系。

公司深耕硬质合金行业多年，坚持以研发创新为导向，凭借多年积累的行业经验和先进的生产制造能力，参与了国家标准“硬质合金牌号第2部分：凿岩及工程用硬质合金牌号”、行业标准“硬质合金圆盘切刀毛坯”、“硬质合金复合轧辊”、“硬质合金密封环毛坯”的起草工作；近年来，公司被工业和信息化部认定为国家级“专精特新重点‘小巨人’”、分别被江苏省工业和信息化厅、江苏省科学技术厅、江苏省经济和信息化委员会、江苏省民营科技企业协会认定为“江苏省高性能硬质合金工程技术研究中心”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省民营科技企业”，并获得2024年度辽宁省科学技术进步一等奖。此外，公司还设立了博士后科研工作分站，致力于不断提升公司的科研能力，保持公司的技术优势。

2、江苏展芯（首发）获通过

江苏展芯半导体技术股份有限公司是一家专注于高可靠模拟芯片及微模块产品的研发设计、测试及销售的国家级专精特新“小巨人”企业，其中模拟芯片产品以电源管理芯片为主，细分产品包括DC/DC转换芯片、线性稳压器(LDO)、负载及限流开关(Load Switch)、漏极调制芯片等；微模块产品可实现隔离与非隔离DC/DC变换、逻辑控制、信号调制、二极管控制等多种功能;同时公司还向客户配套提供分立器件产品。此外，公司亦不断拓宽产品线，将产品矩阵向信号链芯片延伸，目前已初步完成电流检测芯片、电压基准芯片、比较器、运算放大器、时序芯片等多品类产品的研发布局。

发行人此次IPO保荐机构为华泰联合证券，会所为立信，律所为锦天城。

本次发行前，公司总股本为37,006.99万股，如本次公开发行股票数量为4,112.00万股，占发行后公司总股本的比例为10.0002%。

1、控股股东、实际控制人

截至招股说明书签署日，公司控股股东一芯一亿直接持有公司36.03%的股权。

南京辰芯系公司控股股东一芯一亿的执行事务合伙人，截至招股说明书签署日，温振霖、徐立刚分别持有南京辰芯38.16%和61.84%的股权，即可通过控制南京辰芯进而控制一芯一亿，控制公司36.03%的表决权。此外，温振霖直接持有公司7.35%的股份，通过担任芯靓优执行事务合伙人控制公司5.97%的表决权，通过担任芯逸优执行事务合伙人控制公司5.41%的表决权。温振霖、徐立刚二人通过直接和间接持股可合计控制公司54.77%的表决权。

温振霖、徐立刚一直对发行人股东（大）会作出的决策事项具有重大影响；同时温振霖系公司董事长并对公司战略发展具有重大影响，徐立刚系公司董事、总经理且对日常运营具有重大影响，二人为公司共同实际控制人。

2、主要财务数据

2023年-2025年，公司实现营业收入分别为4.66亿元、4.13亿元和6.39亿元；实现归母净利润分别为1.79亿元、0.95亿元和2.28亿元。

3、拟募资8.90亿元，用于4个项目

此次IPO拟募集8.90亿元，用于高可靠性电源管理芯片及信号链芯片研发及产业化项目、总部基地及研发中心建设项目、测试中心建设项目、补充流动资金。

4、发行人的具体上市标准

公司结合自身状况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》第2.1.2条规定的上市标准中的“（一）最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6,000万元”。

2024年度和2025年度，公司净利润（按照扣除非经常性损益前后孰低）分别为8,742.98万元和21,801.52万元，最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6,000万元。

根据上述分析，公司满足其所选择的上市标准。

5、未来发展规划

公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、江苏省独角兽企业、江苏省民营科技企业、江苏省电源学会副理事长会员，拥有南京市高端电源管理芯片工程技术研究中心，实验室检测能力通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认定。公司产品满足国军标质量体系标准和客户自主可控要求，公司自定义产品已通过工业和信息化部电子第五研究所的电子元器件自主可控评估认证，产品已得到中国电科集团、中国电子集团、中航工业集团、航天科工集团、航天科技集团、兵器工业集团等各大央企军工集团客户的高度认可，广泛应用于机载、弹载、舰载、陆基、单兵等各类装备平台。报告期内公司已向超过1,600家客户供货，实现了较为丰富的客户资源积累。

公司立足科技创新，在芯片设计、封装设计、测试筛选控制等环节均具备自主技术积累，以实现产品的高可靠性。自设立以来，公司洞察市场和行业需求动向，持续进行技术研发，现已形成“带隙基准电源抑制比设计技术”“无源器件堆叠的多芯片埋入三维封装可靠性设计技术”等15项核心技术，截至报告期末，发行人拥有51项授权发明专利和集成电路布图设计专有权56项，产品技术自主可控。

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