研报掘金丨国金证券:首予三生国健“买入”评级,目标价77.56元
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2025-12-03 16:35:43
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国金证券研报指出,三生国健深度布局自免赛道,存量品种短期贡献稳定收入。公司深耕自免赛道超20年,已上市三款产品短期有望保障稳定收入和利润贡献。后续在研管线26-28 年有望陆续进入商业化,现有销售团队、科室经验有望赋能后续新管线的商业化。早研管线赛道优质,有望成为新一代潜力靶点。基于DCF估值模型,计算合理市值为479亿元,对应目标价77.56元,首次覆盖,给予“买入”评级。

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