又一中小银行主体信用评级被下调！

7月3日，中诚信国际公告称，决定将湖北孝感农商行主体信用等级由A+调降至A，将其发行的两笔二级资本债的债项信用等级由A调降至A-，评级展望均为稳定。

这也是今年首家被下调主体信用评级的商业银行。

主体信用评级遭下调

中诚信国际报告称，此次对榆次农商行的信用等级调降主要基于三方面因素：

一是受地区经济环境波动等因素影响，该行不良和关注贷款增长，资产质量承压，拨备覆盖率下降，且部分贷款到期后仍以延展期等方式延续，加大流动性风险管控难度。

数据显示，去年该行不良贷款率由年初的2.19%升至2.99%。同时，受客户还款能力弱化影响，其关注类贷款占比也升至3.09%。此外，去年末该行房地产业、建筑业以及住房按揭贷款在总贷款中合计占比23.3%。

报告称，该行部分批发零售业客户经营压力较大，资金周转不畅，还款压力较大；同时房地产企业销售回款困难，相关风险传导至建筑业客户，加之居民收入稳定性下降导致个人贷款风险上升，该行贷款质量持续承压。

而由于资产质量弱化，截至去年末，孝感农商行拨备覆盖率下降至127%，拨备覆盖程度偏弱，同时较大的拨备计提压力将对该行盈利能力和资本充足性造成负面影响。

二是净利润下滑，盈利能力弱化。其中，由于贷款增速较低，盈利资产规模增长缓慢，去年孝感农商行净营业收入大幅下滑51%以上。叠加拨备计提压力较大，该行全年净利润下滑31.8%至不到0.4亿元。

三是面临资本补充压力。孝感农商行主要通过利润留存补充资本，由于盈利能力弱化，该行资本内生能力较弱。

值得一提的是，2024年11月，该行决定不行使2019年发行的二级资本债券的赎回权。这导致该笔债券可计入二级资本的比例逐年递减，资本净额有所减少。

中诚信国际报告认为，考虑到该行资本内生能力较弱且资产质量面临较大下行压力，二级资本债券可计入资本部分逐年递减，未来仍面临资本补充压力。

据了解，作为地方法人银行，孝感农商行存、贷款在孝感市的市场份额均排名前列，资产规模超过230亿元，在当地金融体系中具有较为重要的地位。

地方银行推进改革重组

事实上，此前中小银行评级下调事件屡见不鲜。据统计，2018—2021年，每年均有超过10家城商行、农商行被调降主体信用等级。

此外，辽阳辽东农商行、河南宝丰农商行2022年被下调评级，延边农商行、山西榆次农商行、长顺县农信联社在2023年评级被下调，2024年则仅有山东安吉农商行被下调评级。贵州花溪农商行、常德农商行、山西榆次农商行、山西平遥农商行也在2025年被下调评级。

不过，在“一省一策”的原则下，浙江、山西等多个省（自治区）农信系统改革方案获批或实施，一批新“万亿银行”相继亮相。同时，包括城商行、民营银行乃至地方农合机构在内，地方国资增持现象近年常态化，国有控股银行数量在不断增多。

在此过程中，中小银行评级上调的案例已显著多于下调案例。据统计，今年以来即有雅安市商业银行、陕西秦农农商行、遂宁银行、浙江富阳农商行4家银行主体评级获上调。

其中，雅安市下属8个区县财政局于去年底完成对雅安市商业银行18亿元的增资，后者国有股占比提升至94.13%；陕西秦农农商行持续优化股权结构，去年底国有股占比提升至 51.06%，实现国有法人控股。

遂宁市财政局则在去年下半年获批受让遂宁银行10户民营股东的全部持股，持股比例提升至66.39%。受让完成后，遂宁银行成为国有控股城商行，国有股份占比由去年初的22%左右大幅提升至86.5%。

浙商证券固收研究团队研报认为，在当前信贷投放难度较高、息差压力加大、经营承压的背景下，地方政府增资对银行而言是较为重大的利好，也可能带来评级提升的机会。

“一方面可以明显改善银行的资本充足性水平，增强其信贷投放能力和风险抵御能力；另一方面，也反映出地方政府对该银行的支持意愿和力度均较强，区域重要性较强。”报告称。