主要财务指标：A/C类本期利润均超900万元 份额净值稳定在1.07元区间

报告期内（2026年4月1日-6月30日），广发添盈债券A类和C类份额均实现正利润。其中，A类本期利润913.02万元，C类本期利润1036.93万元；A类期末基金资产净值12.5853亿元，C类18.4767亿元；A类份额净值1.0751元，C类1.0700元，两者均维持在1.07元区间，净值波动较小。

基金净值表现：近三月A/C类均跑输基准 C类长期业绩差距扩大

从净值增长情况看，A类和C类份额在报告期内（过去三个月）表现均不及业绩比较基准。A类净值增长率0.50%，跑输基准0.61个百分点；C类净值增长率0.46%，跑输基准0.65个百分点。长期维度上，自基金合同生效起至今，A类累计净值增长7.51%，跑输基准1.76个百分点；C类累计增长7.00%，跑输基准2.27个百分点，C类长期业绩差距较A类更大。

投资策略与运作：二季度债市牛平 组合动态调整杠杆久期

报告期内，债市收益率曲线呈牛平走势。4月资金回流债市，长端品种补涨；5月资金利率企稳，债市窄幅震荡；6月资金面预期稳定后收益率下行。组合密切跟踪基本面高频数据，以资金利率为锚，动态调整杠杆和久期水平，积极进行曲线交易，并根据利差变化和供需格局灵活调整持仓券种结构。

业绩表现：A类季度增长0.50% C类0.46% 均未达基准水平

本报告期内，广发添盈债券A类基金份额净值增长率为0.50%，C类为0.46%，均低于同期业绩比较基准收益率（1.11%），未实现超越基准的投资目标。

管理人展望：三季度债市谨慎乐观 关注资金面与政策边际变化

管理人预计2026年三季度债券市场主线为资金面、供需格局和政策面。资金面宽松基调延续，但价格中枢抬升且稳定性降低；政府债及政策性金融债供给或加速；需关注内需走弱下政策边际变化。整体对三季度债市保持谨慎乐观，认为绝对利率处于近年低点，收益率下行需新催化因素。

资产组合：固定收益占比99.43% 银行存款仅0.47%

报告期末，基金总资产34.5747亿元，其中固定收益投资占比99.43%（34.3787亿元），以债券为主；银行存款和结算备付金合计1620.98万元，占比0.47%；其他资产339.92万元，占比0.10%。基金未配置权益类资产、基金投资、贵金属及金融衍生品（除国债期货外）。

债券投资组合：中期票据占比39.47% 金融债超六成

基金债券投资中，金融债占比最高，达60.56%（18.8118亿元），其中政策性金融债5.88%；中期票据次之，占比39.47%（12.2595亿元）；企业债券、短期融资券、同业存单占比分别为4.79%、1.04%、4.77%；国家债券仅占0.04%。前五重仓债券中，“22农业银行永续债01”持仓公允价值2.0501亿元，占基金资产净值比例6.60%，为第一大重仓债。

股票投资组合：未持有任何境内股票资产

报告期末，本基金未持有境内股票，权益投资金额及占比均为0。

开放式基金份额变动：A类净赎回36.26% C类净赎回26.89%

报告期内，A类份额遭遇大额赎回，期初份额18.3669亿份，期间总申购4.2691亿份，总赎回10.9298亿份，期末份额11.7062亿份，净赎回6.6607亿份，净赎回率36.26%；C类期初份额23.6194亿份，期间总申购1.4689亿份，总赎回7.8206亿份，期末份额17.2677亿份，净赎回6.3517亿份，净赎回率26.89%。两类份额均出现显著净赎回。

风险提示：份额赎回压力与业绩跑输需警惕

本基金存在两方面风险需投资者关注：一是A/C类份额净赎回比例较高（36.26%、26.89%），可能影响基金规模稳定性及流动性管理；二是近三个月及六个月业绩持续跑输基准，C类长期业绩差距（-2.27%）大于A类，需关注管理人策略有效性。此外，国债期货投资本期收益为-28.90万元，衍生品交易或对基金收益产生负面影响。

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