澎湃新闻首席记者 李晓青

从引流获客到限制提现，“荐股”诈骗形成了一条高度隐蔽、分工明确的诈骗链条。

澎湃新闻记者在采访过程中发现，这类诈骗作案手法不断翻新，呈现出“引流获客、建立信任、诱导入金、虚假盈利、限制提现、收割跑路”的完整路径。

那么，翻新迭代的非法荐股骗局为何难以根治，面对被包装成各种面目的非法诈骗，普通投资人如何识别？有专业人士告诉澎湃新闻记者，目前监管坚持高压常态化打击、不断封堵新套路。现阶段的治理逻辑更多是：高压打击+全民反诈科普并行，但难以一次性清零。投资者自身必须要认清：所有承诺稳赚、保本、内幕消息、场外专属交易APP的荐股，全都是骗局。

治理难点：取证困难，资金链路复杂

从受害者描述的受骗过程来看，此类骗局通常先通过股票直播间、社交平台、股吧等平台广泛撒网，以直播互动、评论私信、主动加好友等方式接触目标人群。部分团伙还会以公益捐款、免费诊股等名义降低受害者戒心，为后续诱导埋下伏笔。

骗子往往伪造“首席策略师”“券商分析师”等身份，甚至冒用知名券商名义，搭建千人虚假交流群，营造出强烈的赚钱氛围。与此同时，虚构内部新股认购通道、主力账户、零门槛权限等概念，配合伪造公章、合作协议和签约照片，进一步增强迷惑性。

在资金转入环节，骗子通常要求用户脱离正规券商交易渠道，转而下载私链仿冒软件，或使用境外聊天工具规避监管。资金则被引导流向个人账户、传媒公司等非正规收款主体，并以“三方托管”“合理避税”等说辞掩盖异常。当受害者试图提现时，骗局便进入收割阶段。

一名多年从事反诈相关工作的从业者告诉澎湃新闻记者，虚假股票交易APP的后台服务器、数据库、域名大多部署在境外，无法直接登录服务器调取交易流水、用户充值数据、后台操盘日志，国内的监管难度较大。“虚假的股票交易APP在被监管封堵之后，诈骗团伙在很快的时间内可以继续更换新域名、新安装包、新后台端口继续运营，工信、网信部门封堵域名的速度，远远跟不上黑产批量生成新链接的效率。”

上述从业者表示，“这类APP后台显示的所谓股票盈亏、涨跌全部由诈骗团伙手动篡改，不存在对接沪深交易所真实行情以外的资金通道，警方无法通过证券结算系统核验交易真伪，只能依靠受害人截图留存数据，一旦用户卸载 APP或者被踢出APP的操作权限，自身交易记录直接灭失，取证存在困难。而且，私域聊天记录极易被骗子一键清空、撤回。”

“他们会分为好几个组，如引流组负责直播、短视频、各类涨幅图文来吸粉；客服组负责微信社群洗脑、诱导下载APP；技术组负责开发维护APP、服务器；资金组负责管控跑分、地下钱庄走账。他们之间互不相识，只通过网络联络，不线下见面，即便打掉其中一个小组，他们可以很快就能重新招募人员恢复作案。”

此外，资金链路极度复杂，追查、冻结和追缴是最大的痛点。

“这类诈骗的资金都是多级分流，层层拆分，受害人将资金转入对方银行卡之后，会在很短的时间内进行拆分，比如会分散到数十张甚至更多的跑分卡、第三方的代收支付通道，再逐层划转、跨地区流转，最终归集到境外账户。通常，这类资金的出境渠道还非常隐蔽，比如可以通过地下钱庄、虚拟货币、跨境贸易等虚假的走账方式将资金转移至境外，国内账户上没有钱。”上述从业者介绍，这类团伙组织架构高度精细化分工，相互隔绝。

如何识别：认清所有稳赚、内幕消息都是骗局

该名人士认为，“普通股民很难拒绝内幕消息、涨停票、手把手带单这类诱惑，部分人明知可能有风险，依旧抱有侥幸心理。只要还有大量投资者主动寻找所谓牛股内幕，就会有人铤而走险设计新模式。”

上述人士表示，目前对于新型诈骗在监管层面一直在持续收紧，如直播间风控升级、严打私域导流、开展跨境电信诈骗专项行动、下架虚假金融APP。监管目前坚持的是：做到高压常态化打击、不断封堵新套路。投资者自身必须要认清：所有承诺稳赚、保本、内幕消息、场外专属交易APP的荐股，全都是骗局。

一名此前被诈骗人员瞄准的曾女士告诉澎湃新闻，她曾差点被诈骗了20万元。

“这个人是在我跳广场舞的时候认识的，当时出于礼貌接受了她加微信的请求。开始就像刚认识的朋友一样，问问我家庭、年龄、工作等等，她也会分享她的个人资料，经历等等。但是后来得知我也买点理财产品之后，她就开始有意无意透露自己也买理财产品，并且收益很高。”曾女士称，“她自称炒股十多年，近期的理财产品收益都不错。期间也聊到她老公是交易所的交易员，是因为老公常去澳门赌博，把积蓄赔光，还家暴，才离的婚。然后就是聊现状，聊生活态度，憧憬未来。逐渐让我又放下了一部分戒心。”

曾女士描述，后来经常在跳完广场舞之后，她就拉着曾女士聊最近的投资产品，并且向曾女士展示其高收益的截图，久而久之，曾女士从一开始的怀疑开始慢慢相信。

“她后来让我下载一个APP，说她就是从这里买的理财，并且让我也下一个，说如果我投资20万元，在经过她的推荐之后一次性还能给我一些优惠。但我下载注册之后立刻就有反诈中心电话打给我，提醒我有被诈骗的风险。一开始我还觉得是不是打错了，没当回事。等到我进一步绑定好银行卡之后，警察找上了门，问我近期有没有下载新的理财投资类的APP，而且很明确地告知我这个是诈骗，并且向我说明已经有被诈骗的报案人的情况，让我千万不要转账。”曾女士称，在经过警察的提醒之后，她意识到自己遇到了诈骗。

澎湃新闻在采访中发现，诈骗团伙现在也有通过手机应用市场诱导受害者下载APP，但这类APP会经过简单包装来通过应用软件审核进行上架，但这类APP的特点就是都会保留聊天的功能，原因就是为了躲避聊天敏感内容的审核。

据受害者提供的线索，澎湃新闻在应用市场中搜索到了几款类似的APP，实际上，这些APP的评论区有多条留言都提及到“诈骗APP”。业内人士提醒，此类软件在下载时就可以通过评论帮助识别。

对于为何这类非法APP在应用商店无法及时下架的原因，有从事软件开发的业内人士表示，应用商店审核以静态代码扫描为主。部分APP上架时伪装成资讯、工具软件，上线初期很难识别，只有大量受害者投诉平台 【下载黑猫投诉客户端】才能识别并下架。

现有防线：反诈APP+线下三级联动劝阻机制

据前述从业人员介绍，目前，“国家反诈中心APP”是核心的反诈软件，这个APP的基础功能是可以来电风险识别、涉诈APP检测举报、可疑网址拦截、一键报案、骗局案例科普；还可同步接收属地警方高危预警，绑定亲友账号可协助守护老人、学生群体；新增“803反诈”智能体APP，自动识别直播间引流、虚假理财APP等新型套路。

此外，96110反诈劝阻专线对高危涉诈用户有专属来电，警方直接电话劝止转账，接到该号码来电务必接听。短信方面，会有12381政务反诈短信提醒，工信部推送批量涉诈预警短信，提醒用户警惕陌生链接、荐股群、虚假投资平台。

在线下基层防控方面， 设立三级联动劝阻机制（电话+短信+上门），反诈中心24小时监测高危线索，分级推送属地派出所。另外，网格员+社区民警入户走访，针对老人、宝妈、求职青年重点宣讲荐股杀猪盘、刷单骗局；小区电梯、公告栏张贴海报，在社区微信群中推送宣传诈骗案例，提醒群众对类似案件提高警惕。在联动银行网点方面，若柜员发现可疑转账立刻报警，民警到场拦截止付，形成“银行+派出所”联防。

据人民公安报今年1月报道，2025年，全国公安机关在公安部统一部署下，按照反电信网络诈骗法等法律要求，严厉打击电信网络诈骗犯罪，共侦破有关案件25.8万起。2025年，公安部部署开展“断流”“拔钉”“斩链”等专项行动，公安机关累计抓获诈骗集团幕后“金主”、头目和骨干等542名，坚决打掉犯罪分子嚣张气焰。公安机关会同相关部门拦截诈骗电话36亿次、短信33亿条，紧急止付涉诈资金2170.7亿元；累计见面劝阻674.7万人次；严密口岸边境管控，建立健全紧急拦截机制，依法严厉打击偷渡组织者，清理斩断人员流出通道，加强涉诈人员教育引导，营造良好社会风气。