互联网大厂AI投入持续加码，行业供需缺口显著，云计算ETF嘉实(517130)有望持续受益
2026年8月27日早盘，CPO、光纤、光通信模块等概念表现活跃，截至11:03，中证沪港深云计算产业指数强势上涨1.46%，成分股迈富时上涨7.73%，浪潮信息上涨4.84%，星网锐捷上涨4.32%，深信服，网宿科技等个股跟涨。
国家发改委牵头建立“六张网”重大项目协调机制，推动算力网、新型电网与通信网协同建设，上海证券指出，此举将加速全国一体化算力网络落地，深化算电协同与算网融合。同时，互联网大厂AI投入持续加码：阿里AI相关产品年化收入突破495亿元，占云外部收入35%，腾讯Hy3模型稳居全球Token消耗前三，资本开支环比激增65%，明确用于训练更大混元模型及支持WorkBuddy推理，反映AI已成为云增长核心引擎。
AI算力硬件产业正迈入以英伟达Vera Rubin平台为核心的量产周期，中证鹏元认为，本轮行情驱动逻辑已由单纯销量增长转向“量价齐升+硬件价值重构”双轮驱动。Rubin平台单柜Token吞吐能力达上代10倍，PCB与网络互联价值量分别增长233%和近29倍，叠加下游ISI推理、开源模型及太空算力等新场景持续扩容，行业供需缺口显著，高景气具备长期确定性，建议重点关注超核心供应商。
数据显示，截至2026年7月31日，中证沪港深云计算产业指数(931470)前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴-W、中科曙光、中际旭创、新易盛、紫光股份、浪潮信息、金山办公、润泽科技、网宿科技，前十大权重股合计占比64.24%。
云计算ETF嘉实(517130)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，中证沪港深云计算产业指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及提供云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场云计算产业上市公司证券的整体表现。Wind数据显示，按照申万二级行业分类，指数前三大权重行业为IT服务、软件开发、通信设备。