8月27日消息，近期银河中证通信设备主题指数发起式C披露2026年上半年报，基金规模1.33亿元，比2026年第一季度增加58.59%。基金经理黄栋最新投资观点同步出炉。

黄栋表示，2026年作为十五五规划开局之年，政策资源持续向科技战略领域倾斜，AI算力相关的通信设备赛道下半年仍具备明确的成长空间。 宏观经济： 财政政策加大对科技创新的投入，产业政策与财税政策形成协同效应，“并购六条”政策持续深化，推动国有经济布局优化和产业链上下游整合，科创板持续支持硬科技企业上市，为科技领域发展提供清晰的政策指引。 资本市场： AI算力基础设施建设仍处于早期阶段，光通信作为算力基建“卖铲人”的核心逻辑未变，Token消耗量随AI技术全行业渗透成倍增长，全球科技巨头资本开支维持高位，光模块、光芯片等环节订单能见度较高，科技仍是下半年市场核心投资主线。 投资方向： 1.6T光模块规模化放量成为下半年核心产业节点，CPO量产时间延后拉长可插拔光模块需求周期，NPO过渡方案加速落地，DCI场景拓展带来新增量，低轨卫星互联网与地面蜂窝网络融合持续推进，中证通信设备主题指数成分股覆盖光通信、电信设备等AI算力关键环节，是布局该领域的适配标的。 风险提示： AI产业技术迭代进度不及预期、海外云厂商资本开支收缩、行业竞争加剧导致相关产品价格大幅波动，均可能对通信设备板块行情造成扰动。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.92%

数据显示，截至2026年上半年末，银河中证通信设备主题指数发起式C净值为3.27元，2026年上半年年基金份额净值增长率为58.34%，同期业绩比较基准收益率为57.42%，跑赢基准0.92%。

黄栋自2024年10月22日担任银河中证通信设备主题指数发起式C基金经理，截止2026年8月27日，任期回报153.46%。

资料显示，黄栋，硕士研究生学历，CFA，20年证券行业从业经历，曾先后就职于东方证券股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、人保资产管理有限公司从事研究、投资相关工作，2021年10月加入银河基金管理有限公司，现担任量化与FOF投资部副总监（主持工作）、基金经理，2024年10月起担任银河中证通信设备主题指数发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该通信设备主题指数基金依托赛道成长红利实现规模快速扩张，成立以来业绩小幅跑赢基准，契合当前AI算力基建的核心投资主线。不过投资者布局时需留意，该基金近1年收益暂未跑赢基准，同时要充分关注AI技术迭代、海外资本开支变动等潜在扰动风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026 年上半年,A 股市场整体呈现结构性分化行情,AI 算力产业链成为今年的重要主线｡年 初,市场在地缘冲击与外部不确定性扰动下剧烈波动,2 月底美伊冲突升级引发全球市场大幅回 调,通信板块受大盘拖累有所承压但韧性较强｡随后美伊局势缓和,市场情绪逐步修复｡进入5 月后,AI 算力行情加速演绎,通信板块表现领先｡从上半年看,通信､电子､计算机等科技制造 板块涨幅居前,人工智能算力､光通信等细分赛道表现突出;而传统消费､地产链等板块持续承 压,板块分化程度较为显著｡

中证通信设备主题指数在2026 年上半年大幅上涨,表现亮眼｡通信设备板块上半年的主要驱 动力来自AI 算力需求的持续增长｡以OpenClaw 为代表的智能体渗透率快速提升,AI 应用正从技 术探索加速进入规模化落地阶段,推动AI 全产业链进入算力通胀阶段——算力需求远超供给,光 互联环节成为重要瓶颈｡为应对这一趋势,全球科技巨头正大幅提升资本开支以扩建算力基础设 施｡海外方面,以亚马逊､谷歌､Meta､微软为代表的云服务厂商资本开支计划激进,光模块订 单持续饱满｡国内科技企业同样积极投入,阿里巴巴､腾讯､百度等头部大厂在AI 算力领域的投 入力度持续加大｡光模块作为数据流通的关键通道,直接受益于架构升级与技术迭代,是通信设 备产业链中需求弹性较大､确定性较高的环节｡6 月初,工信部印发《"人工智能+信息通信"创新 发展实施意见(2026—2028 年)》,明确将高端光电芯片､光电共封装器件､全光交换器件列为AI 算力底座重点攻坚方向,进一步夯实了通信设备板块的长期增长逻辑｡

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