融通核心价值混合(QDII)：上半年净值涨超18% 规模翻倍跑赢基准28个百分点
核心财务数据亮眼 规模接近翻倍
2026年上半年，融通核心价值混合(QDII)两类份额合计实现利润1215.86万元，期末总净资产达1.19亿元，较2025年末的6150.71万元接近翻倍。
| 指标项目 | 融通核心价值混合(QDII)A | 融通核心价值混合(QDII)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 631.19 | 45.18 |
| 本期利润（万元） | 1088.22 | 127.64 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.1995元 | 0.2868元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 18.46% | 27.14% |
| 期末可供分配利润（万元） | 1490.51 | 222.02 |
| 期末基金资产净值（万元） | 10162.62 | 1766.15 |
| 期末份额净值 | 1.1719元 | 1.1438元 |
| 份额累计净值增长率 | 65.30% | 8.51% |
报告期内基金净资产变动明细如下：
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 期初净资产 | 6150.71 |
| 本期综合收益总额 | 1215.86 |
| 本期份额交易带来的净资产变动 | 4562.20 |
| 期末净资产合计 | 11928.77 |
净值表现大幅跑赢基准 长期超额收益突出
2026年上半年，业绩比较基准收益率为-9.73%，本基金A类份额净值增长率达18.61%，C类份额达18.31%，分别较同期业绩比较基准高出28.34个百分点和28.04个百分点。拉长周期看，A类份额自成立以来累计净值增长率65.30%，同期业绩比较基准收益率仅为-0.01%，超额收益超65个百分点。
A类份额净值增长率与业绩基准对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 22.11% | -6.28% | 28.39% |
| 过去六个月 | 18.61% | -9.73% | 28.34% |
| 过去一年 | 41.50% | -6.58% | 48.08% |
| 过去三年 | 57.70% | 13.01% | 44.69% |
| 自成立起至今 | 65.30% | -0.01% | 65.31% |
C类份额净值增长率与业绩基准对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 21.89% | -6.28% | 28.17% |
| 过去六个月 | 18.31% | -9.73% | 28.04% |
| 过去一年 | 40.76% | -6.58% | 47.34% |
| 过去三年 | 55.37% | 13.01% | 42.36% |
| 自成立起至今 | 8.51% | 2.94% | 5.57% |
动态调整投资策略 重仓美股科技龙头
2026年上半年，全球权益市场分化显著，AI硬件权重较高的美股及日韩市场表现强劲，港股震荡下行。基金管理人在2025年四季度逐步从港股标的转向美股配置，2026年二季度进一步将主要持仓转向美股上市的全球大型科技股，重点选择流动性好、长期配置资金占比高的市场，聚焦壁垒高、扩产难度大的AI产业链龙头企业。截至2026年6月末，基金全部权益投资均布局于美国市场，科技行业公允价值达7950.74万元，占基金资产净值比例高达66.65%。
期末权益投资行业分布情况如下：
| 行业类别 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 科技 | 7950.74 | 66.65% |
| 通讯 | 440.14 | 3.69% |
| 非必需消费品 | 321.25 | 2.69% |
| 能源 | 310.83 | 2.61% |
| 工业 | 248.54 | 2.08% |
| 医疗保健 | 197.39 | 1.65% |
| 材料 | 103.21 | 0.87% |
业绩表现达标 超额收益远超基准
报告期内基金严格执行既定投资策略，截至2026年6月30日，融通核心价值混合(QDII)A份额净值为1.1719元，上半年净值增长率18.61%，同期业绩比较基准收益率为-9.73%；C类份额净值为1.1438元，上半年净值增长率18.31%，同期业绩比较基准收益率同样为-9.73%，两类份额均大幅跑赢业绩基准，实现显著超额收益。
后市聚焦AI主线 维持高仓位运作
基金管理人展望2026年下半年，认为中国经济保持稳健，美国经济韧性较强，港股当前已充分反应负面情绪，后续有望逐步企稳，美股在AI高景气支撑下有望稳中有升。行业配置方面重点看好全球AI硬件、互联网龙头、高端制造、网络安全等方向，产品运作上将维持高仓位，根据全球经济及行业景气度进行结构偏移，遵循景气投资为主、博弈底部反转为辅的配置思路。
基金费用清晰透明 管理费率1.2%
报告期内，基金累计发生管理费38.04万元，托管费6.34万元，两类费用均按日计提、按月支付，其中管理费年费率为1.2%，托管费年费率为0.2%。管理费中支付给销售机构的客户维护费为17.45万元，占管理费总额的45.88%。
费用明细情况如下：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 38.04 | 27.77 |
| 基金托管费 | 6.34 | 4.63 |
| C类份额销售服务费 | 1.16 | 0.67 |
交易费用合计46.17万元 交易成本可控
报告期内，基金无应付交易费用余额，当期发生的交易费用合计46.17万元，全部来自股票交易环节。股票买卖差价收入达790.17万元，覆盖交易成本后仍实现可观的正收益。
股票交易收益明细如下：
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 27881.93 |
| 减：卖出股票成本总额 | 27045.58 |
| 减：交易费用 | 46.17 |
| 买卖股票差价收入 | 790.17 |
无关联方交易单元交易 佣金支付合规
报告期内，基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、基金交易，也不存在应支付关联方的佣金，所有关联交易均严格按照正常商业条款开展，合规性符合监管要求。
43只美股持仓 覆盖AI全产业链
截至2026年6月末，基金持有的全部43只股票均为美股上市标的，覆盖半导体设备、芯片设计、互联网、云计算等AI全产业链核心环节，前十大股票合计公允价值3413.01万元，占基金资产净值比例达28.62%，标的均为全球科技行业龙头企业，前三大重仓股分别为阿斯麦控股、德州仪器、微芯科技，持仓占比均超过3%。
期末前十大股票投资明细如下：
| 序号 | 证券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 阿斯麦控股公司 | 367.20 | 3.08% |
| 2 | 德州仪器公司 | 366.44 | 3.07% |
| 3 | 微芯科技股份有限公司 | 363.00 | 3.04% |
| 4 | 亚德诺半导体公司 | 359.24 | 3.01% |
| 5 | 泰瑞达 | 358.21 | 3.00% |
| 6 | 恩智浦半导体公司 | 356.59 | 2.99% |
| 7 | 应用材料公司 | 355.53 | 2.98% |
| 8 | 西部数据公司 | 345.85 | 2.90% |
| 9 | Seagate Technology控股公司 | 340.46 | 2.85% |
| 10 | ALPHABET公司 | 335.41 | 2.81% |
持有人户数超8500户 机构个人持股持平
截至报告期末，基金总持有人户数为8566户，其中A类份额持有人6831户，C类份额持有人1735户。机构投资者合计持有5118.61万份，占总份额比例50.10%，个人投资者合计持有5097.63万份，占总份额比例49.90%，两类投资者持股占比基本持平。
持有人结构明细如下：
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 6831 | 12695.22 | 45.84% | 54.16% |
| C类 | 1735 | 8899.85 | 74.07% | 25.93% |
| 合计 | 8566 | 11926.49 | 50.10% | 49.90% |
从业人员合计持有26.87万份 跟投比例稳定
截至报告期末，融通基金全体从业人员合计持有本基金26.87万份，占基金总份额比例0.263%，其中A类份额持有23.13万份，C类份额持有3.73万份。公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理的持有份额均处于0-10万份区间，体现了核心团队对基金运作的认可。
上半年净申购近4000万份 规模大幅扩张
报告期内，基金总申购份额达5966.85万份，总赎回份额为1989.56万份，净申购份额3977.30万份，推动期末总份额从期初的6238.94万份增长至1.02亿份，规模实现显著扩张。
两类份额变动情况如下：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 5617.16 | 621.78 |
| 本期总申购份额 | 4405.73 | 1561.12 |
| 本期总赎回份额 | 1350.78 | 638.78 |
| 期末份额总额 | 8672.11 | 1544.12 |
4家券商提供服务 佣金分配匹配度高
报告期内，基金通过4家境外券商交易单元完成股票交易，总成交金额5.91亿元，其中大和资本贡献56.05%的股票成交金额，对应的佣金占比达57.97%，佣金分配与各券商提供的研究及交易服务匹配度较高。
券商交易单元交易及佣金情况如下：
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 大和资本 | 33137.11 | 56.05% | 11.25 | 57.97% |
| CLSA | 14912.03 | 25.22% | 4.71 | 24.29% |
| HTSC | 7993.80 | 13.52% | 2.43 | 12.51% |
| Macquarie | 3079.90 | 5.21% | 1.02 | 5.23% |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。