8月31日消息，近期国联安恒悦90天持有债券C披露2026年上半年报，基金规模6.40亿元，比2026年第一季度降低8.49%。基金经理万莉最新投资观点同步出炉。

万莉表示，下半年债市整体具备支撑基础，但博弈因素复杂，行情大概率以震荡为主。 宏观经济： 外需维持韧性，但内需修复持续慢于市场预期，社零、固投、地产相关指标偏弱，居民消费意愿不足，经济难出现强复苏，后续需持续关注稳消费、稳增长政策力度，若政策落地不及预期，将持续夯实利率下行基础。 资本市场： 全年流动性维持均衡宽松，但央行不会持续放任资金过度充裕，6月新增的隔夜逆回购工具将常态化使用，用于平滑月末、季末资金波动，MLF、买断式逆回购将配合政府债放量适度投放中长期流动性，引导DR007围绕政策利率窄幅波动，难以复刻此前4-5月的极端宽松环境。 投资方向： 将继续秉承稳健投资原则，根据流动性情况合理配置银行存单、短期融资券等流动性优良的大类资产，精选个券，合理控制杠杆、久期和信用风险，保障组合整体流动性与收益表现的平衡。 风险提示： 需警惕超预期稳增长政策落地、资金面波动幅度加大、长端利率受超长国债供给冲击出现大幅调整等潜在风险，做好组合风险应对。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.02%

数据显示，截至2026年上半年末，国联安恒悦90天持有债券C净值为1.12元，2026年上半年年基金份额净值增长率为0.86%，同期业绩比较基准收益率为0.84%，跑赢基准0.02%。

万莉自2022年3月28日担任国联安恒悦90天持有债券C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报11.76%。

资料显示，洪阳玚，学士学位，曾任富国基金管理有限公司基金会计助理、风控员，2018年7月加入国联安基金管理有限公司，历任固定收益部基金经理助理、现金管理部基金经理助理、基金经理，2023年7月起担任国联安恒悦90天持有期债券型证券投资基金基金经理。王觉，硕士研究生，曾任国联安基金管理有限公司总经理秘书、研究员、债券交易主管，信银理财有限责任公司投资经理助理、投资经理，2024年3月加入国联安基金管理有限公司，历任基金经理助理、基金经理，2024年12月起担任国联安恒悦90天持有期债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，国联安恒悦90天持有债券C依托稳健的配置思路，中长期业绩跑赢基准，在震荡市中为持有人实现了相对平稳的收益表现。结合基金经理对下半年债市的研判，该产品后续将以控风险、稳收益为核心，在均衡宽松的流动性环境下平衡组合流动性与收益水平，同时针对性对冲各类潜在市场扰动，为持有期内的净值表现筑牢安全垫。

附公告原文节选：

2026 年上半年货币政策整体维持适度宽松,但调控节奏动态调整｡一季度央行政策重心转向 存量政策落地,不再强调持续加码,市场流动性窄幅平稳;二季度资金面呈现“超宽松—阶段性 收紧—均衡宽松”三阶段:4 月资金极度充裕,DR007 持续低于政策利率;5 月央行通过买断式逆 回购大额回笼,叠加超长特别国债集中发行,资金利率快速上行;6 月跨季资金波动加剧,月末 央行新增隔夜逆回购工具释放呵护信号,全年宽松基调未逆转｡

利率债走势分化明显,曲线整体陡峭化后逐步走平｡一季度受权益跨年行情压制,长端利率 高位震荡,短端在资金宽松下持续下行,1 年期国债一度至1.25%;二季度4 月内需转弱､油价回 落,资金宽松推动长端利率下行;5 月MLF 超额投放进一步利好债市;6 月央行阶段性回笼引发短 期调整,10 年期国债维持1.70%-1.75%区间震荡｡超长国债供给､经济预期反复是长端主要压制 因素｡

同业存单跟随资金面同步波动,中枢全年低位运行｡一季度AAA 一年期存单最低至1.51%; 二季度4 月资金宽松带动存单利率下行,5-6 月资金收紧小幅抬升利率,但机构配置需求形成支 撑,一年期大行存单全年控制在1.5%以内｡

国联安恒悦90 天持有期债券型证券投资基金2026 年中期报告

报告期内,本基金秉承稳健投资原则,谨慎操作,根据流动性情况保持了一定比例的银行存 单､短期融资券､银行存款､银行间逆回购等大类资产的配置,并根据组合持仓情况进行了一定 的调整,总体流动性较好｡

报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,精选个券,合理控制杠杆､久期和信用风险, 组合整体状况良好｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。