来源：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 申一辰）8月29日，财通基金知名基金经理金梓才旗下基金产品披露了2026年半年报，其隐形重仓股名单（持有权重排在第11至20位的股票）也随之曝光。过去一年里（2025年07月01日-2026年06月30日），金梓才旗下多只产品净值实现翻倍增长。其中财通福鑫定开混合、财通成长优选混合、财通价值动量混合、财通集成电路产业股票四只业绩靠前产品，盈利投资者占比分别达到86.12%、76.49%、74.45%、61.90%。

从隐形重仓名单来看，财通福鑫定开混合持有博迁新材、大族数控、民爆光电、华正新材、中际旭创、圣邦股份、生益科技等。对比一季报发现，生益电子、沪电股份、烽火通信等在一季报中位列前十大重仓股的标的在二季度被清仓。此外，大族数控、中际旭创等相较于今年一季度也被大幅减持。

财通成长优选混合隐形重仓股包含中际旭创、太辰光、圣邦股份、寒武纪、广合科技、生益科技、方邦股份等。财通价值动量混合的半年报显示，隐形重仓股有民爆光电、铜冠铜箔、太辰光等标的。

不难看出，金梓才上述部分基金隐形重仓股和前十大重仓股几乎聚焦同一赛道。主要围绕AI算力硬件、光通信及上游材料产业链展开布局。

在半年报投资回顾当中，金梓才复盘二季度行情表示，一季度便预判PCB上游板块有望迎来量价齐升行情，涨价逻辑来自产品升级与供需紧缺两大方向，相关企业具备较高业绩弹性。伴随AI产业规模持续扩张，产业链上游多个环节显现涨价弹性，也为产品二季度净值上行提供有力支撑。

展望后市，金梓才认为2026年是Agentic AI（AI智能体）产业快速发展的起步之年。随着行业从AI Coding向AI智能体演进，AI应用不断拓宽，推理算力需求或将迎来指数级增长。此外，大参数模型的迭代升级将持续拉动训练算力需求上行。下半年将持续看好算力赛道，算力行业增长斜率有望高于2025年，行业成长基础进一步夯实。

在仓位配置上，金梓才分析在持续看好AI长期趋势的同时，当前供应链紧缺的环节持续增多，从早前的EML、DSP芯片、玻纤布、HVLP4铜箔，延伸至MLCC、PCB上游等物料。为此会将有限仓位进一步向供应链紧缺环节倾斜布局。