（来源：平姐姐 平点金基）

阳光下的水杉！平姐姐摄于昆明捞鱼河

8月的A股，终于是收出了一根阳线，不过，这根反弹阳线夹在月线的10月均线与20月均线之间，涨幅只有4.02%，反弹后的收盘价，仍在7月那根阴线的实体之内。从股票上的统计来看，8月反弹的成绩似乎还不错，股票涨跌的中位数是6.8%，大大高于指数的上涨幅度，这说明有不少未进指数的票涨幅相对较大。

本来我以为，7、8两个月，是中报披露与预披露的关键时点，这个时点上，业绩好的公司可能会有所反应。但是这个判断现在来看是只对了一半。如果单看8月份，中报净利润预增100%以上的股票确实表现不错，在全部A股涨幅排名中相对领先，但是如果把这两个月里表现最好的股票排名一下，那么业绩预增一倍以上的股票，排名基本都在前60之后了。

这也说明一个问题，那就是，在经历了大跌的打击之后，最先能反弹的还是要有业绩支撑的股票。

如果看过去两个月的股价表现，那么任何一个投资者都可以得出一个结论，那就是绩差股最受欢迎。涨幅最大的几只股票，要么估值接近千倍，要么就是亏损的。现在有点理解为什么中国投资者喜欢买进绩差股了，因为人家绩差，至少短期内不会融资了啊！

看近期的香港，一堆公司要上市的申请都笑纳了。最可悲也最可笑的是江波龙，刚在A股搞了定增，又去香港发行新股，笑它，是因为这样一个半年净利润能过百亿的公司，对资金还如此饥渴，四处圈钱。但可悲的是，作为民营企业，两次融资也就100亿元左右，人家长鑫可是一上来就圈走了接近580亿元！

实在不明白香港哪里来的这么多资金，可以一面给阿里巴巴融资800亿元，一面还能给那么多公司不停地发行新股。

其实港股的未来并不乐观。宏观上，美元加息概率上扬，港币通常会跟随，这对股市就是不利的。其二，摩根全球中国指数的调整9月份开始生效，港股的占比进一步下降了，对应的基金配置就会减少。其三，大陆居民之前开设的港股户头，在监管日趋严格的大背景下，恐怕最终交易会受到很大的限制。别说港股了，就是QDII类基金，外汇额度也是越来越少了，之前我说过，广发的纳指可以每日申购10元，现在又缩小了一半，改为每日只能申购5元了！幸好现在有电子计算器，不然，每次每个人只能申购七分之五份的数据，很可能会把财务逼疯的！

说回基金的表现。7、8两个月份，因为美伊战争与俄乌战争的没完没了，加上各国央行，尤其是大国央行对黄金的采购保持在高位，当然也要加上黄金类公司中报业绩的突出，总之，6只黄金类基金成为了场内ETF类基金的领头羊——涨幅从39.08%到40.14%；排名第二的居然是煤炭类基金，其中银华内需因为重仓了不少资源股也进入了第二梯队，易方达的原油LOF也表现不错。顺便说一句，这几天石油价格又开始反弹了，但是个人判断，随着美国对霍尔木兹海峡管控能力的提高，以及周边产油国不断加快运输替代方案的投入，再加上新能源的不断普及，石油的价格再继续上涨的可能性并不太大了。

排名第三的就是港股创新药，这个要归因于事件驱动，主要就是美国的一家医药上市公司莫德纳，研发出基于个体mRNA（信使核糖核酸）的癌症疫苗了。这件事重燃了投资者对创新药的热情，国内的创新药企业近几年一直没有太大的起色，主要是集采的价格过低，大幅降低了投资者对医药行业整体盈利的预期。这个事情一出来，主要的原因就在于打开了治疗癌症的一个新思路。过去都是手术切除加化疗，现在可以专门合成一段mRNA，告诉人体的免疫系统，癌细胞长这样，它跑进来没干好事。人体免疫细胞之后发现身体有与长得一样的癌细胞出现，就会主动把它杀死，从而扼制了癌症的复发与转移。

而进入8月份，基金涨跌的座次又有了新的变化。这个月科创基金在长鑫大涨落地后，开始收复失地，其中鹏华创新未来涨幅最大，达到31.5%，其余一些科创100、科创成长也有18%以上的涨幅。

不过令人遗憾的是，虽然指数与个股的反弹力度不错，但是7月份，为了迎接长鑫的上市，同行业内的其它公司基本上都沦落为了背景板，跌幅巨大，通常达到了50%以上，因此区区18%左右的反弹，根本未能弥补7月份以来的下跌带来的损失。

而黄金则开始沦为第二梯队的了，当月涨幅大多在17%。而通信类的基金则排名第三了，涨幅在15%到16%之间。

受汽车销售数据下滑的影响，8月份，跌幅最大的基金板块就是汽车板块，整个下跌幅度约为8%上下。其次就是恒生互联网与原油类基金。恒生互联网在腾讯公布了相当不错的半年报之后，还是未能阻止颓势令人意外。主要原因就是这些大公司用于投资AI的资金量过大，尤其是阿里，一次性融资800亿港币用于AI算力与基建。而小米的财报则是增收不增利。加上美国加息预期上涨，美债收益上升，令投资者风险偏好下降。

目前，随着上市公司半年报披露完成，投资者可以看一下，到底哪些公司的上涨是有业绩支撑的，还有哪些公司是有可能退市的。虽然A股是个典型的投机市，但是中长期来看，股市还是一个称重机。这个重，主要就是业绩。