文｜WEMONEY研究室 王彦强

2026年上市银行中报季，长三角的三家头部城商行——江苏银行、宁波银行、南京银行先后交卷。三家同处长三角，上半年却走出三条不同的路：江苏银行赢在规模，5.6 万亿资产居城商行之首；宁波银行赢在中收，同比增长53.9%；南京银行赢在利息净收入，大涨40.2%。

截至2026年上半年末，三家城商行合计资产规模达12.8万亿，上半年合计实现营业收入1219.98亿元、实现归母净利润520.88亿元。在7月8日，英国《银行家》杂志发布的2026年全球银行1000强榜单中，江苏银行、宁波银行和南京银行分别排名第51位、第73位和第84位。

规模、速度、弹性各握一张底牌，但息差收窄、零售承压是共同的考题。谁能先把非息收入这条新增长曲线做起来，谁才真正握住下一程的主动权。

宁波银行业绩增速排名第一 南京银行利息净收入大增40.20%

从业绩增速来看，宁波银行第一，南京银行第二，江苏银行第三。

2026年上半年，宁波银行实现营业收入414.50亿元，同比增长11.54%；实现归母净利润165.62亿元，同比增长12.12%。

而南京银行实现营业收入315.96亿元，同比增长10.94%；实现归母净利润136.50亿元，同比增长8.17%。江苏银行实现营业收入489.52亿元，同比增长9.11%；实现归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%。

当然，以绝对营收和归母净利润来看，江苏银行排名第一，宁波银行排名第二，南京银行排名第三。

值得一提的是，三家长三角城商行的利息净收入在上半年均实现双位数增长。

其中，江苏银行的利息净收入为368.92亿元，同比增长12%；宁波银行的利息净收入为293.94亿元，同比增长14.26%；南京银行的利息净收入为219.35亿元，同比增长40.20%。南京银行的利息净收入增速最快。

进一步分拆来看，南京银行上半年的利息总收入为466.35亿元，同比增长11.80%。其中，债券投资利息收入120.26亿元，同比增长32.58%。整体生息资产平均余额为2.81万亿，同比扩张24.38%。而在负债端，南京银行的利息总支出为247亿元，同比下降5.24%。这一升一降之间，南京银行的利息净收入被双向“撑大”，叠加生息资产规模的增长，使得整体利息净收入增速最快。

截至2026年上半年末，南京银行生息资产的平均利率为3.34%，同比下降38个基点；付息负债的平均利率为1.72%，同比下降37个基点。

再看宁波银行，宁波银行上半年的利息总收入为541.35亿元，同比增长3.42%；整体生息资产平均余额为3.46万亿，同比扩张18.09%。利息总支出为247.41亿元，同比下降7.06%。

尽管宁波银行也是“一升一降”，但利息总收入的增幅有限，即便生息资产规模也在扩张，其利息净收入也只能排在第二位。截至2026年上半年末，宁波银行的生息资产的平均利率为3.13%，同比下降45个基点；付息负债的平均利率为1.43%，同比下降36个基点。

最后来看江苏银行，江苏银行上半年的利息总收入为756.37亿元，同比增长8.17%；整体生息资产平均余额为4.75万亿元，同比扩张23.37%（略低于南京银行，高于宁波银行）。在负债端，利息总支出为387.44亿元，同比增长4.76%。

虽然利息总收入在增长，但同时利息支出也在增长，因此江苏银行利息净收入排名第三。截至2026年上半年末，江苏银行生息资产的平均利率为3.21%，同比下降46个基点；付息负债的平均利率为1.59%，同比下降30个基点。

整体来看，南京银行的生息资产平均利率最高，为3.34%，而宁波银行的付息负债平均利率最低，为1.43%。

目前，三家城商行的净息差为：南京银行〉宁波银行〉江苏银行，即1.79%1.70%1.64%。截至2026年上半年末，南京银行、宁波银行的活期存款利率为0.05%，而江苏银行为0.10%。南京银行、宁波银行和江苏银行整存整取定期存款一年期、三年期和五年期的存款利率分别为1.15%、1.35%和1.35%；1.25%、1.55%和1.60%；1.05%、1.45%和1.45%。也就是说，宁波银行的三年期和五年期的存款利率相对最高。

宁波银行贵金属收入暴增7.6倍 南京银行非利息收入大降24.73%

虽然上述三家城商行的利息收入均实现双位数增长，但非利息收入却截然不同。

2026年上半年，宁波银行的非利息收入为120.56亿元，同比增长5.44%。其中，手续费及佣金净收入43.17亿元，同比增长53.90%；投资收益86.58亿元，同比增长3.37%。

从半年报来看，宁波银行中间收入的大增，主要依赖代理类业务的大幅增长。2026年上半年，宁波银行代理类业务收入49.94亿元，同比增长67.19%。主要是财富代销及资产管理费收入增长带动，涉及4家子公司和9个利润中心，这直接弥补了利息净收入增长的不足，也是宁波银行的强项。

值得一提的是，上半年，宁波银行的投资收益中，贵金属业务损益为11.79亿元，同比暴增7.6倍，上年同期为1.37亿元。

而江苏银行的非利息收入为120.60亿元，同比增长1.13%。其中，手续费及佣金净收入为31.94亿元，同比增长0.26%；投资收益68.86亿元，同比下滑13.49%。

实际上，江苏银行的中收增长并不差，在手续费及佣金收入中，代理手续费收入20.81亿元，同比增长25.44%；托管及其他受托业务佣金收入6.01亿元，同比增长41.13%。只不过，结算与清算手续费支出8.28亿元，同比增长277.37%，抵消了一大部分增长。这主要是财富管理扩张的“通道成本”集中爆发，预计下半年这项支出将趋于平稳。

从具体数据来看，2026年上半年，江苏银行零售AUM规模突破1.83万亿元，增量超1900亿元，私行客户突破2万户，较上年末增速超20%。至于投资收益减少，主要是交易性金融资产持有期收益同比-22.1%（少约11.9亿元）；另外，处置其他债权投资（止盈兑现）仅10.13亿元，同比大降57.3%（少约13.6亿）。实际上，江苏银行的公允价值变动损益为14.39 亿元，由去年同期的-2.26 亿元转正。

最后，南京银行的非利息收入为96.61亿元，同比下滑24.73%。其中，手续费及佣金净收入为22.83亿元，同比下滑18.50%。投资收益为57.57亿元，同比下滑28.80%。

南京银行手续费及佣金净收入的下滑，一个是收入的下降，一个是支出的增加。2026年上半年，南京银行的手续费及佣金收入为32.09亿元，同比下滑6.80%；手续费及佣金支出为9.26亿元，同比大增44.29%。收入下降主要是贷款及担保手续费下降31.15%，债券承销下降8.76%。支出的增长主要是平台手续费支出大幅增长。

而投资收益下降主要是去年同期基数较高，同时上半年债市震荡可交易的机会变少。也就是说以前靠“低买高卖债券赚差价”（投资收益），现在改成“拿住吃利息”（票息收入）。

该行副行长江志纯在2026半年度业绩说明会上表示，未来将围绕中收业务、金融市场业务等方向推动非息收入恢复增长。在手续费及佣金收入方面，将继续发力零售代销业务，通过丰富产品货架、提升业务人员资产配置能力，实现客户价值和中收贡献双提升。同时，投行、交易银行、国际业务将通过拓展场景金融、产业深耕、战略客户经营等方式培育新的增长点。

整体来看，三家城商行的非利息收入占比：南京银行〉宁波银行〉江苏银行，即30.58% 29.09%24.64%。

宁波银行贷款增速第一 江苏银行资产规模增长最快

2026年上半年，三家城商行的资产总额均较上年末稳步增长。其中，江苏银行增速排名第一，截至6月末，江苏银行的资产总额为5.61万亿，较上年末增长13.79%，在《银行家》杂志发布的2026年全球银行1000强榜单中排名第51位。

宁波银行的资产总额为3.95万亿，较上年末增长8.81%；南京银行的资产总额为3.24万亿，较上年末增长7.13%。这两家银行在2026年全球银行1000强榜单中分别排名第73位和第84位。

从贷款增速来看，宁波银行增长最快。2026年上半年，宁波银行的贷款总额为1.95万亿，同比增长16.54%。而江苏银行和南京银行的贷款总额分别为2.77万亿、1.58万亿，分别同比增长14%和13.02%。

从存款增速来看，江苏银行增长最快。2026年上半年，江苏银行的存款总额为2.98万亿，同比增长17.16%；而宁波银行和南京银行的存款总额分别为2.29万亿、1.83万亿，分别同比增长10.52%和10.97%。

进一步分拆贷款情况来看，三家城商行的对公贷款均实现双位数增长。其中，宁波银行的对公贷款为1.28万亿，同比增长28.28%，在三家城商行增速排名第一。江苏银行的对公贷款为1.94万亿，同比增长19.38%，增速排名第二。南京银行的对公贷款为1.22万亿，同比增长15.96%，增速排名第三。

从具体投向来看，江苏银行截至上半年末的科技企业贷款超3200亿元，高质量科技企业客户2.2万户；绿色融资规模突破9200亿元、较上年末增长24.3%；普惠型小微贷款超2700亿元，余额与增量同列城商行第一，涉农贷款超3290亿元。

而南京银行的科技贷款、绿色金融贷款分别较上年末增长18.67%和17.47%，均明显高于全行贷款平均增速。普惠型小微贷款余额1729.66亿元、贷款户数突破5.7万户。宁波银行截至6月末的科技贷款为2205.07亿元、绿色贷款为800.23亿元、普惠小微为2692.49亿元（与江苏银行差距不足10亿元）。在数字金融端，升级“财资大管家2026版”“数字人力4.0”等核心产品，数字产业贷款余额500亿元。

三家城商行的零售贷款增速依然承压。2026年上半年，南京银行的零售贷款为3441.76亿元，同比增长3.68%；而宁波银行和江苏银行的零售贷款分别为5370.04亿元、6495.7亿元，仅分别同比增长0.32%和-6.6%。三家城商行依然维持对公走强，零售趋弱的格局。

从房地产贷款情况来看，江苏银行、宁波银行和南京银行分别为3103.73亿元、2715.76亿元和1191.95亿元，分别较上年末减少68.04亿元、增加147.27亿元和减少25.39亿元，房地产贷款占比分别为11.20%、13.93%和7.60%。

从资产质量来看，三家城商行的不良贷款率继续保持优秀。

2026年上半年，宁波银行、江苏银行和南京银行的不良贷款率分别为0.76%、0.81%和0.82%，其中，宁波银行不良率较上年末持平，江苏银行和南京银行分别较上年末下降0.03个百分点和0.01个百分点。

在拨备覆盖率方面，宁波银行的拨备覆盖率最高，为373.35%。其次为南京银行和江苏银行，拨备覆盖率分别为306.11%、304.83%。对银行而言，强大的拨备覆盖率，是未来业绩稳定和持续分红的保障。

从核心一级资本充足率来看，仍然是宁波银行最高，达到9.53%；其次是南京银行和江苏银行，分别为9.37%和8.67%。从年化加权净资产收益率（ROE）来看，江苏银行、南京银行和宁波银行分别为15.72%、14.50%和14.24%，其中，江苏银行最高。

整体来看，三家城商行各自握着一张底牌——江苏银行赢在规模与ROE，宁波银行赢在成长速度与财富管理，南京银行赢在净利息收入的爆发力。但息差收窄与零售承压是共同考题，未来分化的关键不在息差，而在谁能先把非息收入这条新增长曲线做起来。