◎记者 赵明超

围绕科技产业链，公募基金近期正在全方位布局，头部公司频频出手。

Choice数据显示，8月以来，截至9月4日，共有6只消费电子主题基金集中上报，包括5只国证消费电子主题ETF、1只国证消费电子主题ETF联接基金。布局的基金管理人，包括嘉实基金、汇添富基金、广发基金、工银瑞信基金和华安基金等头部基金公司。

除了消费电子行业外，8月以来，易方达基金、天弘基金、鹏华基金、南方基金等8家基金公司还上报了通信设备主题ETF。易方达基金、鹏华基金、华夏基金、富国基金等10家基金公司上报了创业板算力基础设施ETF。富国基金、华夏基金、鹏华基金、招商基金等5家基金公司上报了上证科创板新材料主题基金，主要是ETF及场外指数基金。

在布局指数基金的同时，基金公司还发力科技主题主动权益类基金。8月以来，中欧科技臻选混合基金、泰康科技先锋混合基金、富兰克林国海科技智选混合基金、光大保德信科技创新混合基金等集中上报。

从近期资金流向看，科技主题ETF吸引大量资金流入。据Choice测算，8月以来，截至9月3日，半导体相关主题ETF资金净流入150亿元。其中，半导体设备ETF国泰资金净流入42.14亿元，半导体设备ETF易方达、科创半导体ETF华夏、半导体设备ETF广发等资金净流入均超过10亿元。

科创50相关ETF关注度也较高。8月以来，截至9月3日，科创50相关ETF资金净流入33.37亿元。其中，科创50 ETF易方达资金净流入15.17亿元，科创50 ETF华夏资金净流入8.91亿元。

谈及对科技板块的看法，多家基金公司表示，业绩与订单成为投资的核心考量因素。

鹏华创新驱动混合基金经理杨飞表示，站在当前时点看，以AI为代表的科技产业依然是A股市场接下来最重要的投资主线，随着科技产业内部子行业的生命周期变化，子行业的超额收益也会发生变化。在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部，最看好光互联与国产算力等方向。其中，光互联板块中弹性最大的是光芯片产业链，国产算力板块中弹性最大的是国产算力芯片产业链。

在长安基金看来，近期AI板块的市场调整，是宏观环境、交易筹码、产业预期等多重因素共同作用的结果。拉长时间线来看，全球算力基建的发展大趋势依然成立。不过，市场投资逻辑不再看重讲故事画大饼，更看重真实订单、盈利水平及投入产出效益。

长安基金表示，接下来重点关注以下几方面：一是海外头部云厂商的财报，资本开支计划、AI业务收入增速，是整个产业链需求的来源；二是国内硬件公司的财报，紧盯订单和毛利率，如果行业竞争加剧造成毛利率持续走低，需要警惕风险；三是对于国产算力，要以实际出货数据为准。