8月上市公司半年报密集披露，也点燃了私募机构调研热情。私募排排网数据显示，截至2026年8月31日，8月共有1072家私募机构参与A股调研，覆盖92个申万二级行业中的599只个股，合计调研次数达到6148次，环比大增289.61%。

从行业来看，半导体、医疗器械、通用设备等板块成为私募机构重点关注方向，多只个股获得百亿私募扎堆调研。

与此同时，百亿私募调研热情同样高涨。8月共有71家百亿私募参与A股调研，合计调研915次。其中，高毅资产调研95次，位居百亿私募首位；彤源投资、冲积资产紧随其后。

业内人士认为，财报季密集调研，一方面是为了验证财报数据、修正盈利预期，另一方面也是在市场经历前期上涨后，通过与上市公司管理层深入交流，寻找基本面与股价之间尚未被充分定价的“预期差”。

私募调研热情大增

上市公司半年报密集披露，为私募机构提供了集中“摸底”的窗口。

数据显示，8月共有1072家私募机构参与A股调研，累计调研6148次，环比增长289.61%，覆盖599只个股。

为何财报季私募调研热情明显升温？融智投资FOF基金经理李春瑜表示，首先，通过业绩交流会、实地调研等方式，私募可以对订单、产能、毛利率等关键经营指标进行交叉验证，进一步修正盈利预测，捕捉预期差。其次，调研也有助于甄别财报背后的经营隐患，挖掘业绩超预期或此前被市场情绪错杀的公司。

此外，通过与上市公司管理层沟通，机构还可以进一步了解下游需求、新项目推进节奏以及行业竞争格局变化，并获取公司对于下半年经营的指引，为后续调仓提供依据。

李春瑜表示，技术迭代、供应链变化等一线信息，也往往难以完全通过公开财报获得，这也是机构在财报季密集调研的重要原因。

从行业来看，私募调研呈现出明显的结构性特征。数据显示，8月共有12个申万二级行业被调研个股数量不少于10只，且调研次数均超过100次。其中，半导体、医疗器械和通用设备位居热度前三。

具体来看，私募机构参与调研的半导体个股达到44只，累计调研681次，位居各行业首位；医疗器械行业有36只个股接受调研，累计549次；通用设备行业则有34只个股获得调研，累计357次。

此外，元件、化学制药、光伏设备、汽车零部件、电网设备和消费电子等行业，累计调研次数均超过200次。

半导体成私募调研最热赛道

从个股来看，私募机构调研同样呈现较强的集中度。

数据显示，8月共有81只个股被私募调研不少于20次。其中，半导体公司炬光科技累计获得105次调研，成为当月最受私募关注的个股，也是唯一一只调研次数超过100次的公司。

值得注意的是，炬光科技还吸引了望正资产、中欧瑞博、盘京投资等9家百亿私募参与调研。中微公司同样受到机构追捧，8月被私募调研77次，位居第二，吸引淡水泉、高毅资产等10家百亿私募参与；芯源微则获得61次调研，包括盘京投资、上海孝庸私募、银叶投资在内的5家百亿私募参与。

医疗器械同样是机构调研的重要方向。爱博医疗8月获得私募调研72次，吸引高毅资产、盘京投资、勤辰资产、睿郡资产等9家百亿私募参与；迈瑞医疗获得69次调研，包括高毅资产、景林资产、中欧瑞博在内的11家百亿私募扎堆调研。

半导体为何成为私募机构调研的“热门赛道”？畅力资产董事长宝晓辉认为，一方面，半导体具有较高的市场热度和交易弹性。作为今年以来的重要科技主线，半导体板块资金关注度较高，在市场调整过程中往往也是波动最充分、弹性最大的方向。

“对于私募来说，高波动意味着更丰富的交易机会。”宝晓辉表示，经历前期行情后，半导体板块已经积累了一定的存量资金和观望资金，成交规模较大，资金承接能力较强，因此成为机构调研的重要选择。

另一方面，半导体背后还存在产业资金持续流入的逻辑。近年来，市场资金持续向硬科技方向倾斜，半导体主题基金、产业基金等募资规模较大。随着相关资金陆续募集完成，后续仍需要逐步寻找投资标的并完成建仓。

来源：券商中国

责编：梁秋燕