日元正逼近2026年以来的最强水平，此前日元汇率突破1美元兑155日元关口触发了止损单，使得交易员牢牢锁定152区域。

日元9月8日一度上涨0.5%至1美元兑153.53日元，隔夜已上涨1.2%，9月累计涨幅已近3.8%，成为G10货币中表现最佳的货币。

此次走势并无单一催化因素。部分交易员指出，美国假日期间市场流动性较弱；而另一些交易员则表示，突破155关口加速了原本就看涨的走势。上周，随着市场对日本央行加息预期的升温，市场情绪发生急剧逆转，日元开始上涨。关于日本政府养老金投资基金(GPIF)资产配置可能发生变化的猜测也提供了支撑。

据一位熟悉相关交易但要求匿名的交易员称，日元汇率突破155关口触发了大量止损单，并迫使期权交易员抛售美元。

隔夜突破支撑区域“显然为汇率进一步下行打开了大门，”澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril表示。“美元兑日元看似极有可能下探此前低点152.27和152.10附近的水平。”

152.10区域是2026年美元兑日元的最强支撑位，随着市场动能增强，该区域正日益受到关注。在突破155附近的支撑位后，技术指标也指向152作为潜在目标位。

随着下行势头增强，外汇交易员正将目光投向美元兑日元的下一个关键关口，152区域可能是主要候选目标。

从期权市场可以看出，投资者对日元的信心逐渐正向转变。尽管9月7日美国适逢假期，但全球外汇合约的成交量依然可观，其中以日元交叉盘为主。一年期日元远期合约的飙升凸显了日元对欧元、英镑和瑞士法郎的空头回补程度。这将进一步加剧美元兑日元的下行压力。

这一走势的速度加剧了日元套利交易可能出现更广泛平仓的前景。在此类交易中，投资者以低成本借入日元，用于投资其他地区的收益率更高的资产。

“我们的基线观点是，若汇率突破154关口，可能会触发日元套利交易的进一步平仓及更多止损单，从而为日元进一步升值留出空间，”SMBC日兴证券高级利率及外汇策略师Rinto Maruyama表示。不过，他补充道，头寸较少也意味着投资者有空间重新建立日元空头头寸。

市场关注点现已转向定于9月11日公布的美国通胀数据，以寻找美联储政策前景的线索。在日本，投资者将密切关注日本央行委员Kazuyuki Masu的讲话，从中寻找未来加息可能节奏的信号。

更大的考验将在下周的日本央行政策会议上到来。隔夜指数掉期显示，市场预计加息25个基点的概率为97%，这提高了决策者需要发出足够鹰派信号以维持日元升势的门槛。

“日元正处于十字路口，”澳大利亚国民银行的Catril表示。“下周加息是必要条件，但要使日元维持近期涨幅，日本央行需要发出鹰派信号，并重申市场的观点，即年底前再次加息的可能性更大。”编辑/孟菲