11月25日，A股三大指数集体走高，截至收盘，沪指涨0.87%报3870点，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.77%。全市场成交额1.83万亿元，较前一交易日增量858亿元，4300股上涨。

盘面上，CPO概念、光通信模块板块爆发，德科立、永鼎股份等多股涨停；F5G概念拉升，特发信息（维权）涨停；流感概念活跃，特一药业等多股涨停；游戏板块走高，巨人网络涨停；贵金属、激光雷达、海南及通信设备等板块涨幅居前。另外，船舶制造板块下挫，江龙船艇跌近10%；水产养殖板块走低，水中渔业跌停；航空机场、预制菜、转基因等板块跌幅居前。

具体来看：

CPO概念、光通信模块板块爆发，德科立、光库科技、长光华芯等多股涨停，长芯博创涨超13%，科信技术涨超11%，仕佳光子、太辰光等多股跟涨。

消息面上，当地时间11月24日，美国白宫发布声明表示，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。同日，亚马逊豪掷500亿美元，扩建美国政府AI算力。

元件板块上涨，华正新材、沪电股份涨停，铜峰电子涨超9%，东山精密、深南电路、景旺电子、生益电子一博科技等多股跟涨。

贵金属板块走高，西部黄金涨超5%，晓程科技、中金黄金、招金黄金涨超4%，恒邦股份、赤峰黄金、四川黄金等多股跟涨。

消息面上，美联储官员释放鸽派信号，支持12月降息，增强市场对政策放松预期。美联储12月降息25个基点的概率为82.9%（昨日为69.4%），维持利率不变的概率为17.1%。

游戏股拉升，巨人网络涨停，富春股份涨超14%，世纪华通（维权）涨超7%，昆仑万维（维权）、三七互娱（维权）、恺英网络等多股跟涨。

消息面上，欢瑞世纪旗下凤麟互娱主投出品的互动影游《江山北望》11月登录Steam，上线3小时斩获“热门即将推出游戏榜第1名”、“人气蹿升新品第1”、“全区销量榜第8名”。

流感概念股强势，特一药业等多股涨停，康芝药业涨超13%，华兰疫苗、亨迪药业涨超11%，南新制药（维权）、一品红等多股跟涨。

消息面上，11月以来，全国流感活动快速上升，北京已迈入呼吸道传染病高发期。有数据显示，奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达(玛巴洛沙韦)涨幅达180%。另外，阿里健康平台数据显示，近两周(11.10-11.23)流感应季药品的关注度和购买量均有明显提升。总体而言，流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长。

水产品板块下跌，中水渔业、獐子岛跌停，国联水产跌超10%，开创国际、好当家、东方海洋、海大集团等多股跟跌。

航空机场板块走弱，华夏航空、中国东航、中国国航跌超3%，南方航空、吉祥航空、春秋航空、中信海直等多股跟跌。

个股异动：

光库科技涨停，报收147元。消息面上，公司拟以16.4亿元收购苏州安捷讯99.97%股份，交易完成后将形成珠海、苏州、鹤壁三大生产基地，强化光通信器件布局。

展望后市，国金证券指出，当前AI产业发展所处的位置对应着互联网产业1997年时的关键节点，需要指出1997年后的应用出现可能不是历史的必然，而2000年后泡沫崩盘的广泛损害可能也不是当下的基准假设。未来在全球降息周期与财政主导共振下，实物资产和中国制造的产能价值才是中国牛市的基础。

配置推荐：第一，受益于实物资产消耗可能提升的上游资源，实物资产的补库需求或将恢复，关注油运；PPI回升下，中游行业机会逐步出现，基础化工，钢铁。第二，国内价格企稳、内需回升下的食品饮料、航空、服装。第三，中国作为全球产业链的“卖铲人”，优势产业在海外的变现，如资本品（工程机械、电力电网设备、重卡）。