□陈睿之

　　党的二十届四中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，将“人民生活品质不断提高”列为“十五五”时期经济社会发展的主要目标之一，并且强调“完善收入分配制度”。金融手段是实现这个目标、确保居民共享发展红利的重要路径之一。

　　“十四五”期间，我国在提高居民收入水平、引导居民参与金融市场方面已经取得了显著成效。城镇就业岗位数量持续增长，居民收入和储蓄持续上升。证券个人账户数量、公募基金规模和持有人数持续增加，多元化金融产品和金融服务不断问世，金融市场法律法规和监管制度逐渐完善。尽管如此，居民在参与财富管理时，仍面临缺乏可投资金、投资意愿不足、投资收益不达预期的现实情况。针对这一问题，可通过“富民、安民、惠民”三步策略，进一步疏通居民参与金融市场的卡点堵点，构建对居民更友好的金融环境。

　　富民：让居民有财可理

　　要让居民从金融市场中获益，首先要让居民有财可理。因此，要做到居民收入增长和经济增长同步。2021年至2024年期间，我国国内生产总值、居民人均可支配收入基本实现同步增长，城乡收入差距得到了缓解。

　　要激发居民的收入潜力。推动产业转型和产业升级，发展现代服务业、先进制造业和现代农业，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，在带动经济增长的同时，创造更多高质量的就业岗位。应充分利用国家对教育的投入，将各层次教育普及释放的人才红利，切实转化为居民收入增长动能，持续提升劳动生产率与劳动报酬水平。此外，民营经济具有“56789”的特征，贡献了我国70%以上的技术创新成果和80%以上的城镇劳动就业。因此，要积极发挥民营企业在稳就业、促增收中的重要作用，落实民营经济促进法，发展壮大民营经济。

　　要优化收入分配结构。提高劳动报酬在初次分配中的比重，优化税收、社保、转移支付等再分配机制对居民收入的平衡调节作用，合理引导高收入群体参与三次分配。既要提供税收优惠等物质激励机制，也要注意培养高收入群体的社会责任感。严厉打击偷税漏税等破坏收入分配结构的行为。通过这些努力，缩小贫富差距，壮大中等收入群体，扩大具备金融市场参与能力的人群规模。

　　安民：让居民有财愿理

　　居民的实际投资规模，不仅受限于可用于投资的储蓄规模，也取决于对未来的预期和信心。根据中国人民银行发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》，居民中倾向于增加储蓄、消费、投资的比例分别为62.3%、19.2%、18.5%，居民储蓄倾向明显且有上升趋势；在投资方式选择方面，居民更加偏爱银行理财，基金、信托、股票、债券等相对更为复杂的金融产品在居民中的覆盖率有限。要让居民把稳定的银行存款投入其他类型金融产品，就要让居民相信经济发展长期向好、收入稳定增长、投资有所回报，就业、子女教育、医疗、养老等基本工作生活问题有所保障，市场透明高效、公平公正。在此基础上，实现对居民储蓄入市的合理引导，让居民投资成为民间投资的重要组成部分，做到激发民间投资活力、提高民间投资比重。

　　为了做到这一点，需提升居民对长期投资的意愿。坚持经济高质量发展，以实实在在的发展成果增强居民对未来经济和资本市场的信心。推动高质量充分就业，保证就业人数和工作收入的增长，提升工作稳定性，规范工作强度和工作时长，保障劳动者的闲暇时间，为其了解和参与金融市场创造条件。构建覆盖范围更广、保护力度更强的社会保障体系，保障居民的医疗、养老等问题，为失业者、工伤失能者提供生活保障。促进人口高质量发展，健全覆盖全人群、全生命周期的人口服务体系，倡导积极婚育观，有效降低家庭生育养育教育成本。全面加强金融监管，健全金融消费者权益保护机制，完善信息披露制度。此外，建议采取适当措施，提高居民的总体金融素养，金融素养可以让居民对金融产品和经济形势有更客观合理的认知，有效降低非理性交易，识别金融诈骗，从而让居民敢投资、投好资。

　　惠民：让居民理财受惠

　　让居民从金融市场中获益，是构建居民友好型金融环境的关键一步，这需要政府和金融机构的共同努力。

　　要多渠道增加居民财产性收入。当前我国居民财产性收入占比偏低，亟待提高。在合理引导居民储蓄入市的基础上，应以经济高质量发展为动力，为资本市场的长期上升提供稳固支持。维护市场的稳定性，通过推动中长期资金入市、鼓励上市公司分红、强化金融市场监管等手段，避免市场的大涨大跌。深化金融供给侧结构性改革，提供多样化的金融产品和金融服务，满足居民多样化的金融需求，进一步拓展财产性收入渠道。

　　要普及适当性原则，探索更高的行业标准。近年来，适当性原则已经被陆续写入了证券、银行、保险等行业的行业规范或法律法规中，做到了有章可循。该原则要求金融机构只能向顾客销售具备适当性的金融产品。在个人和家庭业务中，金融机构和客户之间往往存在信息不对称和委托代理等问题。因此，要尽快推进适当性原则的全面实施，避免金融机构向客户推销不合适的金融产品。在此基础上，要积极探索更高的行业标准，为消费者提供更全面的保护。例如，可以在理财行业试行“信义标准”，该标准要求金融从业者把客户的利益置于从业者和机构的利益之上，为消费者提供更高等级的保护。

　　要发展综合理财规划产业。当前，开展个人金融业务的金融机构多以产品销售为核心导向，金融消费者亦过度关注金融产品的短期收益，供需两端的单一化倾向，导致居民往往难以获取契合自身长远利益的金融服务与产品。金融机构应在产品销售业务的基础上，发展综合理财规划业务，全面分析金融消费者的具体情况和需求，提供投资规划、保险规划、养老规划等多方面的理财规划服务。在综合理财从业者的专业帮助下，金融消费者可以做出最符合自身长期利益的金融决策，从而以财产性收入的方式，分享发展红利。

　　作者单位：广州航海学院数字经济与贸易学院