（来源：浙商证券融资融券）

1、六部委发文督促以AI全面赋能促消费，两类行业龙头受益

据财联社消息，11月26日，六部委印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。目标是到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。其中强调：推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用。

上述政策主要是从改善消费品供给端结构、提升促消费成效的重要部署，也是顶层首次对AI在消费领域应用提出如此全面的覆盖要求。政策指明了最易实现AI赋能、或者说AI赋能对产业影响最大的几个消费品领域。包括：开发家庭服务机器人、智能家电和AI手机、电脑、玩具、眼镜、脑机接口等终端产品；以智能产品为载体提供娱乐、健康、陪护等生活服务；建设智能家居、适老产品、定制服装的体验中心等；支持各地开发历史经典产业数字艺术品，建设数字博物馆和云博物馆。并强调“推广生成式人工智能等新工具…与生产企业深度对接”，为消费品研发设计提供支撑。而AI赋能将对消费品供需带来全面革新并提升促消费效果！信通院预计到2027年中国智能消费市场规模将突破5万亿元，复合增长率超25%。尤其是AI赋能最深的消费电子、智能家居、机器人等细分领域年均增速将达30%-50%。可关注能提供AI+消费全链路解决方案的平台型企业，以及智能家居、AI消费电子、AI营销服务等领域龙头‌‌‌‌。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、工信部组织开展卫星物联网商用试验，加速产业化进程，打开千亿美元市场空间

据财联社消息，11月26日，工业和信息化部发布关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知。通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力、建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。

工信部启动卫星物联网业务商用试验，标志着我国卫星通信从技术验证正式迈入规模化商用探索阶段。试验期为两年，旨在通过企业参与构建星座系统、业务支撑系统和安全监管体系，为低空经济、商业航天等新兴产业提供广域覆盖的物联网连接服务。结合“十五五”航天强国战略来看，商业航天作为新质生产力的地位持续强化。作为6G网络建设的重要基础，卫星物联网商用试验与十五五规划“航天强国”战略形成政策呼应，将加速卫星通信与地面网络的融合发展。机构预测，到2030年，全球卫星物联网连接数将突破3亿个，市场规模有望攀升至千亿美元级别。当前卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地，关注卫星通信、卫星物联网相关受益标的‌‌‌‌‌‌‌‌。

3、“技术突破+场景落地”双轮驱动，机器人产业链高增长

据财联社消息，日前，立讯精密在机构调研中表示，在人形机器人领域，公司已具备全产业链核心能力，除电池与部分关节模组外，可自主完成谐波齿轮等关键部件的精加工。今年预计出货3000台人形机器人。

近年来，我国机器人产业呈现“技术突破+场景落地”双轮驱动特征。《2025人形机器人与具身智能产业研究报告》显示，2025年中国具身智能市场规模预计达52.95亿元，占全球约27％；人形机器人市场规模预计达82.39亿元，占全球约50％。中国信通院预计，2045年后我国在用人形机器人超过1亿台，整机规模可达约10万亿元级别。在政策+技术双轮驱动下，机器人板块迎来配置窗口。可关注执行器、传感器、减速器等核心环节‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌。

4、多家纸业巨头2025年末涨价，板块复苏动能强化

据Hehson财经，山鹰、玖龙、APP、亚太森博等主要企业纷纷发布调价函，计划在11月底至12月初对旗下产品进行提价。此轮涨价覆盖包装纸和瓦楞纸，包装用纸（如瓦楞纸、牛卡纸）涨幅较为温和，普遍在50元/吨左右；而文化用纸（如复印纸、双胶纸）涨幅较大，达到200元/吨。

此次纸企集中提价是成本压力、供需改善与行业自律三重因素共同驱动的结果。行业高质量发展趋势明确，两大趋势值得重视：（1）集中度提升趋势：头部企业在涨价潮中占据主导地位，行业正加速向全产业链布局的头部企业集中；（2）特种纸成新增长极：全球特种纸市场持续扩容，业内预计2025-2030年复合增长率2.1%；欧盟环保法规推动纸基材料替代石油基薄膜，为行业开辟新增长空间。当前造纸行业迎来“提价红利+需求改善+结构升级”三重利好，板块估值处于历史低位，叠加行业转型带来的长期成长潜力，配置价值进一步凸显，具备“林浆纸一体化”布局的企业、利润弹性较大的包装纸以及特种纸龙头或更受资金关注‌‌‌‌‌‌‌。

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