梦百合1.55亿元募集资金用途调整 终止两项目转而投建美东电商仓库
公告解读
梦百合家居科技股份有限公司（证券代码：603313，简称"梦百合"）于2025年12月30日发布公告，宣布对部分募集资金投资项目进行调整。公司计划终止"智能化、信息化升级改造项目"并将其节余资金4,143.42万元，以及变更"美国亚利桑那州生产基地扩建项目"剩余募集资金11,324.34万元，合计15,467.76万元（占募集资金净额的19.60%），全部用于新项目"美东工厂电商仓库建设项目"。
本次募集资金调整事项已通过公司第五届董事会第四次会议审议，尚需提交公司股东会审议批准。
募集资金基本情况
梦百合于2023年11月1日完成2021年向特定对象发行股票工作，募集资金总额8亿元，净额78,919.31万元。
单位：万元 币种：人民币
| 发行名称 | 2021年向特定对象发行股票 | |
|---|---|---|
| 募集资金总额 | 80,000.00 | |
| 募集资金净额 | 78,919.31 | |
| 募集资金到账时间 | 2023年11月1日 | |
| 涉及节余、变更投向的总金额 | 15,467.76 | |
| 注 涉及节余、变更投向的总金额占比 | 19.60% |
注：公司将2020年非公开募投项目塞尔维亚(三期)生产基地建设项目剩余募集资金和美国生产基地建设项目节余募集资金共19,378.32万元划转至2021年向特定对象发行股票募投项目美国亚利桑那州生产基地扩建项目专户。
拟调整募投项目具体情况
单位：万元 币种：人民币
| 项目名称 | 项目总投资额 | 前次募集资金承诺投资总额 | 本次募集资金承诺投资总额 | 已投入募集资金金额 | 预计待支付金额 | 利息及理财收入扣除手续费净额 | 剩余募集资金 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 智能化、信息化升级改造项目 | 18,500.00 | 一 | 11,000.00 | 6,875.58 | 19.00 | 4,143.42 | |
| 美国亚利桑那州生产基地扩建项目 | 45,030.69 | 19,378.32 | 17,000.00 | 24,807.66 | 520.00 | 273.68 | 11,324.34 |
| 合计 | 63,530.69 | 19,378.32 | 28,000.00 | 31,683.24 | 520.00 | 292.68 | 15,467.76 |
智能化、信息化升级改造项目
该项目为公司2021年向特定对象发行股票的募投项目，计划使用募集资金11,000.00万元，原定预计达到可使用状态日期为2024年10月，后调整至2025年12月。截至2025年12月26日，该项目已达到预定可使用状态，募集资金累计投入6,875.58万元，节余4,143.42万元。
节余原因主要包括：项目实施过程中加强成本控制，合理降低建设成本；依托既有信息化系统运营基础与成熟管理经验，提升运作效率；信息技术团队以自有资金支付薪资，节约外部采购费用；部分合同尾款因支付周期较长尚未支付。
美国亚利桑那州生产基地扩建项目
该项目由公司全资孙公司Healthcare Glendale, LLC实施，原计划投入募集资金19,378.32万元（前次）及17,000.00万元（本次），建设180万件床垫产能。截至2025年12月26日，募集资金累计投入24,807.66万元，剩余11,324.34万元（不包含预留募集资金520万元用于该项目待支付部分款项）。
变更原因主要是受经济增速放缓、政策不确定性及通胀压力等因素影响，美国床垫市场出现下滑。据Statista数据，美国床垫市场规模从2023年的108亿美元回落至2024年的104亿美元。公司现有生产基地产能可以满足阶段性市场需求，同时为适应境外线上业务高速增长，急需建设配套电商仓库。
新项目"美东工厂电商仓库建设项目"概况
单位：万元 币种：人民币
| 项目名称 | 实施主体 | 实施地点 | 项目拟投入总金额 | 拟投入募集资金金额 | 是否构成关联交易 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美东工厂电商仓库建设项目 | HEALTHCARE US CO., LTD | 美国南卡罗来纳州 | 17,000.00 | 15,467.76 | 否 |
项目投资计划
单位：万元 币种：人民币
| 项目 | 第一年投入 | 第二年投入 | 投资总额 | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| 仓库厂房建设 | 6,680.00 | 9,910.00 | 16,590.00 | 97.59% |
| 设备投资 | 410.00 | 410.00 | 2.41% | |
| 合计 | 6,680.00 | 10,320.00 | 17,000.00 | 100.00% |
项目建设进度安排
- 2026年2月-2027年1月：仓库厂房建设（含规划设计、备案审批、土建、装修及配套设施等）
- 2027年9月-2028年1月：仓储设备采购、安装
- 2027年11月-2028年1月：人员招聘培训
- 2027年11月-2028年1月：竣工验收、投入使用
项目预计达到预定可使用状态的时间为2028年1月。
项目可行性分析
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市场趋势支持：美国家居线上渠道蓬勃发展，室内家具零售额中电商占比自2019年的15%提升至2024年的34%；2024年北美床垫线上购买占比达41%。
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公司业务需求：公司境外线上主营业务收入从2021年2.63亿元增长至2024年的14.36亿元，年复合增长率达76.09%，2025年前三季度同比增长76.36%至16.64亿元。现有租赁仓库难以匹配业务高速增长需求。
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资源优势：美东工厂占地面积约60.90万平方米，拥有充足自有土地资源，无需额外购置土地，可实现仓储与生产环节就近联动。
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经济效益：项目不直接产生经济效益，但可替代目前租赁的电商仓库，节约境外线上业务运营成本。
风险因素及应对措施
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政策风险：国际投资政策环境不确定性上升，项目需取得境内外多部门备案或审批。公司将组建专业合规团队，建立与主管部门常态化沟通机制，制定应急预案。
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市场风险：全球经济环境复杂多变可能影响市场需求。公司将强化研发创新，深化全球供应链整合，优化境外渠道布局，降低市场波动风险。
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管理风险：中美商业环境、文化习俗、管理模式差异带来的挑战。公司将依托美国投资经营经验，优化管理体系，加强本土化团队建设。
本次募集资金调整是公司根据市场环境变化和自身业务发展需要做出的战略决策，旨在提高募集资金使用效率，适应公司境外线上业务快速发展对仓储物流能力的需求，进一步优化供应链协同效率，符合公司长远发展战略。
保荐人认为，本次部分募投项目变更、结项并将剩余募集资金投入新项目的事项有利于提高募集资金使用效率，符合公司发展规划和经营需要，不存在变相改变募集资金投向和损害其他股东利益的情形。
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