来源：金融时报

根据《金融时报》记者从中国人民银行获得的数据，1月贷款利率保持在低位水平。1月份企业新发放贷款(本外币)加权平均利率约为3.2%，比上年同期低约20个基点；个人住房新发放贷款（本外币）加权平均利率为3.1%，与上年同期基本持平。

“1月，企业贷款加权平均利率约3.2%，比2018年下半年本轮降息周期以来高点下降了2.4个百分点。”业内专家分析，融资成本低位运行既反映当前信贷供给相对充裕，更体现了金融向实体经济合理让利的成效，有助于为企业经营减负松绑，激发市场主体的活力与创造力。

“综合融资成本下降是货币条件比较宽松的重要体现。”业内专家表示，利率是资金的价格，主要受到资金供求关系的影响，近年来企业和居民融资成本低位下行，说明货币条件比较宽松、资金供给比较充裕，实体经济有效融资需求得到了充分满足。在适度宽松的货币政策带动下，社会综合融资成本持续下降，为经营主体纾困解难、注入信心，不仅让企业有更多资金投入生产研发、稳步发展壮大，也有助于激活消费潜力、畅通经济循环。

此外，2024年9月启动的明示企业贷款综合融资成本试点工作，正一点点揭开中小企业融资路上的“隐形面纱”，让融资成本从“糊涂账”到“明细账”。2025年以来，明示企业贷款综合融资成本工作进一步推广，企业融资成本更加阳光透明，不仅让市场主体获取信贷支持更便捷优惠，也有助于促进非利息成本进一步下降。

《金融时报》记者了解到，这张被誉为“贷款明白纸”的清单绝非简单的费用罗列。它要求逐项填写企业获得贷款需承担的所有成本：利息支出要写明年化利率，抵押费要注明收费主体是银行还是第三方，甚至连支付方式（一次性支付还是分期）、支付周期（与贷款期限同步还是单独结算）都要一一列明。最关键的是，所有成本都要按统一方法折算成年化利率，让企业能一眼看清综合融资成本到底是多少。

据了解，西部某高新技术企业申请贷款3500万元时，当地银行引导填写“贷款明白纸”，让企业知晓该笔贷款综合融资成本年化费率2.6%，均为贷款利率，无其他费用，银行自行承担了资产评估费和抵押登记费用，实实在在为企业减负。

“就像买东西有了价签。”晋江市一位小企业主的经历颇具代表性。他最初计划通过中介贷款50万元，“贷款明白纸”填到一半就发现不对劲：中介说的“利率5%”背后，还藏着1.5万元“介绍费”，折算成年化率后，综合成本高达8.2%。建设银行客户经理看到清单后，主动建议他改用住宅抵押的经营贷款，不仅利率降至2.95%，连住宅评估费、抵押登记费、房屋保险费都由银行承担，直接省下2万多元。

工商银行滨州分行的客户经理则通过“贷款明白纸”发现了宝山混凝土的“过桥费”压力。在引导企业填写清单时，3万元“过桥费”很快引起了注意。客户经理当即带着团队去企业现场勘察：查税务数据看营收真实性，调取住建局记录确认项目资质，核环保达标文件排除政策风险……最终确认企业符合“无还本续贷”标准。从提交申请到审批通过，只用了半小时。宝山公司财务负责人至今觉得不可思议。更让他惊喜的是，续贷不仅省了3万元“过桥费”，连抵押费、评估费也一并减免，公司财务费用同比下降38%。那张原本让他焦虑的“贷款明白纸”，最终变成了“省钱单”。

“随着明示企业贷款综合融资成本工作进一步推广，企业融资成本更加阳光透明，小微企业综合融资成本下降、融资获得感持续增强。”一位业内人士点评。

就个人而言，随着消费贷贴息等政策落地见效，个人利息负担进一步减轻，支持增强消费能力、培育消费需求。