2026年开年，存款市场再迎新变化。中国基金报记者发现，以“高息揽储”著称的中小银行已率先开启“降息”步伐，并有部分银行的3个月大额存单利率进入“0字头”。

业内人士认为，下调高息存款利率是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择。“存钱躺赚”的时代即将成为过去式，个人投资者需要改变理财思维，通过多元资产配置，从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”。

部分农商行3个月大额存单利率跌破1%

开年以来，多家中小银行相继下调了存款利率。例如，安徽新安银行宣布将于1月16日调整储蓄存款产品利率，其中2年期定期存款利率下调10个基点至2.25%；濮阳中原村镇银行的3个月期、6个月期、2年期定期存款利率则均大幅下调30个基点。

作为传统“揽储利器”的大额存单利率也进一步下行。中国货币网数据显示，截至1月8日，逾30家银行发布了2026年大额存单发行公告，多数银行的大额存单期限在一年期及以下，三年期、五年期较少。同时，部分农商银行的3个月存单利率跌破1%。

例如，“勐腊农村商业银行2026年第1期个人大额存单3M”自1月4日起发行，计划发行0.3亿元，起存金额为20万元，利率已降至0.93%。

云南腾冲农商银行计划自1月7日起发行0.1亿元的2026年大额存单第1期，期限为3个月，起存金额为20万元，利率仅0.95%。“隆阳农商行2026年第一期个人大额存单3M”计划发行0.3亿元，起购金额为20万元，利率同样降至0.95%。

综合公开信息来看，去年5月，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行率先将3个月及以下的大额存单产品年化利率下调至0.9％，中小银行虽同步下调，但短期限利率日前降至“0字头”，是近年来首次。

还有多家农商行的3个月存单利率仅略高于1%。例如，“巢湖农村商业银行对私大额存单3个月-2026年第0001期”起存金额为20万元，利率为1.1%。“衡南农商银行个人大额存单2026年1期3M”起存金额为20万元，利率为1.1%。“弥勒农村商业银行2026年第3期个人大额存单3M”起存金额20万元，利率为1.05%。

此外，淮北农村商业银行针对机构发行的“淮北农商银行3个月期限单位大额存单2026年第1期”，起存金额为1000万元，利率也仅为1%。

多重因素导致利率下调，“存钱躺赚”时代将结束

“当前存款利率的变化，是宏观经济与金融体系深层变革的一个缩影。”南开大学金融学教授田利辉表示，大额存单利率进入“0字头”，原因是银行体系正在经历一场深刻的“资产负债表修复”。一方面，资产端面临贷款有效需求不足、利率持续走低的压力，银行净息差被压缩至历史低位。另一方面，为支持实体经济，负债端成本必须同步下行。

田利辉认为，下调高息存款利率，是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择。这是金融体系顺应低利率时代，重新校准风险定价和盈利模式的主动调整。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼也表示，这是银行在经营压力和监管引导下主动控制负债成本的一种举措，意味着超低利率环境从长期存款蔓延到短期产品。

董希淼指出，截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，其中大型银行仅1.31%。在资产端利率因支持实体经济而持续走低的背景下，银行希望通过降低存款成本来维持息差基本稳定。同时，金融管理部门大力整治“内卷式”的非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争。也抑制银行通过“价格战”高息揽储的可能。

“对储户而言，最直接的影响是无风险或低风险收益下降，‘存钱躺赚’的时代正在过去。”董希淼直言，这正在驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品。这要求投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置。对银行而言，应加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务。

在田利辉看来，利率中枢长期下行的新常态下，普通投资者需要改变理财思维。核心是从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”。

他的具体建议有三点：一是接受“稳健收益”新标准，将部分资金配置于货币基金、现金管理类理财等作为流动性安全垫；二是积极拥抱“固收+”等净值化产品，在承担适度波动的同时争取更高回报；三是对于长期资金，可通过定投方式配置于高股息资产或宽基指数，以权益资产对抗利率下行。

“投资者需建立资产配置的整体视角，理解风险与收益的共生关系，进而穿越周期。”田利辉称。

来源：中国基金报