文 | CFN 金捷

图 | 微摄

人民币正在经历一场从“贸易结算货币”到“国际投融资货币”的质变。2026年上半年的几件事，串起来看，信号很清晰。

六家国有大行获批在上海自贸区直接开展离岸人民币外汇交易。Swift区块链账本正式投入使用，17家银行率先开展通证化跨境支付。CIPS资金托管行从10家扩容至14家，首次纳入境外法人银行。跨境理财通累计汇划金额突破1374亿元，投资者超18万人。中国银行前5个月跨境人民币结算量8.86万亿元，率先在货物贸易项下实现人民币结算占比突破30%。

跨境金融正在升级。人民币出海正在提速。银行业的全球“布点”，正在加速。

从“被动参与”到“主动定价”：6家银行的离岸定价权

2026年6月17日，潘功胜在陆家嘴论坛上宣布，授权工、农、中、建、交、中信6家银行利用中国外汇交易中心平台开展离岸人民币外汇交易。工商银行率先开展双边做市报价并完成首批交易，交易对手涵盖中国香港、新加坡、英国伦敦等市场，交易品种包括即期、远期和掉期全品类，币种覆盖离岸人民币对美元、欧元、日元、港币、新加坡元、土耳其里拉等。

在此之前，已有50多家机构通过外汇交易中心平台开展离岸外汇交易，累计成交量突破2500亿美元。但这次的区别在于——试点银行从“分账核算单元”升级到了“总行直连”。中资银行第一次在离岸市场拥有了人民币外汇交易的“自主定价权”。

远东资信研究院副院长张林指出，在岸和离岸两个价格体系长期存在价差和套利空间，给汇率管理带来摩擦。授权六家银行直接参与离岸交易，有助于推动离岸人民币的定价权向在岸倾斜与“内嵌”。中信证券首席经济学家明明判断，这将为人民币国际化按下加速键。

从“发报文”到“通证化”：Swift区块链重构跨境支付

如果说六家银行的离岸外汇试点是“政策升级”，那Swift区块链的启用就是“技术革命”。

2026年7月10日，Swift宣布其区块链账本已具备初始使用条件，来自六大洲的17家银行将率先基于通证化存款开展7×24小时跨境支付服务。花旗、汇丰、法巴、星展、大华等17家全球性银行首批参与。

过去几十年，Swift靠“发报文”完成清算——银行之间传递指令，资金通过代理行层层划转，效率低、成本高。传统模式下，75%的支付可在10分钟内到达收款银行，但仍有大量交易需要跨时区等待。区块链账本的到来，让跨境支付可以7×24小时实时完成。通证化存款在银行自有账本上发行，资金划转不受节假日和时区限制。

传统SWIFT靠“发报文”完成清算的时代正在终结，区块链“通证化”跨境支付的时代正在开启。

从“10家”到“14家”：CIPS首次纳入境外银行

跨境人民币支付系统的“新基建”也在同步升级。

2026年4月，CIPS官网更新了资金托管行名单，从10家扩容至14家。新增中银香港、中信银行、光大银行和星展（中国）。这是CIPS首次将境外法人银行纳入托管行行列。

中银香港入选，意味着境外参与者可以享受更贴近本地的资金托管服务，降低跨境资金调拨成本。星展（中国）的加入，使外资法人银行在CIPS体系中的角色进一步深化。

这不是简单的名单扩张。境外机构接入越多，人民币跨境清算的网络效应就越强。每条新“毛细血管”的接入，都在提升整个系统的效率。

1374亿与18万人：跨境理财通的“加速跑”

跨境理财通的数据，是人民币出海最直观的“用户画像”。

截至2026年4月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者累计18.06万人，资金跨境汇划金额1374.60亿元。深圳是参与金额最多的城市，“跨境理财通”2.0版本落地以来，深圳地区新增跨境收付金额超526亿元，占大湾区比重近五成。银河国际分析显示，4月累计汇划金额同比增长22.5%，高于投资者增速的17.1%，说明存量账户的资金沉淀和户均资产正在提升。

跨境理财通正在从“开户增长”转向“资产沉淀”驱动，投资者对人民币资产的配置意愿正在加深。

8.86万亿与380万亿：中行领跑人民币跨境

银行层面的数据同样惊人。

2026年1至5月，中国银行跨境人民币结算量达8.86万亿元，跨境人民币清算量超380万亿元，领跑市场。中行率先成为在货物贸易项下人民币结算占比突破30%的商业银行。截至目前，中行CIPS直参行数量46家、拓展间参行近770家，在19个国家和地区担任人民币清算行。国际结算客户约40万户，前5个月跨境人民币结算量同比增长超20%。

“领跑”这个词，在这份成绩单面前不是修辞，是事实。

人民币国际化的故事，正在从量变走向质变

六家银行获批离岸外汇试点、17家银行接入Swift区块链、CIPS扩容至14家、跨境理财通18万投资者、中行跨境结算量8.86万亿——这些数字拼在一起，画的是一幅正在加速展开的图景。

跨境金融正在从“点状突破”走向“系统升级”。 离岸外汇交易让中资银行第一次拥有了定价权；Swift区块链让跨境支付从“T+1”变成“实时到账”；CIPS扩容让人民币清算网络覆盖更广；跨境理财通让个人投资者可以用人民币配置全球资产。

人民币出海正在从“喊口号”变成“真落地”。 货物贸易项下人民币结算占比突破30%——这个数字背后，是越来越多的全球贸易在用人民币计价、结算、支付。

银行业全球“布点”正在从“有网点”变成“有网络”。 网点是点，网络是网。点在增加，网在加密，人民币跨境金融的“路网”正在织就。

人民币国际化的故事，正在从量变走向质变。而这场质变的执行者，正是那些在全球布点的中国银行。