春节前后，恰逢客户年终储蓄时点，往往是银行业冲量、揽储的重要时期，而今年的“开门红”赶上了大量高息定存集中到期，却受存款利率持续下行承压。

根据2月13日中国人民银行发布的《2026年1月金融统计数据报告》，1月住户存款增加2.13万亿元，非银行业金融机构存款增加1.45万亿元，但与2025年同期相比，住户存款同比少增3.39万亿元，非银机构存款则同比多增2.56万亿元。

当存款利率下滑、大额存单额度收紧，对于部分储户，银行定存正在失去原有的吸引力。中国银河证券研报分析指出，1月金融数据显示居民存款搬家提速，居民存款增速与M2（广义货币）增速差值时隔7年半首次转负。这意味着居民资金正从单纯存款需求向多元资产配置迁移，也在新春开门红的时点，对银行提出转型新要求。

“开门红”主推产品转向综合资产配置

九派财经记者从银行业内人士处了解到，开门红主要集中在一季度，是全年银行吸纳资金的重要营销期。春节前后有大量客户年终奖到账，为了揽储，银行员工能够申请更高的礼品额度，并且有更多的产品支持，“一些平日申请不到的好产品也会在开门红期间开放更多额度”。

一位银行从业者告诉记者，开门红KPI指标实际上涉及各类产品（包括存款、理财等）、重视客户转化率，而拉存款是建立客户信任的第一步，多数客户偏好定期存款、大额存单等低风险的稳健产品。

然而，今年银行开门红与往年相比却有明显不同，从业者银行小孟（化名）告诉九派财经记者，“客户对传统定期存款热情下降，更倾向配置理财、固收+等产品”。

这与存款利率下调及银行主动的利润管理相关。持有高息存单到期的储户，再配置时面对着几乎腰斩的存款利率，定期存款利率普遍降至“1字头”。有储户晒出“绝版存单”，2023年三年期定存年利率可以达到3.2%～3.5%，而2026年同款年利率基本在2%以下。

受储户欢迎的大额存单额度也明显收紧且期限结构倾向短期化，据第一财经梳理，2026开年大额存单利率跌入“0字头”，新发一年期以下产品利率普遍跌破1%，三年期利率多低于2%，五年期品种则基本绝迹，同时，起存门槛却逆向攀升。

“背后主要原因是银行净息差持续收窄、大量往年高息存款到期、居民资产配置需求分化，叠加行业从规模导向转向高质量发展”，银行小孟表示，大行基本放弃利率战，中小行仍侧重揽储但更强调控成本，银行KPI从过去冲存款规模转向AUM提升和财富管理中间收入，主推产品也从大额存单转向保险、理财等综合资产配置，用现金管理类理财、短债、固收+、年金险等替代产品承接资金。

银行间差异化竞争

在净息差持续收窄的压力下，银行“开门红”的转变预示着行业整体的发展趋势。

银行小孟告诉九派财经记者，存款搬家现象在一线业务中真实存在，核心是低利率环境下居民主动再配置。

但“搬家”现象在客群及资金流向结构存在明显区别，他表示，存款搬家的主力客群以中产、高净值人群及年轻群体为主，保守中老年群体则多在银行内部跨行转存或换大额存单、国债。

资金主要流向银行理财、固收+、短债、货币基金等低风险资产，少量流入权益市场，还有部分用于提前还房贷，整体仍以银行体系内迁移、追求稳健收益为主。

这促使银行的留客策略出现改变，银行小孟表示，银行业最明显的变化是不再拼利率、不再冲时点规模，普遍转向控负债成本、做财富管理转型；留客策略也从过去“靠高利息留人”，变成靠产品、服务、综合配置留住客户。

基于不同的优势，不同体量银行的差异化竞争进一步凸显。

2026年“开年红”期间，国有大行密集推出“资产提升”系列活动，农业银行推出“统一资产提升活动”、工商银行推出“越升越有礼”、建设银行推出“资产保有礼”等、交通银行推出财富提升日日赢、中国银行推出新春“晋升计划”，重点都在于提升AUM、增强客户粘性，客户依据在银行中的资产规模及提升额，可以获得对应达标权益（立减金或积分）。多家中小银行则为揽储逆势上调存款利率，上涨空间在5个基点至25个基点不等。

银行小孟表示，大行机会在于品牌、渠道、综合化经营，转向AUM提升、财富管理、综合金融服务，依靠网点、客户、风控优势做全品类资产配置；中小银行机会则在于本地深耕、决策灵活、贴近小微与社区客群，虽仍靠适度利率优势抢客，但也在加快转向中收业务，谨慎推进理财、银保等轻资本业务。

九派财经记者：林婉娜 编辑：万珮

【来源：九派新闻】

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