日元加息，美元降息，为何历史性发生在同一个月？这意味着过去国际货币体系维持多年的协同效应即将破产。美国跟日本在这背后到底在耍什么阴谋？特朗普跟高市早苗到底在布什么局？

很多人都知道，一旦日元开始加息，这意味着华尔街拿日元做套利交易的空间就被锁死了。关键日元加息，美元还在降息，这利差空间就缩减得更快了。

我们之前的视频已经说了，因为日元过去一直是负利率，所以在日本借日元的成本极低，而借到的日元又可以自由兑换成美元，因此国际炒家们就持续在借日元去投资美债或者新兴市场的资产。

现在日元加息，美元降息，这套利空间一下就没了。那炒家们就会疯狂抛售资产，还回日元去还债。同时日本开始进入加息周期，这就意味着全球资本市场的水龙头未来已经被拧紧了。

这么一来，华尔街炒家们的损失可以说是相当惨重，以后都没有办法用日元来套利了。那美国为何会答应日本这么干呢？这边美国在降息，日本这边却在加息，这样一来，不就是让资本加速抛售美元，回流日本。那美股怎么撑得住呢？

如果你只看日本跟美国，那解释不了这个问题。重点你得看人民币。这几年人民币国际化的速度太快了。美国跟日本这么干，就是要围剿人民币。

这是什么意思？日本加息之后，过去全球资本市场的水龙头，可能就会从日本变成中国了。你看这两年我们这边一直在降息，目前我们十年期国债的收益率已经低于日本了。这可是一个里程碑式的事件。

同时我们的国债价格还一直在涨，这说明市场认为未来我们的利率还得下降。现在五年期的存款利率大约是1.5%。我们为了刺激经济，逼着存款进入市场流动，降息肯定是未来的趋势。

目前中国老百姓的居民存款有100多万亿。现在国家为了倒逼存款入市，一直在想各种办法。我们这边要降息，同时也要人民币国际化，这就存在一个矛盾点。

人民币要国际化，那就得增加离岸人民币的规模。目前整个离岸市场才2万亿左右的规模，实在太少了。现在美元的市场份额大约是50%，人民币还不到5%。现在不是其他国家不想用人民币来结算，而是市场没有这么人民币让他们去结算。

之前我们讲中美金融战的时候，我们已经算了离岸人民币实际上就是汇率的一道防火墙。如果要全面国际化，要不就是得放弃离岸制度，要不就是得大规模增加离岸市场的头寸。这就意味着未来人民币资金是可以大规模出入境的。

你可以想象一下，如果我们真的为了快速国际化而这么干。这个时候日本这个水龙头又被拧紧了。那国际炒家就肯定会跑到中国来借钱，反正中国的借贷成本非常低。那我们放出去的水，大部分就会跟日本早年一样，实际上是没有推动本国的实体经济发展，反而是流向了国际投机市场。

你可能会想美元不也是在降息。问题就是哪怕美元降息了，他们的整体利率还是远高于我们。我们现在跟30年之前的日本真的是越来越像。

如果我们想要人民币国际化，那就的选择被国际炒家套利。如果我们不国际化，那就得永远使用美元，被美元的潮汐效应收割。可以说日本跟美国突然这么默契，那就是在给我们下套。美国要维持美元霸权，必须把人民币扼杀在摇篮里面。

这也是为何这几年我们在人民币国际化上面步子迈得非常小心翼翼的原因。同时你也可以明白国家为何要一直保持香港市场的独立性了。香港就等于是内地的防火墙，很多制度都可以在香港去尝试，做好了再往内地推广。如果尝试之后不行，也可以及时止损。

所以大家也不要盲目觉得人民币国际化就一定是好事。人民币是一定要国际化，但是这个过程极度复杂。当年美元取代英镑跟黄金，也不是一朝一夕的事情，所以大家一定要多多耐心。我们跟美国、日本之间的斗智斗勇才刚刚开始。