转自：前瞻产业研究院

石墨负极材料行业主要上市公司：贝特瑞(920185);杉杉股份(600884);璞泰来(603659);翔丰华(300890);尚太科技(001301);国民技术(300077);中科电气(300035);科达制造(600499)等

本文核心数据：中国石墨负极材料企业竞争梯队;中国石墨负极材料市场份额;石墨负极材料行业集中度

1、中国石墨负极材料行业竞争梯队

从石墨负极材料行业竞争梯队看，注册资本超过15亿元的企业主要有杉杉股份、璞泰来、科达制造，处于行业头部地位;5-15亿注册资本的石墨负极材料企业主要有国民技术、贝特瑞、中科电气，处于一梯队;其余注册资本小于5亿元的石墨负极材料企业处于第二梯队。

从区域分布看，中国石墨负极材料生产企业主要分布在广东、上海、浙江等地区，其中广东的代表性企业较多，包括贝特瑞、国民技术、科达制造。

2、中国石墨负极材料行业竞争格局

经过多年发展，中国人造石墨技术突飞猛进，已经成为石墨负极材料行业的主导产品。2025年上半年，人造石墨负极出货量达到117万吨，占所有石墨负极出货量的91.7%。

2025年上半年，在人造石墨负极领域，杉杉股份出货量占比最高，达到21%;贝特瑞人造石墨产品出货量占比仅次于杉杉股份。

3、中国石墨负极材料行业集中度分析

2025年上半年，中国人造石墨负极材料领域前两家企业的出货量集中度接近40%，前三家出货量集中度超过50%，前五家企业出货量集中度在70%左右。

4、中国石墨负极材料行业企业布局及产销量分析

从营收规模看，2024年贝特瑞、杉杉股份较高，均超过70亿元;从渠道布局看，贝特瑞、杉杉股份等企业实施国内外协同发展的渠道战略，翔丰华、国民技术等企业主要布局国内市场。从产品布局看，人造石墨是大部分企业布局的产品，天然石墨布局企业主要有贝特瑞、翔丰华。

2024年，中国石墨负极材料上市公司中，贝特瑞、杉杉股份的产销量较高，均在30万吨以上;中科电气、尚太科技的产销量均在20万吨以上。

5、中国石墨负极材料行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，中国石墨负极材料行业现有竞争者数量较多，但绝大部分市场份额被龙头企业牢牢把控，行业集中度较高，头部企业竞争程度低于中小型企业;石墨负极材料行业存在技术壁垒、政策壁垒等进入壁垒，行业新进入者较少，潜在进入者的威胁不大;上游原材料主要有天然石墨、石油焦、针状焦等焦类原料，上述原材料供应较为充足，且部分石墨负极材料企业具有一定的后向一体化能力，上游的议价能力一般;石墨负极材料下游为电池制造企业，宁德时代、比亚迪等大型企业的需求量大，议价能力较强，其他中小型企业的议价能力较弱;目前，石墨负极材料的主要替代品包括硅基材料、钛酸锂、硬碳、锂金属负极等，但是这些新产品产能、成本高，在负极材料中占比较小，目前对石墨负极材料的威胁较小。不过，随着固态电解质技术的发展，锂金属负极等对石墨负极材料的替代威胁值得关注。

根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，目前我国石墨负极材料行业五力竞争总结如下：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国锂电池石墨负极材料行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》

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