每经记者｜宋钦章    每经编辑｜魏官红    

1月20日，据财政部网站消息，近日，财政部、中国人民银行、金融监管总局发布《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》。该通知对个人消费贷款财政贴息政策提出了多项优化措施，包括将实施期限延长至2026年底，将信用卡账单分期纳入支持范围等。

素喜智研高级研究员苏筱芮告诉记者，在当前经济环境下，此次优化取消了此前关于消费领域的限制，释放了三重积极信号：一是通过延长政策支持期限以稳定市场的长期消费预期；二是通过纳入信用卡分期和扩大经办机构范围，进一步提升政策普惠性；三是激活各类日常消费。

向高频日常消费下沉

去年8月，财政部等三部门推出个人消费贷款财政贴息政策。彼时，该政策明确提出不支持信用卡业务，当时给出的政策实施期限为2025年9月1日至2026年8月31日。

苏筱芮在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，此次文件在2025年的基础上进行了显著升级，包括但不限于实施期限延长、支持信贷范围扩容（信用卡分期）、增加适用消费领域，拓展单笔/小额累计等上限，以及经办金融机构覆盖面更加广泛。这些优化有利于借助财政资金降低居民消费信贷成本，在扩大覆盖面的同时激活居民各类日常消费。

她告诉记者，此次将信用卡账单分期纳入财政贴息支持范围，其中的重要考量有二：

第一，该动作标志着政策重心正从大宗消费向高频日常消费下沉，意味着政策从原先的刺激特定领域转向激活全面需求。从产品层面看，信用卡分期能够链接亿级消费者，政策的纳入将能够更高效、更广泛地触达用卡人群，效率远高于推广新的信贷产品。

第二，从信用卡分期面向的客群层面来看，此举意在精准激活年轻、下沉市场群体的消费潜力。在下沉市场，信用卡业务占据整个消费金融市场的重要份额。同时，信用卡也能够充分释放年轻客群的特定消费偏好，有力支持文娱消费、宠物消费等新消费类型。总体看，此举有望在优化消费信贷市场结构的同时，支持银行信用卡有效市场的进一步扩容。

经办机构大幅扩容

值得注意的是，去年8月，财政部等三部门推出个人消费贷款财政贴息政策时，指定了18家银行以及5家其他个人消费贷款发放机构作为经办机构。此次政策优化增加了个人消费贷款财政贴息的经办机构。具体来看，各省级财政部门会同当地相关部门制定属地个人消费贷款贴息政策，将监管评级在3A及以上的城市商业银行、农村合作金融机构、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司等纳入属地贴息政策经办机构范围，扩大政策覆盖面。中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%。

招联首席研究员董希淼在接受记者采访时表示，三、四线城市和县域消费是我国消费市场的重要增长点。此次政策优化后，将引导与激励中小金融机构加快落实个人消费贷款贴息政策，进一步支持服务居民扩大消费，提升他们的消费意愿和消费能力。

“对于城商行、农商行和非银金融机构来说，有助于他们更好地发展消费金融业务。城商行、农商行和非银金融机构的客户更下沉，其服务的客户群体更容易受经济周期波动影响，他们更需要帮助，也更需要通过贴息来减轻利息负担，贴息政策对他们来说边际效用会更大。”董希淼表示。

实际上，各地早已有所行动。记者注意到，此前已有四川、重庆、贵州等多地银行落实个人消费贷款财政贴息政策。

比如，2025年10月，四川省人民政府办公厅发布《关于巩固拓展经济回升向好势头的若干政策措施》指出，对2025年10月1日至2026年3月31日期间，居民在国家个人消费贷款财政贴息政策指定银行以外的在川银行获得个人消费贷款（不含信用卡业务），且实际用于省内消费的，可参照国家政策标准享受贴息支持。

此外，此次政策优化取消了单笔消费贴息金额上限500元的要求，也取消了每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求。维持每名借款人在一家经办机构可享受累计消费贴息上限每年3000元的要求不变。董希淼指出，这有助于增强贴息政策对消费者的吸引力，提升消费者主动使用贴息政策扩大消费、改善生活的动力，进一步发挥贴息政策效用。