主要财务指标：A类季度亏损111.8万元 C类盈利130.9万元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通人工智能指数（LOF）A类与C类份额财务表现呈现分化。A类份额本期利润为-1,118,072.97元，C类份额则实现利润1,309,484.06元。期末基金资产净值方面，A类为817,524,117.43元，份额净值2.4123元；C类为237,838,079.94元，份额净值2.3583元。

基金净值表现：A/C类均跑赢基准 三个月超额收益超0.6%

过去三个月，A类份额净值增长率为-0.01%，C类为-0.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.72%，两类份额均实现超额收益，A类超额0.71%，C类超额0.61%。中长期维度，A类过去一年净值增长65.51%，跑赢基准1.87个百分点；自基金合同生效以来累计增长141.21%，大幅跑赢基准54.16个百分点。

投资策略与运作：日均跟踪偏离0.02% 年化跟踪误差0.60%

报告期内，标的指数中证人工智能主题指数下跌0.83%，市场呈现震荡格局，板块内部分化显著：上游AI算力、半导体设备等硬科技龙头表现稳健，下游应用端因商业化进程缓慢出现回调。基金采用完全复制法，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自研日报表系统控制偏离，日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.60%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4%以内的目标。

基金业绩表现：A类净值微跌0.01% C类微跌0.11%

截至报告期末，A类份额净值2.4123元，报告期内净值增长率-0.01%；C类份额净值2.3583元，净值增长率-0.11%。同期业绩比较基准收益率为-0.72%，两类份额均跑赢基准。

资产组合：权益投资占比92.96% 现金及结算备付金6.21%

报告期末基金总资产1,074,297,269.34元，其中权益投资金额998,648,180.43元，占比92.96%；银行存款和结算备付金合计66,731,027.99元，占比6.21%；其他资产8,918,060.92元，占比0.83%。权益投资占比处于高位，反映基金对人工智能主题的紧密跟踪。

行业配置：制造业与信息技术合计占比94.15% 集中度高

基金股票投资中，制造业以59.89%的占比居首，信息传输、软件和信息技术服务业占比33.89%，两者合计达94.15%，行业配置高度集中于人工智能产业链核心领域。建筑业占比0.38%，其他行业占比均不足0.01%。

前十大重仓股：中际旭创、新易盛合计占比近20% 集中度54.7%

期末指数投资前十大股票公允价值合计575,965,669.18元，占基金资产净值比例54.7%。其中，中际旭创（300308）以10.00%的占比居首，新易盛（300502）占比9.95%，寒武纪（688256）占比8.96%，前三大重仓股合计占比28.91%，集中度较高。

份额变动：C类净申购1459万份增长16.9% A类净赎回3781万份

报告期内，A类份额期初372,579,147.89份，总申购96,758,978.43份，总赎回130,439,556.01份，期末338,898,570.31份，净赎回3781万份，赎回率10.1%；C类份额期初86,261,554.31份，总申购139,125,190.88份，总赎回124,536,583.40份，期末100,850,161.79份，净申购1459万份，增长率16.9%，反映市场对C类份额（无申购费）的偏好提升。

风险提示与投资机会

风险提示：基金权益投资占比超92%，行业配置集中于制造业和信息技术（合计94.15%），前十大重仓股集中度54.7%，若人工智能板块或相关行业出现波动，可能导致基金净值较大回撤。此外，A类份额净赎回10.1%，需关注资金持续流出对组合运作的潜在影响。

投资机会：基金跟踪的中证人工智能主题指数长期表现优异，自合同生效以来A类累计收益141.21%，大幅跑赢基准。C类份额因申购灵活（无申购费）获得资金青睐，净申购16.9%，反映市场对人工智能长期赛道的信心。投资者可关注人工智能产业链上游算力、半导体设备等业绩确定性较强的领域机会。

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