主要财务指标：季度亏损3538万元 期末净值6.76亿元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），汇添富中证机器人ETF（基金代码：159213）主要财务指标表现如下：本期已实现收益-168.98万元，本期利润-3538.26万元，加权平均基金份额本期利润-0.0769元，期末基金资产净值6.76亿元，期末基金份额净值1.2245元。

基金净值表现：净值下跌7.02% 跑输基准0.09个百分点

本报告期内，基金份额净值增长率为-7.02%，同期业绩比较基准（中证机器人指数收益率）为-6.93%，基金跑输基准0.09个百分点。自基金合同生效（2025年4月21日）至报告期末，基金份额净值增长率为22.45%，业绩比较基准收益率为27.33%，跑输基准4.88个百分点。

投资策略与运作分析：完全复制法跟踪指数 机器人板块四季度回调

基金管理人表示，2025年四季度国内资本市场稳中有升，但市场分化持续，价值风格领跑成长风格，三季度涨幅突出的人工智能、先进制造相关板块（含机器人产业链）出现回调。本基金作为指数基金，采用完全复制法紧密跟踪中证机器人指数，根据指数成份股及其权重变化调整投资组合，报告期内实现了对标的指数的良好跟踪。

资产组合情况：权益投资占比97.47% 现金及结算备付金不足1%

报告期末，基金总资产6.90亿元，其中权益投资（全部为股票）6.72亿元，占基金总资产的97.47%；银行存款和结算备付金合计679.71万元，占比0.99%；其他资产（含存出保证金、应收证券清算款等）1067.77万元，占比1.55%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金被动投资特征。

行业配置：制造业占比超80% 信息传输业次之

基金股票投资按行业分类显示，制造业配置金额5.44亿元，占比80.58%，为第一大重仓行业；信息传输、软件和信息技术服务业配置1.22亿元，占比18.02%；科学研究和技术服务业配置606.47万元，占比0.90%。其他行业均未配置，行业集中度较高。

前十大重仓股：科大讯飞、汇川技术合计占比近20%

期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十大股票中，科大讯飞（002230）以9.80%的占比居首，汇川技术（300124）以9.76%紧随其后，两者合计占比19.56%。拓普集团（601689）、大华股份（002236）、大族激光（002008）等机器人产业链核心企业也位列前十，前十大重仓股合计占基金资产净值比例约43.83%。

基金份额变动：净申购1.40亿份 规模增长33.84%

报告期内，基金期初份额4.12亿份，总申购2.01亿份，总赎回0.62亿份，净申购1.395亿份，期末份额达5.52亿份，份额增长率33.84%。值得注意的是，单一机构投资者国信证券期末持有基金份额2.82亿份，占比51.19%，存在份额集中度较高风险。

宏观与行业展望：“十五五”政策发力 机器人产业链长期可期

基金管理人展望2026年指出，作为“十五五”开局之年，政策发力可期，中国经济新动能、新势力有望崛起。中证机器人指数覆盖机器人产业链上游硬件、中游制造及下游应用，长期受益于制造业升级和政策支持，但短期受市场风格切换影响可能存在波动。

风险提示：份额集中与净值波动需警惕

1. 份额集中度风险：国信证券持有基金份额比例达51.19%，若其集中赎回可能导致基金规模大幅波动，甚至面临规模低于5000万元的清盘风险。
2. 净值波动风险：报告期内基金净值下跌7.02%，跑输基准，且机器人板块短期受市场风格影响回调，投资者需关注指数波动带来的净值风险。
3. 行业集中风险：制造业配置占比超80%，若相关行业政策或景气度变化，可能对基金业绩产生较大影响。

投资机会：长期布局机器人赛道 关注政策与技术突破

尽管短期市场波动，机器人产业链作为“十五五”规划重点支持领域，长期发展空间明确。投资者可逢低关注基金作为工具型产品，布局机器人产业硬件设备、系统集成等细分领域的长期机会，但需结合自身风险承受能力理性投资。

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