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投资少烦恼

电网设备板块早盘走强。

3月6日早盘，A股电网设备板块再度走强，早盘共76.32亿元主力资金净流入，在申万二级行业中居于首位，板块中顺钠股份（000533）、三星医疗、广电电气、江苏华辰等6股涨停。其中顺钠股份早盘封单量超34万手。

消息面上，2026年政府工作报告指出，着力构建新型电力系统，加快智能电网建设。在打造智能经济新形态方面，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。相关政策举措有望持续为电网设备行业带来发展机遇。

值得注意的是，算电协同2026年首次写入政府工作报告。数据中心是稳定的高耗能负荷，对低成本、零碳的绿色电力有刚性需求，近年来随着AI算力快速增长，数据中心电力需求爆发。根据施耐德电气发布的报告预计，2030年我国数据中心在用电量高情景下或突破7000亿千瓦时，占全国总用电量5.3%。算电协同需要电网具备强大的智能调度能力，以实现算力负荷与电力供给的动态匹配，智能电网、AI调度平台、虚拟电厂有望充分受益。

行业利好政策密集出台

电网设备行业政策面持续释放积极信号。2025年9月，《电力装备行业稳增长工作方案(2025－2026年)》发布，提出推进智能微电网建设和电源电网侧储能应用。2025年末，《关于促进电网高质量发展的指导意见》发布，提出加强主干电网、配电网与智能微电网多层级协同规划建设和调控运行。

地方层面上，各省市积极落实国家部署，如北京、江苏、福建等地出台具体规划和支持措施，推进智能电网、虚拟电厂、算电协同等领域发展。另外，“十五五”时期，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，在增强电网资源配置能力方面提出，加大电网投入，加强各级电网建设，力争已纳入规划的15项特高压直流尽早投产，跨省区输电能力提升35%。

国金证券研报认为，随着新能源装机占比的持续提升，以及AIDC等新型高耗能负荷的爆发，电网基础设施升级面临迫切需求。国家电网此次规划不仅锚定了庞大的基础投资盘，更强调了系统的灵活性与智能化。整体电网投资的重心将实质性地向“跨区互济（主干网）+灵活承载（配电网）+柔性调度（智能化）”结构性升级转变。

15股获机构密集调研

据证券时报·数据宝统计，A股市场中属于电网设备行业的个股共有137只，部分个股年初以来获得机构重点关注，15股机构调研家数超过10家，华明装备、华通线缆、思源电气、安靠智电机构调研家数超过40家，从细分领域来看，特高压概念最受机构关注，华明装备、思源电气、安靠智电均具有特高压概念。

华明装备在投资者调研活动中表示，2025年公司在直流特高压线路有载换流变领域，已实现批量化投运，技术上达到了相应标杆水平。公司去年在500kV、750kV超高压环节的市占率也有提升。虽然特高压领域从零起步，但公司有信心像在其他低电压等级那样逐步提高市占率。

资金面上来看，电网设备股近期表现较好，获得杠杆资金的青睐。26股本月以来获得融资净买入超过1000万元，长城科技、新风光、中国西电融资净买入金额居前，分别为9424.63万元、8424.64万元、7380.09万元。

责编：周莎