来源：徒步滚雪球

文/徒步三萬里  编审/悠悠 美美

近一周，科技和消费电子继续大涨，最多涨幅超18%，银行和白酒跌幅超6%。

特别是在周四五，陆家嘴会议后，半导体和硬科技隐隐有逼空的嫌疑，而煤炭、白酒、券商和保险都出现大幅急跌的情况。

上表还能发现一个情况就是，软科技（港股科技）比不过硬科技，这个和我们年初用chatgpt评估三大市场空间和确定性的分析基本一致

所以，我多次强调，指数的投资，不仅要看基本面、估值面，趋势面也很重要，简单的趋势判断就能破掉个人的虚妄。

特别是我属于较早把趋势分析引入红利投资（几个月前还不被很多人接受），现在红利跌多了，一些人又开始拿不住了。

比如，红利指数中比较有代表性的红利低波，近期下行开始加速，被称为“绿利高波”。

比如，被市场追捧的中证红利质量指数，近期也表现较差。

一方面，是科技资金的虹吸；一方面，像是大资金在从泛红利撤退or落袋为安，影响到资金的交易方向。

根据我的跟踪表格，EXP均线早就处于负值区间（5日线在20日线之前），也就是下行趋势。

只要大家日常关注这个表格，就可以发现，红利现金流指数，其实早就进入不适合大比例持有的垃圾时间。

红利啥时候又可以买？

现在越跌，股息率越高，性价比越高，不过下行趋势还没有下降下来，可以继续等待。

我们每周&每天都会有跟踪，但这不是说做了红利就不做科技。

AI硬科技的跟踪和投资，我最近也在用codex帮我绘制跟踪表格和股票池体系（如下图），目前还在测试阶段。

我个人还是觉得，既然美韩拿走AI科技产业大部分利润，这两个国家的股票，特别是美股，你不配置，说不过去。

对于普通人而言，QDII基金就是个不错的配置方式。

具体策略可以采用持续定投+阶段性赎回的方法。由于单只基金的额度不断变化，所以可以同时定投多只美股基金。

普通人，到底该怎么把钱投进美股，并且长期拿住？ 我在这个文章中有纤细论述，大家可以看。

当然，现在也有美国人研究说，AI背后牵涉5万亿的债券，如果AI收益转化不如预期，行业泡沫就会破灭。

接触的几位学者和首席分析师，将经济泡沫破裂整体时间节点划定到2027年~2028年。

如果从碳基生物角度来理解硅基生物确实不容易理解，但是从硅基生物的角度来讲，AI的故事也才刚开头，说崩溃还远，阶段性的过热倒是有的。

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