主要财务指标：I类份额利润增速领先

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金各类型份额财务表现分化，I类份额以0.0396元的加权平均基金份额本期利润领先，A类、C类分别为0.0265元、0.0354元。期末基金资产净值合计18.74亿元，其中A类占比82.36%，为15.43亿元；C类13.80%，为2.59亿元；I类3.84%，为0.72亿元。

基金净值表现：各类型均跑赢基准，长期超额显著

过去三个月，A类份额净值增长率3.26%，跑赢业绩比较基准（2.61%）0.65个百分点；C类3.18%，跑赢0.57个百分点；I类3.24%，跑赢0.63个百分点。长期来看，A类自基金合同生效以来（2014年5月5日）累计净值增长率85.69%，较基准（73.06%）超额12.63个百分点，年化超额收益稳定。

A类份额净值表现与基准对比

C类份额净值表现与基准对比

I类份额净值表现与基准对比

投资策略与运作分析：券商板块修复驱动净值增长，保险板块承压

报告期内，基金严格执行被动指数化投资策略，通过成分股调整、算法交易等控制跟踪误差，日均跟踪偏离度未超过0.35%。二季度权益市场企稳回升，上证指数重回4000点以上，驱动券商板块估值修复：一方面，券商板块前期估值处于历史低位，筹码出清充分；另一方面，权益市场回暖带动双创项目跟投收益增长，头部券商业绩亮眼。

保险板块表现较弱，主要因市场对其业绩持续性存疑，叠加资金持续减持导致筹码压力。基金持仓随指数调整，券商股占比提升，保险股配置比例相应下降，以贴合中证800证券保险指数权重变化。

基金业绩表现：三类份额均实现正收益，A类利润贡献最大

截至报告期末，A类份额净值增长率3.26%，C类3.18%，I类3.24%，均跑赢同期业绩比较基准（2.61%）。从利润规模看，A类本期利润4.85亿元，占基金总利润的85.3%，主要因其份额占比超80%；I类利润2342万元，虽规模较小，但单位份额利润（0.0396元）高于A、C类，显示机构投资者为主的I类份额或具备规模效应。

资产组合情况：权益投资占比94.47%，现金储备5.39%

报告期末基金总资产18.79亿元，其中权益投资（全部为股票）17.75亿元，占比94.47%，符合指数基金高仓位特征；银行存款和结算备付金1.01亿元，占比5.39%，为应对申赎需求保留必要流动性；其他资产265万元，占比0.14%。

行业投资组合：金融业占比94.66%，行业集中度极高

基金股票投资100%集中于金融行业，其中指数投资部分公允价值17.74亿元，占基金资产净值的94.66%，其他行业配置几乎为零。这与中证800证券保险指数的行业构成一致，但也加剧了基金对金融板块波动的敏感性，需警惕单一行业系统性风险。

股票投资明细：前十大重仓股占比59.77%，中国平安居首

前十大重仓股均为证券保险行业龙头，合计公允价值11.20亿元，占基金资产净值的59.77%。中国平安（601318）以22.78亿元持仓居首，占比12.16%；中信证券（600030）、东方财富（300059）分别以10.98%、10.10%紧随其后，前三大重仓股占比超33%，个股集中度较高。

开放式基金份额变动：I类份额激增64%，C类净赎回10.51%

报告期内份额变动呈现显著分化：I类份额（机构持有为主）从期初4389万份增至期末7210万份，净申购2821万份，增长率64.26%；C类份额（零售短期持有为主）从2.30亿份降至2.06亿份，净赎回2419万份，赎回率10.51%；A类份额基本稳定，从18.32亿份微增至18.34亿份。

风险提示与投资机会

风险提示：基金行业配置高度集中于金融板块（94.66%），若未来券商佣金下滑、保险保费增长不及预期，可能导致净值波动加剧；前十大重仓股占比近60%，个股流动性风险需警惕。此外，C类份额赎回率超10%，或反映零售投资者对短期市场波动的敏感。

投资机会：二季度券商板块估值修复逻辑持续，若市场交易量放大、IPO常态化，头部券商盈利有望进一步改善；保险板块当前估值处于历史低位，若后续政策支持或业绩拐点出现，存在估值修复空间。投资者可关注金融板块长期配置价值，但需控制仓位，避免单一行业暴露风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。