主要财务指标：A类本期利润3777万元 C类112万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金两类份额均实现正收益。A类份额本期已实现收益5408.57万元，本期利润3777.56万元，加权平均基金份额本期利润0.0578元；C类份额本期已实现收益202.27万元，本期利润112.70万元，加权平均基金份额本期利润0.0442元。期末A类基金资产净值12.02亿元，C类4910.37万元。

基金净值表现：A类过去三月超额收益1.17% 长期跑赢基准

A类份额过去三个月净值增长率1.91%，同期业绩比较基准收益率0.74%，超额收益1.17%；过去一年净值增长率39.52%，基准37.51%，超额2.01%；自基金合同生效以来累计净值增长率79.74%，基准47.34%，超额32.40%。C类份额过去三个月净值增长率1.84%，基准0.74%，超额1.10%；过去一年39.10%，基准37.51%，超额1.59%。两类份额净值增长率标准差与基准基本一致，跟踪误差控制良好。

投资策略与运作分析：二季度市场分化显著 出口支撑内需疲弱

2026年二季度A股呈现结构性行情，上证指数上涨5.20%，沪深300、中证500、中证1000分别上涨11.90%、18.56%、15.62%，但全市场仅30%公司上涨（1524家），涨幅中位数-14.9%。申万一级31个行业中仅6个收涨，其余25个下跌。经济层面，出口链条为主要支撑，内需疲弱，5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，环比下降0.38%。

基金业绩表现：A类净值增长1.91% 跑赢基准1.17个百分点

本报告期内，国泰国证新能源汽车指数（LOF）A净值增长率1.91%，同期业绩比较基准收益率0.74%，超额收益1.17个百分点，实现对标的指数的有效跟踪。

管理人展望：科创50估值达历史极值 关注风格再平衡机会

管理人指出，二季度市场分化程度为近年罕见，科创50指数市盈率已攀升至历史极值，部分估值抬升或过度透支成长预期。7月市场风格显现再平衡迹象，后续可适当关注红利、微盘等风格的投资机会。

资产组合：权益投资占比93.63% 高度集中股票资产

报告期末，基金总资产中权益投资占比93.63%，金额11.85亿元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计7100.55万元，占比5.61%；固定收益、贵金属、金融衍生品等投资均为0。资产配置高度集中于股票，符合指数基金高权益仓位特征。

行业配置：制造业持仓占比93.59% 行业集中度显著

指数投资部分，制造业公允价值11.71亿元，占基金资产净值比例93.59%；金融业512.95万元，占比0.41%；其他行业投资占比不足0.01%。积极投资部分，制造业855.07万元，占比0.68%；电力、热力、燃气及水生产和供应业58.44万元，占比0.05%。整体看，基金资产超94%集中于制造业，行业集中度极高。

股票投资明细：宁德时代、比亚迪为前两大重仓股 合计占比21.79%

指数投资前十重仓股中，宁德时代（300750）公允价值1.72亿元，占基金资产净值13.72%；比亚迪（002594）1.01亿元，占比8.07%；三花智控（002050）4682.67万元，占比3.74%；亿纬锂能（维权）（300014）4637.53万元，占比3.71%。前十大重仓股合计占基金资产净值比例43.13%，集中度较高。积极投资前五名均为科创板或次新股，沐曦股份（688802）占比0.25%，西安奕材（688783）占比0.20%，其余不足0.1%。

份额变动：A类净赎回10.92亿份 赎回率达22.03%

A类份额期初7.10亿份，报告期内总申购4723.62万份，总赎回1.56亿份，净赎回1.09亿份，期末份额6.01亿份，赎回率（总赎回/期初份额）22.03%。C类份额期初2672.30万份，总申购2410.37万份，总赎回2596.06万份，净赎回185.69万份，期末2486.61万份，赎回率6.94%。A类份额面临较大赎回压力。

风险提示与投资机会

风险提示：基金制造业持仓占比超93%，行业集中度极高，若新能源汽车产业链景气度下行，可能导致净值显著波动；A类份额赎回率22.03%，大额赎回或加剧流动性风险；前十大重仓股占比43.13%，个股集中度较高。

投资机会：管理人提示关注市场风格再平衡，红利、微盘等低估值风格或存在修复机会；基金长期跑赢基准，对于看好新能源汽车行业长期发展的投资者，可逢低布局。

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