兴业中证A500ETF季报解读：净值增长14.89% 份额规模激增22.5%
主要财务指标：本期利润1828万元 净值1.4151元
报告期内（2026年4月1日至6月30日），兴业中证A500ETF实现本期已实现收益727.68万元，本期利润1827.98万元，加权平均基金份额本期利润0.1794元。截至期末，基金资产净值1.61亿元，基金份额净值1.4151元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2026年4月1日-6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 7,276,781.69元 |
| 本期利润 | 18,279,810.86元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1794元 |
| 期末基金资产净值 | 161,196,937.71元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4151元 |
注：本期利润由本期已实现收益（727.68万元）与公允价值变动收益（1100.30万元）构成，反映基金在报告期内通过股票持仓增值及交易获利实现的整体收益。
基金净值表现：三个月超额收益0.63% 成立以来跑赢基准6.05%
过去三个月，基金份额净值增长率14.89%，同期业绩比较基准（中证A500指数）收益率14.26%，超额收益0.63%；过去一年净值增长39.27%，基准增长36.38%，超额2.89%；自2025年3月25日成立以来，净值累计增长41.51%，基准增长35.46%，超额收益达6.05%。
| 时间区间 | 基金净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 14.89% | 14.26% | 0.63% |
| 过去六个月 | 12.45% | 11.91% | 0.54% |
| 过去一年 | 39.27% | 36.38% | 2.89% |
| 自成立起至今 | 41.51% | 35.46% | 6.05% |
注：基金采用完全复制法跟踪指数，超额收益主要源于打新收益及成分股调整时的流动性管理。
投资策略与运作分析：科技行业权重显著提升 估值分位数17.9
报告期内，中证A500指数前三大行业为电子（25.3%）、通信（10.2%）、电力设备（10%），相比2025年末，电子行业权重提升12个百分点，通信行业提升4个百分点。估值方面，中证A500当前PE-TTM分位数17.9（处于历史较低水平），但加权PE-TTM达95.5（反映部分高估值成分股影响）。
基金管理人表示，将继续坚持指数化投资策略，通过完全复制法拟合指数收益，重点控制跟踪误差，确保基金平稳运行。
报告期业绩表现：净值增长14.89% 跑赢基准0.63个百分点
截至2026年6月30日，基金份额净值1.4151元，报告期内净值增长率14.89%，同期业绩比较基准收益率14.26%，超额收益0.63%。业绩表现与净值表现部分一致，主要得益于指数成分股中科技板块的强势表现及打新收益贡献。
宏观与市场展望：科技成长热度延续 高波动风险需警惕
管理人认为，当前科技成长叙事仍在延续，市场热度处于高位，但高收益伴随高波动，投资者需注意风险。长期来看，A股的长期投资属性未变，宽基指数随市场变化调整行业内涵，中证A500作为覆盖中小盘成长股的指数，有望成为长期投资工具。
基金资产组合：权益投资占比98.67% 现金资产仅1.33%
报告期末，基金总资产1.62亿元，其中权益投资（全部为股票）1.60亿元，占比98.67%；银行存款和结算备付金合计215.36万元，占比1.33%。基金几乎满仓运作，符合指数基金高仓位特征，现金资产主要用于应对申赎流动性需求。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 159,683,552.00 | 98.67% |
| 银行存款和结算备付金 | 2,153,640.93 | 1.33% |
| 合计 | 161,837,192.93 | 100.00% |
行业分类股票组合：制造业占比70.06% 科技相关行业合计超40%
指数投资部分，制造业以11.29亿元公允价值占基金资产净值70.06%，为第一大重仓行业；金融业（1.55亿元，9.63%）、信息传输/软件和信息技术服务业（8913.72万元，5.53%）、采矿业（6533.24万元，4.05%）紧随其后。前四大行业合计占比89.27%，行业集中度较高。
科技相关行业中，电子（隶属于制造业）、通信（未单独列示，含于信息传输等行业）、电力设备（制造业细分）合计占比超40%，与指数行业权重变化趋势一致。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 112,931,618.25 | 70.06% |
| J | 金融业 | 15,519,075.00 | 9.63% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,913,720.60 | 5.53% |
| B | 采矿业 | 6,533,237.10 | 4.05% |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 3,510,051.00 | 2.18% |
股票投资明细：前十大重仓股科技属性突出 中际旭创占比4.25%
指数投资前十大股票中，科技股占据主导。中际旭创（300308）以685.80万元公允价值居首，占基金资产净值4.25%；宁德时代（300750）、新易盛（300502）分别以503.05万元、406.69万元位列第二、第三，占比3.12%、2.52%。前十大重仓股合计公允价值3.29亿元，占基金资产净值20.41%，集中度适中。
积极投资部分规模极小，前五名股票公允价值合计5.44万元，占比仅0.03%，对基金整体业绩影响有限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 6,858,000.00 | 4.25% |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 5,030,528.00 | 3.12% |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 4,066,900.00 | 2.52% |
| 4 | 600519 | 贵州茅台 | 3,556,470.00 | 2.21% |
| 5 | 603986 | 兆易创新 | 2,608,000.00 | 1.62% |
开放式基金份额变动：净申购2100万份 规模增长22.5%
报告期期初基金份额9290.90万份，报告期内总申购4500万份，总赎回2400万份，净申购2100万份，期末份额达11390.90万份，份额规模环比增长22.5%，显示投资者对中证A500指数及基金跟踪能力的认可。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初份额 | 92,909,000.00 |
| 报告期总申购 | 45,000,000.00 |
| 报告期总赎回 | 24,000,000.00 |
| 报告期期末份额 | 113,909,000.00 |
风险提示：单一投资者持有超20% 行业集中与高估值风险需关注
报告显示，本基金存在单一投资者持有份额比例超20%的情况，若该投资者集中赎回，可能引发流动性压力、净值波动及中小投资者赎回受限等风险。此外，基金资产98.67%配置于股票，且制造业、科技相关行业占比超70%，行业集中度较高；中证A500加权PE-TTM达95.5，高估值成分股或加剧净值波动。投资者需结合自身风险承受能力理性投资。
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