基金净值表现：各阶段收益率持续跑赢基准

报告显示，嘉实现金添利货币基金（代码：004501）在2026年二季度（4月1日至6月30日）净值表现稳健，各时间维度收益率均显著高于业绩比较基准（人民币活期存款税后利率）。

过去三个月，基金份额净值收益率为0.2473%，业绩比较基准收益率0.0871%，超额收益达0.1602%；过去一年收益率1.0544%，基准0.3500%，超额0.7044%；自2017年3月29日成立以来，累计净值收益率23.1726%，基准3.2893%，超额收益达19.8833%，长期收益优势明显。

投资策略与运作：把握流动性安全与收益平衡

管理人在报告中指出，二季度国际地缘冲突逐渐平息，但全球通胀预期仍处高位，多国无风险利率上行；国内经济呈现“供热需冷”态势，制造业（AI产业链、出口产业链）表现良好，地产、基建、内需消费仍偏弱。债券市场方面，资金面先下后上，收益率曲线延续下行，1年期AAA存单收益率从1.51%下行至1.46%，30年期国债收益率从2.37%下行至2.24%，期限利差收窄。

在此背景下，基金通过“合理应对市场波动，把握时点性收益率相对高点，积极调整组合”，在保证流动性安全的前提下实现收益平稳增长。

业绩表现：单季度超额收益0.1602%

本报告期（2026年二季度），基金份额净值收益率为0.2473%，业绩比较基准收益率0.0871%，超额收益0.1602%，延续了成立以来持续跑赢基准的态势。

资产组合配置：固定收益占比52.53% 银行存款占40%

报告期末，基金总资产1421.12亿元，资产配置以固定收益投资和银行存款为主。其中，固定收益投资746.58亿元，占基金总资产的52.53%；银行存款和结算备付金合计568.51亿元，占比40.00%；其他资产140.62万元，占比0.00%。

债券投资组合：同业存单占比48.50% 为核心配置

从债券品种分类看，同业存单是基金固定收益投资的主要构成，公允价值594.25亿元，占基金资产净值的48.50%；其次为金融债券（76.23亿元，6.22%）和企业短期融资券（75.94亿元，6.20%），三者合计占比60.92%。剩余存续期超过397天的浮动利率债券24.81亿元，占比2.02%。

前十大债券持仓：以银行同业存单为主 集中度较低

报告期末，基金前十大债券投资明细中，前5位均为银行同业存单，涉及交通银行、农业银行等机构，单个债券占基金资产净值比例最高为2.28%，前十大合计占比13.25%，持仓集中度较低，分散了信用风险。

流动性管理：平均剩余期限94天 融资余额占比15.93%

报告期末，基金投资组合平均剩余期限为94天，报告期内最高116天、最低93天，均未超过120天的监管上限，流动性管理合规。债券回购融资方面，报告期末融资余额195.21亿元，占基金资产净值15.93%，未超过20%的监管限制，杠杆水平适中。

估值偏离度：最高0.0539% 无重大偏离风险

报告期内，基金“影子定价”与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度最高为0.0539%，最低0.0189%，日均偏离度绝对值0.0380%，均远低于0.25%的监管预警线，估值稳定性良好，未出现重大偏离风险。

份额变动：净申购31.64亿份 规模微增0.26%

报告期内，基金份额呈现“高申购高赎回”特征，总申购3945.86亿份，总赎回3942.70亿份，净申购31.64亿份。期末份额总额1225.31亿份，较期初1222.15亿份增长0.26%，规模保持基本稳定。

风险提示：部分持仓债券发行主体受监管处罚

报告附注显示，基金投资的前十名证券发行主体中，国家开发银行、平安银行、工商银行等机构在报告编制日前一年内存在被监管部门公开谴责或处罚的情况。管理人表示，相关投资决策程序符合公司制度规定，但仍需关注发行主体信用资质变化可能带来的潜在风险。

投资机会提示：货币基金配置价值凸显

在当前宏观经济“弱复苏”、市场利率中枢下行背景下，嘉实现金添利货币基金作为低风险理财工具，具有流动性高（支持T+0赎回）、收益稳定（过去一年收益率1.0544%，远超活期存款）、风险可控（偏离度低、杠杆合规）等特点，适合对流动性要求较高、追求稳健收益的投资者作为现金管理工具配置。

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