英大安盈30天滚动债基二季报解读：C类份额赎回率22.88% 净值增长率超基准0.24个百分点
主要财务指标：A类本期利润20.63万元 C类4.31万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），英大安盈30天滚动持有债券发起A（以下简称“A类”）和C类份额均实现正收益。A类本期已实现收益10.70万元，本期利润20.63万元，加权平均基金份额本期利润0.0064元，期末基金资产净值3401.24万元，份额净值1.1241元；C类本期已实现收益2.02万元，本期利润4.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0059元，期末基金资产净值741.70万元，份额净值1.1151元。
| 指标 | 英大安盈30天滚动债券发起A | 英大安盈30天滚动债券发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 107,010.94 | 20,162.89 |
| 本期利润（元） | 206,284.43 | 43,081.90 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0064 | 0.0059 |
| 期末基金资产净值（元） | 34,012,430.83 | 7,417,022.57 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1241 | 1.1151 |
基金净值表现：A/C类份额均跑赢业绩基准
过去三个月，A类份额净值增长率0.57%，业绩比较基准收益率0.33%，超额收益0.24个百分点；净值增长率标准差0.03%，高于基准收益率标准差0.00%。C类份额表现与A类一致，净值增长率0.57%，超额收益0.24个百分点，标准差0.03%。中长期来看，自基金合同生效起至今，A/C类份额净值增长率12.41%，基准收益率7.91%，超额收益4.50个百分点。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A/C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.57% | 0.57% | 0.33% | 0.24% |
| 过去六个月 | 1.12% | 1.12% | 0.72% | 0.40% |
| 过去一年 | 1.62% | 1.62% | 1.36% | 0.26% |
| 自基金合同生效起至今 | 12.41% | 12.41% | 7.91% | 4.50% |
投资策略与运作分析：中性偏多久期 无杠杆操作增厚收益
管理人表示，2026年二季度经济边际弱化，出口成为GDP主要拉动动力，消费复苏放缓，基建投资转负，制造业内部分化加剧。债券市场资金面整体宽松，4月短端收益率低位运行，5月金融数据不佳推动长端收益率下行，6月资金面收敛叠加机构止盈导致收益率回调，下旬央行逆回购操作后收益率再度下行。
报告期内，基金维持中性偏多的久期，采取无杠杆策略，通过长端品种的波段操作增厚组合收益，同时保持较好流动性。
基金业绩表现：A类收益率0.57% C类0.52%
截至报告期末，A类份额净值1.1241元，报告期内净值增长率0.57%；C类份额净值1.1151元，净值增长率0.52%。同期业绩比较基准收益率0.33%，两类份额均跑赢基准。
宏观经济与市场展望：经济K型分化 债券市场流动性宽松
管理人认为，二季度经济呈现“出口强、消费弱、基建拖后腿”特征，制造业中传统行业与新质生产力分化加剧。债券市场方面，资金面宽松格局未变，收益率波动主要受流动性回收节奏和机构行为影响。后续需关注财政发力节奏、消费复苏持续性及海外货币政策变化对市场的影响。
基金资产组合：固定收益占比92.18% 银行存款7.80%
报告期末，基金总资产4175.60万元，其中固定收益投资3849.22万元，占比92.18%（全部为债券投资）；银行存款和结算备付金合计325.82万元，占比7.80%；其他资产0.57万元，占比0.01%。权益投资、基金投资、贵金属等均为0。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 38,492,153.43 | 92.18 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,258,157.28 | 7.80 |
| 其他资产 | 5,675.77 | 0.01 |
| 合计 | 41,755,986.48 | 100.00 |
债券投资组合：政策性金融债占比92.91% 前五持仓集中度82.92%
基金债券投资全部为金融债券，其中政策性金融债3849.22万元，占基金资产净值比例92.91%。前五大债券持仓均为国家开发银行和中国农业发展银行发行的政策性金融债，合计公允价值3849.21万元，占基金资产净值比例82.92%。
| 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 240203 | 24国开03 | 100,000 | 10,310,287.67 | 24.89 |
| 09240203 | 24国开清发03 | 100,000 | 10,199,931.51 | 24.62 |
| 250203 | 25国开03 | 100,000 | 9,991,238.36 | 24.12 |
| 250205 | 25国开05 | 50,000 | 4,965,997.26 | 11.99 |
| 260401 | 26农发01 | 30,000 | 3,024,698.63 | 7.30 |
开放式基金份额变动：C类份额赎回率22.88% 规模缩水超两成
报告期内，A类份额期初3417.06万份，总申购166.90万份，总赎回558.25万份，期末3025.71万份，净赎回391.35万份，赎回率16.34%；C类份额期初808.48万份，总申购41.63万份，总赎回184.98万份，期末665.13万份，净赎回143.35万份，赎回率22.88%，规模缩水超两成。
| 项目 | 英大安盈30天滚动债券发起A（份） | 英大安盈30天滚动债券发起C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 34,170,574.68 | 8,084,837.01 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,669,023.39 | 416,306.40 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 5,582,457.58 | 1,849,817.81 |
| 报告期期末基金份额总额 | 30,257,140.49 | 6,651,325.60 |
风险提示：持仓债券发行主体存在监管处罚记录
基金前五大持仓债券中，24国开03、24国开清发03、25国开03、25国开05的发行主体国家开发银行，2025年7月至2026年5月期间因违规办理业务、未按规定申报等被外汇局、央行、税务局多次处罚；26农发01发行主体中国农业发展银行2025年8月因信贷资金投向不合规等被金融监管总局罚款。管理人认为上述处罚不影响证券投资价值，但投资者需关注发行主体合规风险。
此外，基金报告期内连续六十个工作日资产净值低于5000万元，管理人已上报解决方案，需警惕规模过小可能带来的流动性风险。
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